市场对俄乌局势的恐慌或减弱|2022年2月28日|一周投资情报
行情综述：
上周五，指数集体反弹，创业板指全天领涨。板块上，早盘医药医疗板块联动大涨，午后电力板块异动走强。整体上，板块呈轮动反弹特征，前期强势的避险板块在上周五集体调整。
早盘CRO概念、医疗服务、新冠治疗、新冠检测、医疗器械等医药医疗板块联动大涨，诚达药业、安旭生物、“牙茅”通策医疗等股纷纷涨停。
从消息面上看，据香港卫生防护中心数据统计，香港25日新增约1万例新冠肺炎确诊病例。有机构认为，从全球形势来判断，预计检测量也会持续居于历史高位，海外抗原检测市场需求增长，全球核酸检测市场随之上涨。
从业绩面上看，截至2月25日，已有超50%的医药企业披露2021年业绩预告。从这批药企的净利润预估情况来看，有近八成企业的净利润预喜，表现比较亮眼的主要集中于疫苗、检测领域。净利润居前的疫苗股智飞生物、康华生物在上周五分别涨超7%、6%，净利润居前的检测股热景生物、东方生物在上周五分别涨超10%、14%。
午后资金回流赛道股，绿色电力板块异军突起，千亿市值的华能国际、龙源电力先后涨停，金山股份、宁波能源、华电国际、银星能源、粤电力A也纷纷涨停。
从政策面上看，在国家对风光投资建设的高度重视以及对新能源行业大规模投资拉动经济实现稳增长的期待的背景下，各大国企电力公司有望加大风光建设投资规模。有研报指出，“碳中和”时代号召和电力市场化改革将贯穿整个“十四五”期间，电力运营商的内在价值将全面重估。在此背景下，电力价格形成机制的改革和完善，有望催化电力企业经营边际改善。
从业绩面上看，绿色电力中的核心标的业绩亮眼，金开新能、江苏新能预计2021年度归母净利润同比增幅超过100%，两股在上周五分别涨超7%、6%。另外，业绩预告同样大幅上升的银星能源、宁波能源在上周五涨停。
指数方面，沪指涨0.63%，深成指涨1.21%，创业板指涨2.58%。沪深两市成交额10188亿，较上周四缩量3439亿。北向资金全天净买入63.85亿元，其中沪股通净买入33.23亿元，深股通净买入30.62亿元。
情绪方面，上涨3383家，比上一交易日增加2725家，上涨家数大幅回暖。
上周四爆发的俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突，使投资者恐慌情绪急剧升温，全球股市均出现了大幅下跌。
普跌之下，其实也有一些行业出现了逆势上涨。首先自然是黄金板块，作为最重要的避险资产之一，黄金价格在出现恐慌的环境下往往容易出现大幅上涨，黄金生产企业的业绩自然会受益。除了黄金之外，冲突各方比较重要的资源产品，也由于紧张局势下供给短缺的担忧，给A股市场相关行业带来短期刺激。
比如原油：虽然俄罗斯石油产量和储量在全球并不占优势，但却是全球第二大石油出口国，2019年其石油出口额高达1214亿美元，占到全球石油出口份额的12.1%，对国际油价影响巨大。上周布伦特原油期货4月合约站上100美元/桶关口，刷新2014年9月以来新高，带动石油开采行业出现大幅上涨。
比如钾肥：白俄罗斯钾肥占全球钾肥出口量的近20%，2021年中国从白俄进口的钾肥占中国总进口量的23%。但是白俄作为俄罗斯和西方博弈的对象，也是被西方制裁的目标，若后续其出口受限，国内钾肥价格可能进一步上涨。
比如铝：俄铝是中国之外最大的电解铝生产商，2021年铝产量全球占比5.6%，氧化铝产量全球占比10.7%。最近伦铝价格破新高，就跟市场担心美国对俄铝的制裁有关，同时也刺激了国内铝业公司的上涨。
