对冲基金Ariel Investments的创始人John W. Rogers认为，美股已经到了调整的时候，因为由“七巨头”推动的涨势已经明显过火，从第四季度开始小盘股开启了反弹行情，投资者应开始关注小盘股的前景。
John W. Rogers曾准确预言2023年美国将避免经济衰退，美股将迎来反弹。3月11日，Rogers在接受媒体采访时直言，从历史出发，与英伟达类似的大型成长股估值过高，市场对其盈利预期过于乐观。
他说，近期人工智能引发的投资热潮与2000年互联网泡沫时期相似，大幅调整似乎近在咫尺：
我们已经很久没有见到股市或经济领域出现任何重要的调整，现在市场显得特别脆弱，我们似乎更容易受到重大调整的影响。
虽然“七巨头”在2023年推动了标普500指数的大部分涨幅，Rogers指出，小型公司股票开始在第四季度上涨，正如互联网泡沫破裂期间那样，现在小型股和价值股有了不少投资机会。
Ariel Investments在过去的四十年里资产管理规模已经增长到近150亿美元，专注于中小型公司，坚持长期视角和“持之以恒的积极投资”策略，该公司的一些首选股包括莫霍克工业公司和皇家加勒比邮轮。
媒体分析称，尽管该基金2023年的业绩略微低于市场平均水平，但其长期表现验证了持续投资小型和中型企业的策略的优越之处。Ariel的执行副总裁兼投资组合经理Ken Kuhrt指出消费者虽然在汽车等消费支出放缓，但在体验型消费上的持续保持热情，如邮轮旅游。因此，驱动经济增长的基本因素依旧稳固：
消费者持谨慎态度，因为他们不断有事情需要担心。但当你从根本上看，推动经济的因素，它还是持续表现良好。”
Ariel基金在2023年与罗素2500指数和标普500指数相比表现稍逊，但与罗素2500价值指数一致。根据媒体汇编的数据，该基金去年的回报率约为16%，而标普500指数在2023年的回报率为24%。
Rogers表示，Ariel自成立以来一直表现优于标普500指数和罗素2500基准指数，在长达十年的时间间都是如此，这突显了其长期投资理念。
风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
