如何把握三季报行情|2021年10月11日|一周投资情报
行情综述：
国庆节后首个交易日，市场出现开门红，沪深两市成交额超过1万亿元，3400余只个股上涨，中国平安涨7.73%，成交额超110亿，权重股走高带动上证50指数收涨1.85%。
油气概念股午后继续走强；MINI LED概念股异动；电力股尾盘有所回升。盘面上，农业种植、油气开采、体育产业、猪肉等板块涨幅前列，绿色电力、PVDF、HIT电池、煤炭等板块跌幅居前。
截止收盘，沪指涨0.67%，深成指涨0.73%，创业板指跌0.04%。北向资金全天净卖出25.72亿元，其中深股通净卖出22.15亿元。
周末要闻汇总
国常会：将市场交易电价上下浮动范围调整为原则上不超过20%
会议指出，要改革完善煤电价格市场化形成机制。有序推动燃煤发电电量全部进入电力市场，在保持居民、农业、公益性事业用电价格稳定的前提下，将市场交易电价上下浮动范围由分别不超过10%、15%，调整为原则上均不超过20%，并做好分类调节，对高耗能行业可由市场交易形成价格，不受上浮20%的限制。鼓励地方对小微企业和个体工商户用电实行阶段性优惠政策。要加快推进沙漠戈壁荒漠地区大型风电、光伏基地建设，加快应急备用和调峰电源建设。积极推进煤炭、天然气、原油储备及储能能力建设。要坚决遏制“两高”项目盲目发展。完善地方能耗双控机制，推动新增可再生能源消费在一定时间内不纳入能源消费总量。
刘鹤与美贸易代表戴琪通话
10月9日上午，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美贸易代表戴琪举行视频通话。双方进行了务实、坦诚、建设性的交流，讨论了三个方面的问题：一是中美经贸关系对两国和世界都非常重要，应该加强双边经贸往来与合作。二是双方就中美经贸协议的实施情况交换了意见。三是双方表达了各自的核心关切，同意通过协商解决彼此合理关切。中方就取消加征关税和制裁进行了交涉，就中国经济发展模式、产业政策等问题阐明了立场。双方同意本着平等和相互尊重的态度继续沟通，为两国经贸关系健康发展和世界经济复苏创造良好条件。
下周40只股将面临解禁 合计解禁市值320.53亿元
下周将有40只股面临解禁，按最新收盘价计算，合计解禁市值320.53亿元。解禁市值规模最大的是金龙鱼。下周将有1.47亿股上市流通，主要是首发原股东限售股份和首发战略配售股份，解禁市值达106.15亿元。一汽解放、吉电股份、江苏索普的解禁市值居前。22股的解禁压力较小，解禁市值均不足亿元。从解禁股数量占总股本的比例来看，蠡湖股份的解禁比例居首，达37.71%；银宝山新、宏力达、一汽解放、吉电股份等股的解禁比例居前。
随着三季度收官，A股上市公司中，已有超过百家企业发布了三季度业绩预告。相比2021年上半年的业绩增速，三季度有部分企业实现了飞速增长，单季度业绩增长幅度大大超过上半年增幅总和。
观察在三季度迎来爆发的上市公司，“前排”标的无一例外，与新能源电解液材料六氟磷酸锂相关。
曾经主营医药的延安必康2021年上半年净利润同比增长161%，但仅在三季度，其净利润同比增长数值突然飙高至4599%。其中固然有延安必康2020年三季报净利润低基数（0.13亿）的影响，但从绝对数值来看，三季度其预告净利润中值达到5.75亿元，几乎为上半年归母净利润的两倍。
由延安必康所披露的利润结构变化可发现，2020年末，医药类还占到其净利润的91%，但2021年上半年，医药类产品所带来的净利润下降到了19%，而六氟磷酸锂单项净利润扭亏为盈，且中报显示已占到了净利润的63%。
目前延安必康还未公布具体的三季报，但三季度，六氟磷酸锂的价格百尺竿头更进一步，再度大涨18%。
天际股份，六氟磷酸锂销售带来的利润同样实现了爆发式增长，2020年全年，六氟磷酸锂的销售给天际股份带来净利润7494万，占利润额56%；在2021年上半年，六氟磷酸锂带来了3.26亿净利润，占比上升至90%。
7月以来，市场对下半年新能源电池上游原材料赛道已进行了充分的肯定，如今看来，产品量价齐升反映在相应企业业绩增长的速度上，说明业绩兑现已经开始。
如何把握三季报行情
疫情以来，全球宽松周期下，新能源、医药等“核心资产”已累计过高涨幅。虽然其延续“核心资产”长期估值趋势性抬升的逻辑，但目前主要行业估值也已接近长趋势临界点，短期估值继续抬升的可能性较低。因此对于“核心资产”，关键在于其盈利能否保持高增长，业绩兑现的情况将是主导股指走势的核心。
10月份是三季报的密集披露期，不少行业面临盈利基数明显太高，同比增速下行的情况。在这种情况下，已经高位的板块可能都面临高度一致的预期下博弈加剧的情况，容易出现有业绩但是涨不动估值甚至是杀估值的状况。所以从机构调仓的角度来看，预期已经在底部的低位股反而可能是四季度初调仓的重心，因此考虑以一定防御性和控制回撤的配置去应对四季度。
