市场或已站在十字路口|2023年2月22日|投资日评
2月21日，大盘全天震荡分化，沪指站上3300点，创业板指再度调整。盘面上，有色金属等周期板块全天活跃，汽车产业链震荡走高，毫米波雷达概念股领涨，军工股盘中异动，卫星导航方向领涨。下跌方面，ChatGPT概念股冲高回落。此外，市场短线情绪仍较差，涨停个股数量不足20只，两市炸板率一度超50%。但总体上个股涨多跌少，两市超2800只个股上涨。沪深两市成交额9214亿。
板块上来看，周期股走高，昨日盘中煤炭板块涨幅居前，其中潞安环能、山西焦煤涨超6%，盘江股份、淮北矿业、恒源煤电、山煤国际跌幅居前。有机构指出，近几个交易日煤炭板块交易活跃，持续上涨。基本面而言，下游需求有所恢复，煤价预期改善。目前板块在估值及股息率的预期方面具备价值吸引力，随着短期市场风险偏好的下降以及后续潜在的宽松政策预期，煤炭板块短期或有望阶段性反弹。
此外，有色板块同样涨幅居前，白银有色涨停，宏达股份、寒锐钴业、锡业股份涨幅居前。有研报指出，国家出台扩内需、稳经济以及疫情管控优化等一系列政策，或提振工业金属的消费需求。2022年铝、铅、锌等工业金属持续去库，库存处于低位，助力价格回升。
总体来看，顺周期方向近两个交易日的持续活跃，一方面受到了经济复苏的逻辑的驱动，另一方面，由于自身的位阶较低，在市场保持震荡轮动的大环境下，更容易受到青睐配置资金的青睐。故在指数没有再度出现破坏性下跌的背景下，后续顺周期、大消费、大金融等权重蓝筹股有望一起轮动上行。
毫米波雷达概念股持续活跃。晋拓股份、雷科防务、威孚高科涨停，经纬恒润、硕贝德涨超10%，联合光电、华阳集团、天银机电等个股同样跟涨。消息面上，特斯拉向欧洲监管机构提交了车辆变更申请，证实最新自动驾驶硬件HW4.0即将量产上车。在即将到来的HW4.0硬件系统中，特斯拉不仅配置了一枚高分辨率毫米波雷达（可能为高精度4D毫米波雷达）。在ChatGPT概念反复炒作后整体进入震荡休整阶段的背景下，该题材能否进一步发酵带动短线情绪回暖是后续关注的重点。
昨日市场热度最高的个股莫过于奥联电子，昨日盘中华能清洁能源研究院发布澄清声明，指出奥联电子公告信息造假，消息一出股价应声跌停。不过奥联电子董秘对此进行否认了，并表示公司内部正在进行进一步的核实。看奥联电子作为此前钙钛矿电池概念市场炒作的龙头，从12月以来股价一度涨超200%。期间累积的了大量的获利盘，并且随着媒体对其信息的不断深挖，市场的恐慌情绪或将进一步发酵。此外需留意的是，该事件或对其余赛道股的产生负面影响，特别是那些仍处相对高位个股而言，同样需留意补跌风险。
ChatGPT概念股高位股分歧加剧，海天瑞声受股东减持影响跌超9%，拓尔思跌超8%，汉王科技午后闪崩一度触及跌停，截至收盘最终跌超5%。
另外需要注意的是，昨日市场的涨停家数仅14家（排除ST股、未开板新股）创一年来新低。一方面是由于全面注册制改革推行的背景下，对于短线连板炒作的情绪受到影响，震荡向上强趋势个股或成为后续题材炒作的主要模式。另一方面，在数字经济、人工智能等两大热点核心题材反复炒作后，市场整体的风格开始向权重蓝筹切换。
截至收盘，沪指涨0.49%，深成指涨0.12%，创业板指跌0.44%。北向资金全天净买入18.54亿元，其中沪股通净买入26.41亿元，深股通净卖出7.87亿元。
昨日大盘呈现出较为强势的整理态势，沪指重返3300点之上，但未能创出近期新高，因此压力犹在，短线仍先关注5日均线，如果大盘整理的过程中再度将5日线跌破，那么区间整理的格局或难改变，应对上仍以把握结构性机会为主。
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
