积极因素或逐步显现|2023年6月6日|投资日评
6月5日，大盘全天震荡分化，沪指微涨，创业板指陷入调整，权重股宁德时代、阳光电源一度跌超5%。盘面上，AI应用方向再度活跃，传媒、游戏板块领涨，通信概念股震荡走强，旅游股震荡反弹。中药股尾盘异动。下跌方面，白酒等消费股走势低迷。总体上个股涨多跌少，两市超2600只个股上涨。沪深两市昨日成交额8738亿，较上周五缩量668亿。
板块上来看，传媒娱乐板块再迎集体爆发，其中凡拓数创获20%涨停，百纳千成涨超10%，人民网、天地在线、中广天择、中国出版涨停。从上涨驱动来看，昨日传媒板块的上涨主要受到虚拟数字人概念的发酵的催化。消息面上，小冰推出数字克隆人，目前报名克隆人的网红明星全网粉丝总数已超5亿，公司首批克隆人将限制300人，预计年底逐步开放到更大规模。
有机构指出，虚拟数字人落地场景丰富，技术发展助力产业提速。落地方向如AI数字人主播、AI音频、游戏AINPC、AI虚拟伴侣、互动等，后续有望逐步产品化。在此背景下，后续重点关注：1)数字人相关能力（有技术储备或有孵化能力）、2）影视及动漫IP、版权或素材、3）网红及明星资源等相关标的。
此外有关传媒的方向还有一则消息面的利好。近日海外社区媒体数据收费细则明确，Reddit对每5000万次API请求收取1.2万美元的费用，推特每月4.2万美元可以访问5000万条推文。
有机构指出，海外数据相关收费细则明确有望为国内数据收费提供参考，从国内版权保护环境和数据著作权的角度看，出版企业拥有成体系、高质量的文字类内容资产，尤其是专业科技学术资料、中国古籍、文学经济、生活百科等。数据价值更高是精品化、专业化的内容，数据库更稀缺、专业性更强的内容资产更有可能被重估。
酿酒板块昨日跌幅居前，其中舍得酒业放量跌停。近日有券商研究机构发消息称，舍得酒业5月销售回款不及预期。而舍得经销商透露：今年1、2月份回款较多，5月份属于淡季，舍得刚涨完价，或导致价格不太稳定。不过舍得酒业在盘中及时回应，称目前生产经营正常，销售回款工作也正常开展。从这一事件可以看出，当前市场对于白酒行业的信心依旧不足，任何消息面利空都有可能致使恐慌情绪的蔓延。而站在技术面的角度来看，目前白酒行业整体依旧处于易跌难涨的空头趋势之中，结合当前市场仍以TMT为主的科技风格所主导，酿酒板块想要迎来真正企稳反转信号或尚需时日。
个股层面，昨日短线情明显回暖，资金再度回流此前强势的个股中。像算力龙头股鸿博股份，MR概念股双象股份、旅游概念的峨眉山A、传媒股中国出版、以及杭州热电等均于昨日的盘中形成了反包的走势。在上周五遭遇了普遍的分歧整理后，昨日立马能够迎来修复，反映出短线投机的热度仍未完全褪去，并相较于指数往往具有较高的独立性。
昨日AI概念股同样迎来修复。三六零、昆仑万维、中际旭创、工业富联、蓝色光标、拓维信息等昨日均迎来了不俗的反弹。但正如近期一再强调的，AI板块整体已来至前高附近，在无足够的增量资金驰援的背景下，想要开启新一轮波段性行情的难度依旧不低，在昨日修复过后，今日或将再度面临分歧，在此背景下依旧重点留意板块整理是相对逆势的支线，或者那些先行创出新高打开市场空间龙头标的。
截至收盘，沪指涨0.07%，深成指跌0.47%，创业板指跌1.39%。北向资金全天净卖出12.15亿元，其中沪股通净买入4.85亿元，深股通净卖出17亿元。
总体来看，昨日市场整体缩量整理的态势，沪指以一根缩量十字星报收，依旧维持于5日均线之上，短线反弹格局暂未遭到完全的破坏。不过需要注意的是，目前的市场风险仍集中于创业板，昨日创业板再度受到宁德时代等权重股的拖累跌超1%，在中期趋势仍属空头的背景下，不排除后续再度向下探低的风险。不过整体来看，在经历此前的连续整理后，市场的空头卖压已基本得以释放，后续大概率仍以震荡筑底的结构为主。
有机构认为，尽管目前市场仍处于存量甚至缩量博弈的局面，但一些积极因素的出现，正带动市场从底部开始修复。一是经济压力下稳增长预期开始升温。二是调整后当前市场风险溢价再次来到一个较高的水平。三是当前市场绝大多数行业拥挤度已处于历史较低水平。四是外资也开始回流并对市场形成支撑。建议投资者关注顺应人工智能新兴产业趋势和国内大力发展数字经济政策方向的科技成长赛道。
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