市场或仍处于逢低布局阶段|2023年6月8日|投资日评
6月7日，大盘全天震荡分化，沪指震荡微涨，创业板指受宁德时代大跌拖累继续走低，逼近去年4月份低点。盘面上，AI概念股逆势活跃，数据方向领涨，CPO概念股再度大涨，英伟达概念股表现活跃，传媒股午后走强。旅游股展开反弹。下跌方面，锂电池等新能源赛道股集体调整。总体上个股涨多跌少，两市超2700只个股上涨。沪深两市昨日成交额8145亿，较上个交易日缩量1230亿。
昨日AI方向迎来集体反弹，其中CPO板块再度涨幅居前。其中铭普光磁5连板，东田微、罗伯特科、华工科技涨停，仕佳光子、光库科技、赛微电子、源杰科技等个股涨幅居前。有机构在近期的研报中指出，光模块是典型的由产品升级驱动的周期成长性行业。当前伴随产业链逐渐成熟，叠加AI需求大爆发，行业已进入800G新产品周期。因此光模块、光器件、光芯片、陶瓷外壳等800G全产业链均有望受益。
从市场的角度来看，近期CPO内部的高低位切换较为明显，像剑桥科技、中际旭创、新易盛这些前期的龙头股虽然依旧保持着震荡向上的趋势，但由于位阶已来至相对高位资金接力意愿有所下降，所以短线涨幅受到一定程度的压制。而另一方面，铭普光磁作为CPO概念的补涨代表标的，持续的连板封停也吸引了更多的资金进行模仿，因此像昨日领涨的华工科技、罗博特科等个股其背后就是上述的上涨驱动。故在CPO板块整体的上涨趋势遭到破坏以前，后续或仍有进一步上行空间，低位补涨的机会仍值得留意。
数据要素板块昨日也持续走高。其中新华网、中国科传、久远银海等个股涨停，海天瑞声、上海钢联、中远海科、中国科传、金桥信息等涨幅居前。消息面上，近日，浙江省法制研究所牵头为数据要素市场化的法治保障建言献策，上海、河南、广东、山东、杭州等省市加快探索数据要素市场化配置在数据立法、确权、交易等方面的政策。虽然数据要素方向在AI本轮的反弹过程中并不显眼，但也走出了较强的延续性，预计在后续AI内部的轮动中仍有望反复活跃。
此外，旅游板块再度涨幅居前。其中九华旅游、三特索道涨停，峨眉山A、长白山、金马游乐等个股涨幅居前。有研报指出，下半年暑期旺季和十一黄金周刺激下国内出游需求加速释放，旅游出行板块业绩有望得到进一步释放。从市场的角度分析，旅游板块之所以能够在近期反复活跃，一方面是源于此前经历了较为充分的反弹，位阶仍相对较低，另一方面，市场普遍认为旅游属于消费复苏逻辑中确定性较强的细分，当部分资金选择回流消费时，旅游酒店是仍是首选的方向。不过需注意的是，在经历了近期连续的反弹后，逐步回归到了前期的筹码密集套牢区，后续的延续性仍有待进一步观察，先以市场轮动过程中的支线来看待为宜。
昨日新能源、医疗等昔日的赛道延续调整。其中新能源总龙头股宁德时代大跌超5%。消息面，摩根士丹利下调目标价至180元。此外长春高新午后再度闪崩跌停，市场分析或与新一轮的集采有关。不过盘后长春高新也对股价跌停作出的回应，表示集采对公司业绩影响“中性偏好”，基本能实现以价换量的目标。上述的两个事件，虽无直接的关联，但却同时反映出市场对于旧赛道的信心匮乏，任何的利空消息甚至传言都可能会引发市场的恐慌。而从技术面的角度来看，上述两只个股此前均处于弱势整理结构之中，并在反复震荡后再度选择向下破底。因此对于右侧交易者而言，在个股的选择上秉持与趋势为伍的原则，当相关个股中期趋势确认进入空头，并且市场风格也发生明显切换的背景下，合理风险控制仍是关键。
截至收盘，沪指涨0.08%，深成指跌0.6%，创业板指跌1.61%。北向资金方面，沪股通早盘净流入16.77亿，深股通早盘净流入8.34亿。
昨日创业板在宁德时代拖累下再度跌超1.5%，续创年内新低的同时，逼近去年的低点2122。截至目前来看，创业板指延续震荡走低的不利惯性，后续或仍具进一步向下探低的空间。而沪指来看，昨日虽小幅翻红，但量能却明显萎缩，短线延续弱势整理的格局，后续二次向下探低的风险也并未排除。故当前应对上保持谨慎，耐心等待短期的风险充分释放，并且形成止跌企稳信号后再择机低吸，或具更高的胜率。
有专家认为，5月市场缺乏清晰的主线和宏观大逻辑，经过持续回调后，市场整体已经逐渐回到年初位置。不过，目前国内外的经济走势和政策的不确定性依然较高、企业盈利仍在探底阶段，6月或许可以逢低逐渐布局权益市场，但要保持一些谨慎。
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