mRNA疫苗或受市场关注|2022年4月7日|投资日评
行情综述：
昨日，三大指数全天分化，上证指数小幅上涨，创业板指数低开低走。盘面上，房地产板块再度大涨，带动地产产业链板块集体走强，钢铁、建材等板块集体上涨。教育板块全天强势。而半导体等赛道股全天低迷。总体上个股涨多跌少，两市超3200只个股上涨。
板块方面，教育、钢铁、养鸡、房地产、油气等板块涨幅居前，半导体、HJT电池、高送转、PVDF概念等板块跌幅居前。
主线房地产板延续近期强劲走势，再度有近20档个股涨停。其中，中交地产晋升7连板，而中国武夷、沙河股份、南国置业等个股均实现4连板逐步成为领涨中军，后排股的补涨同样层出不穷。
不仅如此，而市场对于房地产产业链的延伸炒作也出现了。钢铁、基建、建材、家居等板块同样出现较为明显的资金进场痕迹。但需注意的是，对于地产产业链延伸炒作，本质仍属于一种落后股的补涨，资金的认可度与自身的延续性，均大概率不及地产，再加之大部分个股上方仍存一定的套牢卖压，其后续的上涨空间仍有待持续观察。
那么房地产在近期连续飙涨后，是否仍具进一步上行空间？截至目前来看，地产的基本面并未得到明显改善，2021年全年地产投资增速仅4.4%，2022年1-2月进一步回落至3.7%。与此同时，政策严格调控下，地产资金链状况恶化，地产企业信用风险不断暴露。由于房地产股并不是跟随基本面价量变化而波动，而是跟随政策松紧预期起落而涨跌。因此，不管是作为“稳增长”的重要抓手，还是从防范化解系统性金融风险的角度，后续地产政策都有进一步放松的空间和动力，因此地产板块仍有望延续震荡上行走势。
赛道股方面，依旧延续弱势。消息面上，云南发改委取消隆基股份在云南省享有的优惠电价政策。隆基发公告称将会在成本端受到部分影响。但电费占硅片全工序加工成本比例为15%左右，而根据机构预测，本次电费调整对于隆基总成本的综合性影响仅为4%左右，客观而言对其基本面影响仍相对可控。但二级市场却给出跌超5%的回应，并带动赛道整体走弱（新能源上市公司在云南开展项目并非只有隆基一家），也足以反映出目前市场对于赛道股的信心已严重不足。而在短期利空情绪进一步发酵以及主线板块地产产业链的吸血效应的作用下，不排除赛道股短期进一步向下探底的风险。但从中长线的角度来看，目前赛道股已回调至相对较低的位阶，并且估值得以充分修复，而随着4月迎来业绩密集披露期，那些业绩保持稳定成长优质个股有望获得部分资金的回流配置，从而逐步完成筑底。
截止收盘，沪指涨0.02%，深成指跌0.45%，创业板指跌1.24%。北向资金全天净卖出53.21亿，其中沪股通净卖出25.1亿，深股通净卖出28.11亿。
目前各大股指呈现较为明显的分化。主板受益于地产进一步上行，并且量能也有所提升。但需注意的是目前大盘依旧面临3320左右压力位考验。如果指数能够延续反弹，将上述压力区间有限突破，那么在盘面整体买盘力道进一步增强的背景下，大盘中期风险也将随着下降。而一旦再度遇压回调并将5日均线有限跌破，那么短线仍需注意指数再度回踩的风险。而以赛道股为主创业板与科创板块的指数出现明显弱势，中期空头趋势迟迟无法扭转下，筑底或尚需时日。
情绪方面，上涨3264家， 市场在地产及其产业链的带动下，整体情绪有所回暖。但需注意，目前市场具有较为明显的结构性，原先的高位龙头退潮延续，加之地产板块产生抽血效应，一旦操作应对跟不上市场轮到节奏的话，依旧容易受到伤害。
国内mRNA疫苗正加速推进产业化进程。近日，石药集团、康希诺相继宣布其新冠病毒mRNA疫苗临床试验获批。
此前，进入临床试验阶段的还有沃森生物、艾博生物、斯微生物、艾美疫苗等企业。
