二次探底的风险仍然存在|2022年5月20日|投资日评
行情综述：
昨日，大盘低开高走，三大指数均小幅上涨。盘面上，全天呈现板块快速轮动特征。
赛道股再度走强，光伏、风电等板块大涨。房地产、基建等板块午后活跃。此外农业、汽车、教育、辅助生殖等板块均有所表现。
下跌方面，消费类板块表现低迷。
总体上个股涨多跌少，两市超2700只个股上涨，超90股涨停或涨超10%。成交额8067亿，较上个交易日放量364亿。
板块方面，HJT电池、风电、房地产服务、光伏等板块涨幅居前，互联网电商、油气开采、猪肉、食品加工等板块跌幅居前。
光伏板块迎来全面爆发，内部超10档个股涨停。消息面上，欧盟委员会18日公布名为“RepowerEU”的能源计划，计划到2025年将太阳能光伏发电能力翻一番，到2030年安装600GW。而据统计，我国光伏产业链价值量约占世界的80%，欧洲光伏组件80%依赖进口。在此背景下，今年我国光伏组件出口需求将受极大刺激。并且受到能源安全遭受危机的影响，欧盟组件进口或将接受更高溢价。
其中光伏领域最受关注的分支或在于BIPV领域。从需求端分析，上文所述的欧盟新能源计划，相较于其他组件，BIPV的全球需求增量更为确定。而我国国内屋顶光伏同样迎来发展热潮。
有分析师表示，我国建筑屋顶面积约300亿平，假设符合BIPV条件的屋顶占比15-20%，那么存量市场约为606-808GW，而2021年底我国光伏装机存量为306GW。而从供给端分析，中国BIPV组件的价格相较于前几年已明显下降，在供给端具有规模化大量生产的条件，即使在无补贴加持的情况下投资回收期也可控制在十年以内，市场供需条件已趋于成熟。
而结合近期盘面分析，BIPV概念不仅局限于光伏与前期主线基建板块同样有着较为紧密的联系，在基建板块的炒作热度尚未完全褪去的背景下，短线资金会更青睐于流入BIPV概念之中。目前来看，板内部已形成像中利集团、清源股份这样短线连板股，也有东方日升、横店东磁，属于趋势型上涨个股，在机构与游资形成共振的背景下，后续仍有高点可期。
光伏的细分领域中上游硅料仍是后续关注的重点。硅料龙头合盛硅业昨日触及涨停，总市值重回1000亿元关口，东岳硅材、硅宝科技、三孚股份也纷纷跟涨。根据去年光伏产业链的盈利排行来看，上游硅料企业遥遥领先。
目前上游硅料产能释放慢，价格仍然维持在高位。近期硅料（国内单晶复投料）成交均价上涨至 260 元/kg 以上，硅料年初新增产能并未完全达产，仍处于供不应求的阶段。那么站在行业盈利驱动的角度去分析，上游硅料或在光伏板块整体中仍具有一定的投资价值。
房地产呈现震荡走高态势。消息面又有两地传出利好：
1）无锡多家银行首套房贷利率今日起降至下限4.4%；
2）江苏常州大幅调低二套房首付比例：由60%降为30%。
可以看出在经济稳增长的政策大方针下，各地对于房地产利好政策层出不穷。但需注意的是，目前地产板块整体依旧处于宽幅震荡的结构之中，且市场对于消息利好刺激呈边际递减之势，板块整体的延续性始终欠佳，因此站在中期布局的角度，地产板块的可操作性仍然欠佳。
再来看基建方向，也迎来较为明显的回流。但正逆势去搏高位股的反包本就是资金短线博弈加剧下“勇敢者的游戏”，稍有不慎很容易高位站岗。
赛道方向，目前的赚钱效应仍在延续，高度上索菱股份7连板，中通客车5连板市场最高连板的两只个股，而从涨停板的数量上来，赛道成长属性的个股也几乎占据半壁江山。但在昨日赛道情绪迎来集中高潮后，后续出现短线分化整理的概率依旧不低，应对上不需要急于追涨，耐心等板块内部分化回踩后，再进行低吸更为稳妥。
截止收盘，沪指涨0.36%，深成指涨0.37%，创业板指涨0.5%。北向资金尾盘加速净流入，全天净买入51.25亿元，其中沪股通净买入27.39亿元，深股通净买入23.86亿元。
总的来看，市场抗住了美股大跌的影响，整体呈现低开高走之势。而从盘面上来看，基建、地产与赛道股几大人气热点共同发力，但指数始终未能站上3100点整数关口，也无法有效突破30日均线的反压，这或许为今日的走势埋下了些许隐患，一次仍需提防指数二次探底的风险。
