几家欢喜几家愁。回顾2022年对冲基金的业绩，在股票对冲基金业绩惨淡的对比下，宏观对冲基金或将成为大赢家。
2022年在美联储激进加息之下，给美国股票市场带来了巨大波动，专注于股票等主流投资领域的投资者们损失惨重，但交易债券和货币的宏观基金平均上涨8.2%，有望迎来自2007年以来收益率最好的一年。
12月26日，媒体报道称，截至12月中旬，全球宏观对冲基金管理公司Caxton Associates首席执行官Andrew Law在其43亿美元的宏观基金中获得了 30.2%的收益。得益于对债券和大宗商品的押注，全球宏观机构Haidar Capital的Jupiter宏观基金今年获得了194%的收益，此前一度上涨超270%。
同时，媒体称，对冲基金亿万富翁Chris Rokos因对利率的正确押注，其宏观基金在2022年上涨了45.5%，全球最大的宏观基金之一Brevan Howard也迎来了2015年推出基金以来的最佳表现。
宏观交易员们的愉快圣诞节
2022年成为资产管理公司难忘的一年，全球股市今年下跌了20%，债券则创下了数十年来的最大跌幅 。媒体分析称，这意味着今年做空债券或货币的对冲基金的收益率将居于领先地位。根据HFR的数据统计，今年前11月，宏观基金平均上涨8.2%。
交易员通过押注收益率上升而获利：美国两年期国债收益率从0.7%飙升至 4.3%，十年期国债收益率从1%飙升至3.6%。日本央行上周出人意料地转向，也使得日本国债收益率飙升，回报得到了进一步提振。
媒体称，一位宏观对冲基金经理在接受采访时表示，各国政府都想给宏观交易员一个愉快的圣诞节：
我认为即使是保安也在做空日本政府债券。
媒体称，全球投管公司Abrdn的另类投资全球主管Darren Wolf表示，随着日本央行超宽松货币政策“人为抑制波动性”的消失，未来宏观交易员会继续从他们的经济政策中获利。
计算机驱动策略的对冲基金也在巨大的波动中受益，这些所谓的托管期货基金今年上涨了12.6%，是自 2008 年以来回报率最高的一年。
投资管理公司Aspect Capital运用计算机驱动策略管理着约100亿美元的资产，在债券、能源和大宗商品等市场的成功，使其多元化基金上涨近40%。同时，使用数据科学驱动模型的对冲基金公司Systematica Investments的基金BlueTrend上涨约27%。
美国投资公司Dynamic Beta的基金经理Andrew Beer表示，现在大家正处在一个全新的时代，意外总是不断发生，不断上升的收益率和快速波动的货币为趋势跟踪基金提供了机会。
股票对冲基金惨淡收场
相比之下，股票对冲基金的日子则要艰难得多。
老虎环球基金(Tiger Global)是受打击最严重的公司之一，该公司一季度业绩下跌了34%，今年累计下跌了 54%。
与此同时，专注于科技股的对冲基金Whale Rock今年下跌了42.7%。Skye Global下跌 40.9%，因消费股、科技股和成长股普遍陷入困境。
根据HFR的数据，股票对冲基金今年平均下跌9.7%，这使它们有望创自 2008 年金融危机以来最差的回报年度。
资管公司Graham Capital 的基金经理Tropin表示，在过去的 10 年里，人们因与市场回报相关的对冲基金策略而获利，然而，2022年提醒投资者，对冲基金应该为他们提供多样性。