比如玉米和小麦等农产品：俄罗斯和乌克兰都是全球重要的农产品出口国，其中俄罗斯是全球最大的小麦出口国，全球份额约17%。而乌克兰是全球第四大玉米出口国和第四大小麦出口国，占全球出口份额分别为16%和12%，出口到中国的玉米占到了中国玉米进口总量的27%。此外乌克兰的葵花籽油出口量占全世界的一半，大麦出口占到了全球的18%，中国葵花籽油进口量的64%、大麦进口量的28%也都来自于乌克兰。两大重要农产品出口国之间的冲突，短期内对我国农产品供应可能造成一定影响，国内的相关公司也会受到一定的刺激。
另外从历史上看，只要不是全面的战争，小范围的局部冲突，对全球股市的影响其实没有那么大。21世纪以来发生的几次局部战争，比如阿富汗战争、伊拉克战争、叙利亚内战等，全球资本市场大都是在开始阶段经历短暂下跌，整个战争阶段总体上“涨多跌少”，而且股市的涨幅中位数远远高于商品市场。
早间新闻精选：
1、国家主席习近平2月25日下午同俄罗斯总统普京通电话。双方重点就当前乌克兰局势交换意见。习近平指出，要摒弃冷战思维，重视和尊重各国合理安全关切，中方支持俄方同乌方通过谈判解决问题。
2、俄新社援引白俄罗斯消息人士的话说，俄罗斯与乌克兰的和平谈判将于当地时间28日早上在白俄罗斯戈梅利州官邸举行。
3、中共中央政治局2月25日召开会议指出，今年工作要坚持稳字当头、稳中求进。要加大宏观政策实施力度，稳定经济大盘。防范化解金融风险，守住不发生系统性风险的底线。
4、俄罗斯航空运输局表示，已开始组织从欧洲各国撤离俄罗斯公民，目前正在进行资料收集和统计。
5、欧盟委员会主席冯德莱恩27日表示，欧盟将首次向正遭受“攻击”的国家提供资助用以采购和交付武器及相关装备。
6、据央视新闻，俄罗斯总统普京当地时间27日表示，俄罗斯战略威慑力量转入特殊战备状态。
7、美国、欧盟、英国和加拿大27日发表共同声明，宣布禁止俄罗斯使用环球同业银行金融电讯协会（SWIFT）国际结算系统。SWIFT表示将根据法律指示准备对俄罗斯采取相关行动。
8、联合国安理会当地时间2月25日就有关乌克兰局势决议草案进行投票。俄罗斯投票反对，中国投弃权票。由于俄罗斯为安理会常任理事国，决议草案未能通过。
9、外交部长王毅26日应约同德国外长贝尔伯克通电话。王毅表示，在北约连续五轮东扩情况下，俄罗斯的正当安全诉求理应得到妥善解决。中方不赞成用制裁手段解决问题，更反对没有国际法依据的单边制裁。
10、据央视新闻，日本防卫省于日本时间27日8时左右发布消息说，朝鲜发射了疑似弹道导弹的物体。
11、据环球时报援引“南海战略态势感知”消息，美国海军驱逐舰26日上午穿越台湾海峡。
12、《经济日报》26发表评论文章表示，东数西算工程正式全面启动，资本市场闻风而动，要警惕有人借着东数西算的旗帜蹭热点、炒概念甚至进行利益输送。
13、长征八号遥二运载火箭27日11时06分在海南文昌航天发射场点火起飞，将托举的22颗卫星分别顺利送入预定轨道，创造了我国一箭多星发射的最高纪录。
14、温州首套房首付降至20%？对此当地银行人士表示，未收到通知，但确实有所放宽；江苏南通数家银行下调住房贷款首付比例最低20%。
15、中国结算数据显示，自2019年3月突破1.5亿以来，投资者数量不断增长，到2022年2月25日已达20000.87万。
16、中央第六巡视组向中国证监会党委反馈了巡视情况，中国证监会对上市公司违规违法行为日常防范监管不够有力。
17、雅化集团认购澳大利亚ABY公司3.4%股权并签署承购及销售协议；太阳纸业拟200亿元投建林浆纸一体化及配套产业园项目；容百科技与格林美签订战略合作协议；大全能源签订72.6亿元太阳能级多晶硅长单销售合同；德邦股份控股股东筹划重大事项，股票2月28日起停牌。