早间新闻
1、5月17日—19日，国务院总理李克强在云南省曲靖、昆明考察。他强调，要加大市场主体纾困，推进改革开放，稳就业稳物价保民生，保持经济运行在合理区间。
2、财联社记者从有关人士处获悉，有地方证监局下发通知，要求基金公司5月底前上报薪酬机制落实方案，抑制薪酬过高，增长过快。
3、《浙江省医疗保障局关于支持“浙有善育”促进优生优育工作的通知（征求意见稿）》提出，提高0-6岁婴幼儿医保报销比例，适时将辅助生殖相关技术医疗服务纳入生育保险支付范围。
4、国家粮食和储备局19日发布信息称，今年国家继续在部分主产区实行小麦和稻谷最低收购价政策，小麦、早籼稻、中晚籼稻、粳稻最低收购价格水平全面提高。
5、宁德时代获得欧洲经济委员会新法规下全球首张准入证书，法规适用于电动车辆电气安全要求。
6、世卫组织将康希诺新冠疫苗克威莎列入“紧急使用清单”，这是第11种获得世卫组织紧急使用授权的新冠疫苗，可用于18岁以上人群。
7、北向资金19日大幅净买入51.25亿元。顺丰控股、比亚迪、长江电力分别获净买入5.8亿元、2.43亿元、2.3亿元。阳光电源净卖出额居首，金额为2.7亿元。
8、三连板中利集团称公司对董事长给予内部通报批评，并处100万元罚款；三连板数源科技称5G通信壳目前尚未形成相关销售收入。
9、国星光电与华为签订全面合作协议；招商银行聘任王良为行长。
10、小米集团19日发布财报显示，第一季度营收733.5亿元，同比下降4.6%，机构预估725.2亿元；小米第一季度调整后净利润28.6亿元，同比下降52.9%，机构预估28.4亿元。
11、美股三大指数周五集体收跌，道指跌0.75%，标普500指数跌0.59%，纳指跌0.26%；中概股逆势走强，好未来涨超13%，新东方涨超11%，拼多多涨约9%，哔哩哔哩涨超6%，京东、蔚来收涨超5%，小鹏汽车、理想汽车涨超2%。
12、美国5月费城联储制造业指数为2.6，预估为15，前值为17.6。
13、印度尼西亚总统佐科19日表示，随着国内食用油供应状况改善，印尼将从5月23日起解除棕榈油出口禁令。据了解，印尼是全球最大的棕榈油出口国。
14、据西媒当地时间19日报道，西班牙卫生部开始着手准备批准购买大批传统天花疫苗的程序，以阻止可能发生的猴痘疫情暴发。
15、美国参议院当地时间19日通过了向乌克兰提供超过400亿美元的军事和人道主义援助法案，下一步该法案将提交给总统拜登签署。
16、乌克兰总统泽连斯基的顾问米哈伊洛·波多利亚克表示，在所有俄罗斯军队撤退之前，乌克兰不会接受俄罗斯提出的任何停火协议。
重大公告>>>
招商银行：同意聘任王良为招商银行行长
国星光电：与华为公司签订全面合作协议
天齐锂业：一期氢氧化锂项目成功生产出首批电池级氢氧化锂产品
水发燃气：筹划购买鄂尔多斯水发剩余40.21%股权 股票停牌
数源科技：5G通信壳目前尚未形成相关销售收入
中交地产：拟收购中交花创51%的股权
上汽集团：以16.07亿元成功竞拍东正金融71.04%股份
中材节能：子公司拟出售所持江苏银行、交通银行股份
新洋丰：拟12亿元投建磷矿伴生资源综合利用项目
增减持>>>
保龄宝：股东拟减持不超3.54%股份
汇中股份：拟1400万元-1600万元回购公司股份
大中矿业：杭州联创永溢、杭州联创永源拟合计减持不超5.22%股份
华建集团：国盛集团拟减持不超2%股份
盾安环境：股东拟减持不超2%股份
签大单>>>
帝尔激光：与隆基绿能的子公司累计签订6.74亿元日常经营合同
维业股份：控股子公司中标7.16亿元华发都荟天地项目
龙建股份：联合体中标鱼台县农村公路窄改宽项目EPC工程
再融资>>>
通光线缆：拟定增募资不超7.8亿元
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
