震荡上行或延续|2022年12月2|投资日评
行情综述：
12月1日，大盘冲高回落，创业板指领涨。盘面上，消费股全线走强，乳业方向领涨，白酒股早盘冲高，信创概念股午后反弹，地产股尾盘异动。整体上市场热点全天快速轮动，但大多数冲高回落。下跌方面，医药股陷入调整，抗原检测方向领跌。总体上个股涨多跌少，两市超3200只个股上涨。沪深两市成交额10584亿，较上个交易日放量1267亿，成交金额重回万亿。
板块方面，乳业、食品加工、信创、饮料制造等板块涨幅居前，抗原检测、供销社、机场、中药等板块跌幅居前。
大消费板块迎来集中爆发，其中食品饮料、酿酒、零售等均涨幅居前。其中熊猫乳业、品渥食品大涨20%，一鸣食品、燕塘乳业、煌上煌、皇氏集团等个股涨停。五粮液、泸州老窖、中国中免等权重机构股涨超3%。市场角度而言，大消费个股在此前大多经历了较为充分的整理。随着我国防疫持续优化，市场对于消费需求的修复预期提升。另一方面，近期大市值消费权重也有所异动，反映出部分资金开始着手回流消费板块，故有望走出一定的延续性行情。
机构认为，经过2年多的估值与业绩双杀，横向比较，处于历史较为底部区间，而从过往历史验证看，外部需求环境最差的时点普遍为食品饮料板块股价最低点。展望2023 年，预计疫情防控及宏观经济将保持稳定增长态势，因此重视疫后复苏行情。
信创方向同样迎来反弹，其中龙头中国软件午后异动拉升涨停封板。此外，大为软件、吉大正元、英飞拓等个股涨停。消息面上，近期工信部发布1—10月份软件业经济运行情况，1—10月份，我国软件业务收入84214亿元，同比增长10.0%，增速较前三季度提高0.2%。1—10月份，软件业利润总额10047亿元，同比增长4.5%，增速较前三季度提高1.8%。
机构在研报中表示，展望明年，随着 “安全”、“科技自强”战略地位进一步提升，信创、网络安全等领域有望成为行业发展的重要主线，信创方面，关注竞争格局好、市场空间大的环节，比如应用软件/CPU/OS等领域，此外，网络安全需求释放可期，有望迎来利润拐点。但就短期的角度而言，信创方向此前刚刚经历过长波段的上涨，短期调整后上方仍累了不小的套牢盘，后续仍需持续放量才能将其化解。故从技术面分析，一旦在后续弹升的过程中再度遇压受阻，仍需留意形态上出现双头的风险。
信创的延伸分支国资云方向也再度发酵，其中人民网、英飞拓、太极股涨超7%，卫士通，浙数文化、云赛智联等个股涨幅居前。22上半年，中国前五大公有云IaaS厂商市场份额发生了较为明显的变化，阿里云、腾讯云 IaaS 份额下滑。同时以天翼云、华为云为代表的国资云份额增加。在“大安全”背景下，信息安全建设的重要性被再一次拔高。“国资云”作为维护国家信息安全的重要一环，将迎来加速发展。相较于信创板块整体，这一细分在近期走势相对更强，相关个股或在后续市场轮动的过程中具有更高的弹性。
截至收盘，沪指涨0.45%，深成指涨1.4%，创业板指涨1.53%。北向资金全天净买入114.5亿元，其中沪股通净买入37.16亿元，深股通净买入77.34亿元
市场整体呈现出冲高回落的态势，并且量能大幅提升，市场的多空分歧依旧明显。短线角度而言，今日走势较为关键，若能够再度走强，并完成对今日K线的反包时，那么后续市场则有望呈现出强势的上涨格局。
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