18、义翘神州2021年净利同比下降36.15%，拟10转9派100元；力量钻石2021年净利同比增长228.17%，拟10转10派10元；东鹏饮料2021年净利11.93亿元，拟10派15元。
19、热景生物2021年净利21.93亿元，同比增长1856.81%；康希诺2021年实现净利润19.14亿元，扭亏为盈。
20、孚能科技2021年亏损9.74亿元，上年同期亏损3.31亿元；华大基因2021年净利同比下降31.55%；百济神州2021年净亏损97.48亿元。
21、沪硅产业披露定增结果，募资总额为约50亿元，其中大基金二期获配约15亿元。
22、受俄罗斯和乌克兰可能谈判消息提振，美股三大指数上周五集体收涨，道指涨2.51%，标普500指数涨2.24%，纳指涨1.64%。美国三大股指期货亚市开盘大幅下挫，道指期货跌1.6%，标普500指数期货跌2.5%，纳指期货跌3.1%。
23、美国国务院官员周五表示，拜登政府不会制裁俄罗斯原油，因为这会损害美国消费者，而不是普京的利益。
24、伯克希尔发布最新财报显示，2021年第四季度净利润396.5亿美元，上年同期为358.4亿美元；第四季度末持有现金及等价物1440亿美元；持仓方面，截至去年底，伯克希尔持股苹果市值1611.55亿美元，占股5.6%，比亚迪持股市值76.93亿美元。
25、运动科技公司Keep正式向香港联交所递交招股书，据招股书信息显示，2021年前三季度，Keep实现总收入11.6亿元，同比增长41.3%。
【重大事项】
热景生物业绩快报：2021年净利润21.93亿元，同比增长1856.81%。
大全能源：2022年-2026年某客户预计共向公司采购3万吨太阳能级多晶硅特级免洗单晶用料，预计平均每月采购500吨，预计销售总金额约为人民币72.6亿元。
太阳纸业：与广西壮族自治区南宁市人民政府签署《战略合作框架协议》，约定太阳纸业在南宁市投资建设“年产525万吨林浆纸一体化及配套产业园项目”，项目总投资约200亿元人民币。
雅化集团：全资子公司雅化国际拟以每股0.75澳元的价格认购澳大利亚ABY公司370万股股份，占ABY公司IPO前总股本的3.4%。双方共同签署《投资与股份认购协议》和《承购及销售协议》。ABY公司每12个月度合同年提供不低于12万吨锂精矿。如ABY公司未来有多余锂精矿，双方可按书面同意的条件为雅化国际提供额外数量的锂精矿。
义翘神州年报：2021年净利润7.2亿元，同比下降36.15%；实现营业收入9.65亿元，同比下降39.53%，其中非新冠病毒相关业务收入3.59亿元，同比增长41.41%；拟10转9派100元。
东鹏饮料年报：2021年净利润11.93亿元，同比增长46.9%；营业收入69.78亿元，同比增加40.72%；拟10派15元。
【经营业绩】
科兴制药业绩快报，2021年净利润9021.06元，同比下降35.16%。
长盈精密业绩快报：2021年亏损5.79亿元，上年同期盈利6亿元。
昊海生科业绩快报：2021年净利润3.5亿元，同比增长53.19%。
力量钻石年报：2021年净利润2.4亿元，同比增长228.17%；实现营业收入4.98亿元，同比增长103.5%；拟10转10派10元。
大族激光业绩快报：2021年净利润20亿元，同比增长104.47%；PCB行业专用设备、新能源动力电池行业专用设备、Miniled 用设备、Led封装设备等业务订单及发货均较上年大幅增长。
