市场或迎结构性机会|2024年1月17日|投资日评
1月16日，市场全天探底回升，三大指数小幅反弹，沪指、创业板指盘中均再创阶段新低。北证50指数午后大幅反弹，最终涨超5%。盘面上，大金融股盘中异动带动指数反弹，光伏等新能源赛道股震荡反弹，有机硅方向领涨，旅游酒店股维持活跃，飞行汽车概念股再度活跃。下跌方面，零售股陷入调整。总体上个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。沪深两市昨日成交额6848亿，较上个交易日放量739亿。
板块上，旅游酒店再度领涨，九华旅游、大连圣亚涨停，天目湖、长白山、西安旅游等个股涨幅居前。并且延伸至酒店餐饮方向，华天酒店涨停，君亭酒店涨超10%。有机构发布研究报告称，作为当下最热点的冰雪游市场，相对于传统旅游，冰雪游有着高投入的属性与较高的重游率。，年轻人成为主要消费群体，推动冰雪产业创新产品，未来产业空间具有高发展弹性。旅游高峰有望结构性复苏下的酒店和旅游板块。
不过需要注意的是，旅游股在连续的上涨后短线情绪本就趋于高潮，再叠加近期被资金赋予了防守属性，与指数呈现负关联，所以在尾盘指数拉升的背景下，旅游股随之回落，龙头长白山也遭遇了明显的炸板跳水，在此背景下预计后续的分化或进一步加剧。
光伏等新能源赛道股震荡反弹，其中有机硅概念股涨幅居前。其中宏达新材、晨光新材、宏柏新材涨停，中旗新材、东岳硅材等个股涨幅居前。百川盈孚指出，近期有机硅市场偏强整理，山东某厂DMC价格14600元/吨，头部企业报价14800元/吨，另有企业封盘不报，目前场内主流价格在14600—14800元/吨。后市来看，下游备货逐步近尾，部分企业订单签至春节后，不过就目前市场现货量以及开工率来看，后期不乏还有小幅上调的可能。预计短期有机硅市场以偏稳运行为主，后期小幅波动调整。从反弹之初的，逆变器以及TOPCON电池，到之后的POE胶膜，再到昨日的有机硅。可以看到光伏内部的领涨细分也不断地发生轮动，因此后续重点留意低位细分的补涨性机会。
此外大金融股盘，华金资本、新力金融涨停，华鑫股份一度涨停，哈投股份、华林证券、湘财股份等个股涨幅居前。消息面上，近期证监会2024 年首次召开线下新闻发布会，指出证监会将把好 IPO 入口关，做好逆周期调节工作，促进一二级市场协调平衡发展。
另一方面，中投公司召开2024年经营管理工作会议，总结2023年经营管理工作，分析当前面临的形势和挑战，部署2024年重点工作。会议强调，立足新起点推进汇金公司“三大平台”建设，丰富完善升级股权管理工具，深入谋划国有金融资本投资运营，统筹发挥风险处置和市场稳定平台作用，进一步做强做优做大国有金融资本。
而从市场的角度来看，大金融的拉升对于市场情绪与指数带动作用明显。不过需要注意的是，昨日大金融板中涨幅居前的多是偏向于题材的小市值个股，大金融板想要走出延续性的话，需要满足以下两个条件：1）后市的量能仍需进一步提升，2）需要一个市值偏大的个股去担任领涨中军的角色。
从个股上来看，光伏方向依旧维持较高的赚钱效应，绿康生化、耀皮玻璃早盘阶段便双双连板，而午后情绪回暖的也有两个标志性个股，江苏华辰上演“准地天板”以及清源股份回封涨停，并且与尾盘指数反弹也形成了共振。故在高标维系强势的背景下，市场对于光伏的炒作或仍有延续。预计后续市场的炒作后续仍有望向低位后排进行扩散，在此逻辑下后续仍可留意像玻璃、银浆、石英这样低位细分的补涨预期。
另外值得注意的是，昨日北交所午后率先发起反攻，北证50震荡走高最终涨超5%。中纺标、天纺标、微创光电、易实精密30CM涨停，雅葆轩、华密新材、路桥信息等近10余股涨超20%。不过由于北证50 在此前的9个交易日跌超18%，并呈现出破位的疑虑，故昨日的反弹或可视先以短线超跌修复看待，其延续性仍有待进一步观察。
截至收盘，沪指涨0.27%，深成指涨0.31%，创业板指涨0.38%。北向资金全天净卖出41.33亿，其中沪股通净买入1.69亿元，深股通净卖出43.02亿元。
昨日市场呈现“V”型反弹态势，盘中沪指与创业板指均一度创下调整新低，而在尾盘阶段迎来了资金的回流拉升，最终三大指数集体收红。正如近期收评中所多次强调的，在目前的估值位阶下，市场整体的杀跌动能趋于衰竭，因此近期在指数盘中打低时承接性买盘逐步增加。另外从技术面的角度来看，昨日沪指以探底回升的形式重新站上了5日均线， 并且量能也有了较为明显的提升，或可视为短线止跌企稳的信号，所以对于当前行情不宜过于悲观，仍以震荡筑底的结构看待为宜，应对上仍重点观察能够与指数形成共振的方向，并在盘面轮动中把握结构性机会。
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