市场风格发生改变|2022年11月24日|投资日评
行情综述：
11月23日，指数探底回升，沪指相对强势。指数黄白线分化，题材股表现较弱。盘面上，中字头及国企改革概念股继续走强，相关概念出现涨停潮，赛道股午后展开反弹，带领指数回升，光伏等方向领涨，电力股盘中异动。下跌方面，医药股全天低迷。总体上个股跌多涨少，两市超3100只个股下跌。沪深两市成交额8305亿，较上个交易日缩量541亿。
板块方面，中字头、TOPCON电池、电力、钠离子电池等板块涨幅居前，中药、CRO、web3.0、教育等板块跌幅居前。
国企改革概念继续发酵，其中千亿市值的中国交建2连板，中铁装配连续两日获20%涨停，此外中国铁物、中材节能、中铝国际、中成股份等个股涨停。有机构在最新的研报中认为，从市场环境来看，央企股息率较高且估值已处历史最低水平，央企业绩好、分红高，在不确定性下的良好确定性优势逐步显现。未来在国企改革三年行动方案的指引下，央企或将会更注重与投资者沟通。最后，央企从“管经营”向“管资本”转型后，预计将会有更多外延投资从而带来估值重塑。
但需注意的是，国有上市公司的估值体系的重塑会经历一个较为漫长的过程，并不会一蹴而就，就近期领涨个股来看，短线资金博弈痕迹明显，因此对于中字头与国企改革概念目前仍先以题材炒作看待。
赛道方向在昨日午后带动指数反弹，光伏板块涨幅居前，其中欧晶科技、清源股份、英力特、天沃科技等个股涨停。消息面上，国家能源局22日发布的最新数据显示，截至10月底，太阳能发电装机容量约3.6亿千瓦，同比增长29.2%
据专业人士分析，预计12月硅料正品价格开始全面下行，刺激光伏需求持续走高。TOPCon新技术扩产提速，欧洲新电价合约落地，2023年居民高电价确定性强，国内分布式持续火爆，大基地项目也在抓紧建设，美国加速光伏发展，利好不断落地，对于全球光储需求高增仍可以保持乐观态度。
从市场的角度来看，由于之前资金集中抱团于医药与信创等主线方向，赛道股前期经历了较为充分的整理。如今主线方向退潮，高位资金选择获利了结，部分资金选择回流赛道也在情理之中。在此背景下，赛道的延续性比较值得期待。
总体来看，在主线方向面临退潮疑虑的背景下，短线或进入一段时间混沌期，但无论是市场对于国企改革炒作，还是资金对赛道方向的回流，其本质都反映出资金高低切换的诉求。故后续重点留意处于相对低位的板块轮动机会。
值得注意的是，昨日高位股亏钱效应仍在延续。天鹅股份再度一字板跌停，早早预示着高位股方向延续退潮的主基调。医药方向，近期的活跃的特一药业、太龙药业、丰原药业跌停、两大龙头众生药业、中国医药跌超9%，信创方向，信雅达、榕基软件两连跌停，金桥信息、二六三等个股跌超9%。这基本上意味着本轮以医药与信创两大为主线结构行情或进入退潮阶段。虽然短线仍可能会有一定程度的反复，但想要再过前高难度较大。
截至收盘，沪指涨0.26%，深成指跌0.27%，创业板指跌0.14%。北向资金全天净买入15.65亿元，其中沪股通净买入25.12亿元，深股通净卖出9.46亿元。
创业板以一根探底回升的十字星报收，短线出现止跌企稳迹象，那么今日的走势就较为关键，如果能进一步站上5日均线，那么后续仍有向上进攻的动能。
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