mRNA疫苗疗法是指通过将体外转录的mRNA注射到人体内，起到激活免疫应答的作用，并建立记忆细胞，进而预防免疫。具有研发周期短、抗原选择范围广、安全性高、有效性高等诸多优点。
国家卫生健康委已开始部署序贯加强免疫接种，mRNA疫苗是重要的选择之一。
后续随着国产mRNA疫苗相关产品的临床和上市进度推进，对上游供应链的需求有望不断增加。不少机构也在近期发布研报，表示看好mRNA疫苗上游供应链的投资机会。
想要了解mRNA疫苗原料端的价值分布情况，必须要知道mRNA疫苗的生产过程：可分为制备和包封两大环节，前者包括DNA原液和mRNA原液的制备，后者指利用脂质微粒进行包封。
1．制备
制备DNA原液环节的工艺很成熟，大部分mRNA企业采取外包形式，在产业链中不算价值量特别大的环节。
而在制备mRNA原液中用到的酶，是mRNA制备中最主要的成本，占比达到65%，且一般体外转录过程中所需要的一系列酶会由同一家酶生产企业提供。
因此，mRNA疫苗酶作为最重要的原料之一，是价值链最大的一块，预计10亿剂的mRNA疫苗将带近60-70亿元的酶相关的需求，相关公司或受益巨大。
2、包封
RNA疫苗的众多原材料中，包封环节的脂质材料的价值量仅次于酶。有机构测算，10亿剂mRNA疫苗的LNP脂质材料的成本在20-40亿元。
细分来看，LNP的组成成分通常包括阳离子脂质、聚乙二醇（PEG）、胆固醇和磷脂四种。其中，阳离子脂质有很高的专利壁垒，国内具备小分子研发的CRO都可以承接，包括凯莱英等。键凯科技、厦门赛诺邦格则可提供PEG修饰脂质。
mRNA新冠疫苗已在海外充分证明其安全性和有效性，临床前研究结果也显示，与现有新冠疫苗相比，石药集团与康希诺开发的mRNA疫苗广谱性更强，可以更有效地保护机体免受现有变异株的感染。序贯接种方案也让mRNA新冠疫苗的关注度继续提升。
早间新闻
1、李克强4月6日主持召开国务院常务会议。会议指出，加大稳健的货币政策实施力度，保持流动性合理充裕，用市场化法治化办法促进金融机构向实体经济合理让利；对餐饮、零售、旅游、民航、公路水路铁路运输等特困行业，在二季度实施暂缓缴纳养老保险费。
2、央行就《金融稳定法（草案征求意见稿）》向社会公开征求意见。首次在法律中提出设立金融稳定保障基金，明确由国务院金融委统筹管理，作为应对重大金融风险的后备资金。
3、国务院副总理孙春兰4月5日至6日在上海调研指导疫情防控工作。孙春兰指出，上海承载着联通国内国际两个市场的重要功能，要统筹疫情防控和经济运行，保障经济、金融、贸易、航运中心核心功能稳定运转。
4、世界卫生组织发布《世界卫生组织中医药救治新冠肺炎专家评估会报告》，明确肯定了中医药救治新冠肺炎的安全性、有效性。
5、据新京报，工行、建行、中行等银行在疫情较为严重地区实施了差异化延迟还贷政策，涉及房贷、消费贷等，部分宽限期最长10天。
6、中国旅游研究院6日表示，预计第一季度全国国内旅游出游9.73亿人次、国内旅游收入6400亿元，同比分别减少5%和13%。
7、据“微信支付智慧生活”消息，微信已支持在试点地区使用数字人民币。个人“收付款”页面、“钱包”等入口已开放用数字人民币支付选项。
8、据上海钢联4月6日发布数据显示，部分锂电材料报价走低，电池级碳酸锂均价下跌2000元/吨，报50.20万元/吨；镍豆价格下跌2800元/吨，均价报23.80万元/吨；电解钴跌500-1500元/吨。
9、北向资金4月6日大幅净卖出53.21亿元。其中，中远海控、中国中免、隆基股份分别获净卖出4.28亿元、3.8亿元、3.14亿元。阳光电源净买入额居首，金额为3.12亿元。
10、证监会同意云从科技、益方生物科创板IPO注册。
