9月2日，A股呈现缩量盘整格局，逾3500股上涨，小盘题材股集体反弹;沪指微涨止步三连跌;微跌，录得8连跌。卫星导航掀涨停潮，芯片、工业气体、5G、元宇宙、数据中心、、等指数涨幅居前;煤炭、消费、医药、金融、地产、锂电池板块走弱。
上证指数收涨0.05%报3186.48点，深成指跌0.09%报11702.39点，创业板指跌0.03%报2533.02点，科创50指数涨0.43%报1030.12点，万得全A涨0.25%，万得双创涨0.84%。市场成交额7470.8亿元，再度刷新阶段新低;北向资金实际净卖出37.83亿元。
数据来源：wind
9月2日消息，美国8月季调后非农就业人口增31.5万人，预期增30万人，但是失业率从7月3.5%上升到3.7%。在数据公布后，美国主要股指期货上涨。相关人员在过去两次会议上都将基准利率上调了0.75个百分点。此前官员们正在考虑在9月份的会议上再进行一次同样幅度的加息。但是劳动力市场势头开始减弱的迹象，会使得加息存在减缓压力。
中报出炉，全A非金融累计同比5.6%;科创创业业绩回落明显;大盘龙头业绩增速占优。22年二季度全A非金融净利润累计同比5.6%。22Q2净利润增速，上证50(9.6%)>沪深300(6.6%)>中证500(-13.7%)。行业层面光伏、通信设备高景气+边际改善;猪周期困境反转;还有一些板块，业绩依然承压，但是政策端口回暖，有望带动估值修复，例如传媒行业的细分子行业游戏和影视。
9月2日，游戏ETF(516010)在市场连续两天交易活跃度不高的背景下，开盘涨势强劲，早盘涨幅一度逾3%，虽午盘稍有回落，尾盘涨势突破盘中高点，后收涨3.27%。
近期，多家A股游戏公司公布半年报，多家游戏公司出海业务量高速增长。以游戏ETF(516010)标的指数中证动漫游戏指数的第一大权重股为例：2022年8月31日三七互娱发布2022半，22Q2营收40.03亿元，7.58%，扣非归母净利润8.82亿元，同比增长39.11%。在2022年上半年评选的年度全球52强的发行商排名中，三七互娱排名突飞猛进，在和日韩欧美等地的竞争之下，跻身榜单第25名。以三七互娱为代表的一系列国内游戏公司出海业务贡献营收涨势显著，未来国内游戏公司出海业务有望为游戏行业发展贡献持续增长潜力。
来源：Sensor Tower
游戏产业，尤其是VR游戏(游戏)作为目前人们认识和接触元宇宙较为方便的途径，元宇宙产业的发展是游戏产业发展的重要推动力之一。游戏产业分析机构Sensor
Tower发布的《元宇宙概念下的移动洞察》显示，2022年上半年元宇宙应用共营收6.5亿美元，其中游戏应用收入占比高达94%。近期，多地政府出台相关举措，比如9月1日，多地政府推动元宇宙发展措施为游戏产业发展提供政策面支持，元宇宙和游戏产业的结合为游戏产业的发展开拓新的增长空间。
随着2022下半年游戏版号发行趋于正常化，国内游戏公司游戏出海业务的持续发力，游戏ETF有望迎来新的增长空间。并且游戏ETF标的指数估值已处于29.57%历史低位，感兴趣的投资者可以通过定投游戏ETF(516010)、游戏沪港深ETF(517500)把握国内游戏公司的发展潜力。
9月2日，影视ETF(516620)早盘开盘走强涨幅一度达2.13%，后全天涨幅稳定，最终收盘2.46%。
来源：Wind
表示，影视板块表现较好主要围绕着影视内容复苏，博纳上市对于影视板块带来较大的士气提振。从电影票房来看，本周 TOP10
周票房榜上大部分为中国影片。新电视剧、新综艺等上线，例如《欢乐颂3》、《苍兰诀》等都在市场上带来了不错的反响。
影视行业复苏机会一方面与影视行业拍摄排片的片源质量与数量有关，另一方面需要关注文娱类市场消费需求复苏的实际。受公共卫生事件影响，近些年影视行业发展承压较大，结合近期国内经济数据不景气，文娱类消费市场需求疲软。影视ETF标的指数估值当前已经处于11.31%的绝对历史低位。当前时间段，配置影视ETF有机会把握住受共卫生事件影响被低估的影视板块，不过仍需要警惕因共卫生事件防控措施的进一步收紧，导致消费需求得不到释放的风险。
游戏和影视近期都处于估值低位+景气修复逻辑之中。继5月22日中央发布《关于推进实施国家文化数字化战略的意见》，7月21日有关部门等27部委发布《关于推进对外文化贸易高质量发展的意见》。
数据来源：wind
2022Q2传媒互联网行业连续第七个季度低于标配比例。当前业绩底+情绪底+政策底，投资者可以持续关注逆境反转的影视ETF(516620)、游戏ETF(516010)和游戏沪港深ETF(517500)。
9月2日，华为余承东透露华为 Mate 50 系列将在通讯上有“向上捅破天”的技术，根据此前天风国际分析师郭明錤的爆料，华为 Mate 50
系列将支持卫星通信，提供紧急短信服务。
来源：华为
通信板块受卫星手机催化，此前iPhone13也有类似预期但未公开，预计iPhone14上可能会支持卫星通信。卫星通信是信的补充，应用场景主要是偏远地区信号覆盖、动中通场景如船舶飞机通信、应急救灾场景。这对于消费电子板块也是一大利好，9月2日通信、消费电子、芯片一起反弹。
数据来源：wind
科技成长风格大幅杀跌空间可能相对有限，但短期可能仍不占优，估值低位的通信ETF(515880)是相对稳妥的选择。至于芯片板块，短期需求压力依然在，进入三季度电子产品新品窗口，销量数据值得持续关注。7月芯片交付时间继续改善。7月全球芯片平均交付周期为26.9周，连续三个月环比回落，主因全球消费电子需求下滑致使缺芯问题明显改善。在国产替代的趋势之下，国内的芯片企业有较大的发展空间，但一段时间之内上还是会受到需求萎缩的影响，长线可以继续关注芯片ETF(512760)，可考虑定投或分批方式进行布局(详见《芯片继续短空长多)。