早间新闻精选：
1、国务院副总理刘鹤10月9日与美贸易代表戴琪视频通话。双方认为，应该加强双边经贸往来与合作，同意通过协商解决彼此合理关切。双方同意本着平等和相互尊重的态度继续沟通。
2、日前，国务院常务会议指出，将市场交易电价上下浮动范围由分别不超过10%、15%，调整为原则上均不超过20%；加快推进沙漠戈壁荒漠地区大型风电、光伏基地建设；推动新增可再生能源消费在一定时间内不纳入能源消费总量。
3、中共中央、国务院印发《国家标准化发展纲要》提出，建立健全碳达峰、碳中和标准。加快节能标准更新升级，提升重点产品能耗限额要求，扩大能耗限额标准覆盖范围。
4、央行行长易纲表示，将落实好金融控股公司监管，实施并表管理，规范关联交易，加强审慎监管。
5、国家统计局披露，2021年9月下旬与9月中旬相比，32种生产资料价格上涨，15种下降，3种持平。其中，烧碱价格环比上涨48.5%；聚氯乙烯价格环比上涨12.9%。
6、据国家发改委通知，10月9日24时起，每吨汽油上调345元，每吨柴油上调330元。以油箱容量50L的普通私家车计算，这次调价后，车主们加满一箱油将多花13.5元左右。
7、近日，哈尔滨市制定《关于促进我市房地产市场平稳健康发展的实施意见》提出，二手房公积金贷款房龄年限由20年提高到30年，施行购房补贴政策，最高补贴10万元。
8、国家发展改革委就《市场准入负面清单（2021年版）》向社会公开征求意见时提出，非公有资本不得从事新闻采编播发业务。
9、受暴雨和洪灾影响，国内产煤第一大省山西省60座煤矿、372座非煤矿山、14家危化企业停产。
10、美股三大指数上周五集体收跌，热门中概股逆势上扬。人人公司涨超44%，爱奇艺涨7.6%，虎牙涨超5%，腾讯音乐、阿里巴巴、百度、京东均涨超3%。
【重大事项】
创世纪：拟13亿收购深圳创世纪少数股东股权 与国家制造业基金战略合作
ST天山收到刑事判决书：大象广告被处罚金，1.16亿股追缴返还公司
吉电股份：终止筹划发行股份购买资产事项 11日复牌
紫金矿业：拟超49亿元收购锂盐商Neo Lithium
【增减持】
上海凯宝：持股8.46%的股东凯谊实业计划减持公司不超1%股份。
世华科技：南土资管持有公司股份比例增至5.566%。
江南水务：模塑科技拟减持公司不超2%股份。
力盛赛车：赛赛投资拟减持公司不超2%股份。
【经营数据】
三峡能源：公司2021年第三季度总发电量70.95亿千瓦时，较上年同期增加35.19%。前三季度累计总发电量236.7亿千瓦时，较上年同期增加42.7%。
万科A：9月份，公司实现合同销售面积228.2万平方米，合同销售金额361.1亿元；2021年1-9月，公司累计实现合同销售面积2946.4万平方米，合同销售金额4791.3亿元。
上汽集团：9月整车销量合计51.58万辆，上年同期为60.23万辆；本年累计销量361.9万辆，同比增长0.16%。
【业绩预告】
明阳智能：预计前三季度净利润为18.5亿元到20.5亿元，同比增加98.33%到119.77%。
天原股份：预计前三季度归母净利4.8亿元-5亿元，同比增长3028.3%-3158.65%。
卓胜微：预计前三季度归母净利14.71亿元-15.43亿元，同比增长105%-115%。
中矿资源：预计前三季度净利2.85亿元-3.05亿元，同比增长183.5%-203.4%。
兔宝宝：预计前三季度净利5亿元-5.5亿元，同比增长159%-185%。
齐翔腾达：预计前三季度净利19.67亿元-22.82亿元，同比增长150%-190%。
深南电a：预计前三季度净利亏损约4500万元；上年同期公司盈利1.28亿元。
长航凤凰：预计前三季度净利5500万元-6500万元，同比增长406.77%-498.91%。
捷捷微电：预计前三季度净利3.68亿元-4.07亿元，同比增长90%-110%。
金力永磁：预计前三季度净利3.36万元-3.66万元，同比增长120%-140%。
川金诺：预计前三季度净利9025.69万元-1亿元，同比增长80%-100%。
雷曼光电：预计前三季度净利为4100万元-5100万元，同比增长6478.95%-8083.57%。
远兴能源：预计前三季净利20.3亿元-21.3亿元，上年同期为亏损5288.28万元。
【中标合同】
平治信息：子公司预中标北京移动无WiFi智能家庭网关项目
中原环保：中标郑州市陈三桥污水处理厂二期提标改造项目
天奇股份：中标国内新能源汽车制造厂商总装主输送设备项目
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