11、南都电源一季度净利同比预增1514%-1632%；科达制造一季度净利同比预增371.91%；云天化预计一季度净利同比增长185.18%；中储股份预计一季度净利同比增长520%-570%；天合光能预计一季度净利同比增117.19%到160.63%；美迪西2021年净利同比增长118%，拟10派13.7元。
12、两连板华夏幸福称华夏控股持有的公司股票存在被相关金融机构继续执行强制处置程序的风险；奥翔药业实控人拟减持不超4.01%股份。
13、牧原股份3月份商品猪销售均价11.67元/公斤，比2022年1-2月份下降5.74%；万科Ａ3月实现合同销售金额415.3亿元，1~3月实现合同销售金额1065亿元；中国软件拟7亿元与关联方共同设立中电信创。
14、美股三大指数周三集体收跌，道指跌0.42%，标普500指数跌0.97%，纳指跌2.22%。大型科技股普遍下跌，英伟达跌超5%，特斯拉跌超4%，微软、亚马逊跌超3%。热门中概股多数下跌，蔚来、百度、拼多多、京东跌超3%，阿里巴巴跌超2%。
15、3月份货币政策会议纪要显示，美联储考虑每月缩表至多950亿美元，官员们支持未来进行至少一次幅度50基点的加息。
16、国际能源署署长比罗尔通过社交媒体表示，国际能源署成员国将释放1.2亿桶原油储备。隔夜国际油价大跌，WTI原油期货下跌5.6%，报96.23美元/桶；ICE布伦特原油期货下跌5.2%，报101.07美元/桶。
17、美国宣布针对俄罗斯金融机构和俄总统普京女儿的额外制裁措施，制裁还包括了对俄罗斯联邦储蓄银行和阿尔法银行实施全面封锁的措施。
18、美国财政部长耶伦当地时间4月6日表示，美国将不会参加有俄罗斯参与的二十国集团（G20）会议。
重大公告>>>
果麦文化：投资电影《四海》的亏损约为700万元至900万元
华夏幸福：华夏控股所持股票存在继续被强制处置的风险
中国软件：拟7亿元与关联方共同设立中电信创
东方锆业：4月7日起上调相关锆产品销售价格
牧原股份：3月生猪销售收入74.32亿元
温氏股份：3月肉猪销售收入21.06亿元 环比增长33.71%
小康股份：3月新能源汽车销量同比增长164.69%
星云股份：与宁德时代及其子公司签署累计2.89亿元的采购订单
长春高新：重组人生长激素注射液等药品获国家药监局批准证明文件
东方锆业：4月7日起上调相关锆产品销售价格
九鼎投资：终止重大事项 股票复牌
双良节能：拟50亿元投建20GW高效光伏组件项目
九强生物：公司新型抗原检测试剂盒获得CE认证
业绩>>>
雪天盐业：主要产品量价齐增 一季度净利润同比预增148%-166%
中储股份：一季度净利润同比预增520%到570%
科达制造：预计一季度净利同比增长371.91%
南都电源：一季度净利同比预增1514%-1632%
云天化：预计一季度净利润16.4亿元 同比增185.18%
三湘印象：2021年净利润同比下降62.14%
陕西煤业：一季度净利润同比预增51.22%到77.91%
中储股份：预计一季度净利同比增长520%-570%
海印股份：一季度净利同比预增676.69%
艾比森：预计一季度净利同比增长171.40%-179.33%
五矿发展：一季度净利润同比预增42%
鹏鼎控股：2022年一季度净利预增65%-75%
恒力石化：2021年净利润同比增15.37% 拟10派10.1元
美迪西：2021年净利润同比增118.12% 拟10派13.7元
增减持>>>
奥翔药业：实控人拟减持不超4.01%股份
交控科技：董事长等拟合计增持600万元至1000万元
康芝药业：宏氏投资拟减持不超过1%
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