大全能源业绩快报：2021年净利润57.24亿元，同比增长448.56%。整体光伏市场持续增长，下游单晶硅片企业扩产提速、对高品质多晶硅需求增长明显，而高纯多晶硅料环节整体供应紧缺，因此使得多晶硅市场价格持续上涨。
金宏气体业绩快报：2021年净利润1.66亿元，同比下降15.65%。报告期内，公司营业收入较上年同期增长40.05%，电子特气营业收入较上年同期增长46.90%，大宗气体营业收入较上年同期增长44.97%。
孚能科技业绩快报：2021年亏损9.74亿元，上年同期亏损3.31亿元；公司主要产品原材料价格均出现大幅上涨，材料成本增加，而由于价格调整存在滞后性，年内产品价格未能随动力电池材料价格的上涨趋势及时上调。
盐津铺子业绩快报：2021年净利润1.5亿元，同比下降37.89%；实现营业收入22.82亿元，同比增长16.47%。
芒果超媒业绩快报：2021年净利润21.14亿元，同比增长6.63%；实现营业总收入153.53亿元，同比增长9.62%；公司核心主业芒果TV互联网视频业务(广告+会员+运营商业务)保持稳健增长，实现营业收入112.61亿元，同比增长24.28%。
生益科技业绩快报：2021年净利润28.32亿元，同比增长68.54%；覆铜板市场需求旺盛，随着原材料价格的持续上涨并处于高位，公司紧跟行业节奏做出相应调整，营业额随之增加。
新和成业绩快报：2021年净利润43.09亿元，同比增长20.92%；实现营业收入147.8亿元，同比增长43.31%，主要系维生素E、蛋氨酸等产品销售价格与销售数量较上年同期有增长。
【融资重组】
龙净环保：拟向紫金矿业定增募资不超8.23亿元，扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金及偿还公司债务。
德邦股份：控股股东德邦控股正在筹划与股权结构变动相关的重大事项，股票自2月28日起停牌。
牧原股份：与农业银行河南省分行签署全面战略合作协议，农业银行河南省分行将在政策法律允许范围内为公司在融资方面提供全方位服务，加大信贷业务支持的同时，就债券承销、并购融资、资本市场业务等与公司展开深入合作。
【投资并购】
双汇发展：拟在河南省漯河市投资建设现代食品产业园，并与漯河市人民政府签订《投资协议书》，项目实行分期建设，首期项目预计固定资产投资35亿元人民币。
【中标合同】
紫金矿业：与龙净环保签署《战略合作协议》，拟在环保和新能源业务开展战略合作，具体包括冶炼厂烟气治理、矿山尾矿资源化综合利用、矿山土壤及生态修复、碳捕集及碳减排技术以及光伏/风电电站等相关新能源业务。
容百科技：公司与格林美签订《战略合作协议》。根据协议约定，容百科技与格林美将共同构建基于“镍钴资源开采―动力电池回收―三元前驱体制造―三元材料制造”产业链的战略合作体系，在动力电池回收、海外镍资源冶炼、前驱体产品供销等领域建立长期紧密合作关系。
【经营业务】
中创环保：于年产10000吨PVDF项目正在办理环评等相关审批手续，实施进度尚存在不确定性。
【增减持】
西藏珠峰：控股股东所持4200万股公司股份将被司法处置拍卖。
【风险提示】
准油股份：公司所处油服行业属于油气产业链上游，油价的变动对油服公司业绩的影响有一个传导过程；一般情况下，油价下跌对油服企业业绩造成影响的传导速度要快于油价上涨的传导速度，油价上涨情况下，油气公司资本开支增加一般滞后1-2年。
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
