市场或将开始选择方向|2023年3月3日|投资日评
3月2日，大盘低开后震荡调整，沪指相对偏强，创业板指领跌。盘面上，6G及通信概念股集体大涨，中字头个股盘中冲高，ChatGPT概念股午后冲高回落，纺织服装股表现活跃。下跌方面，特斯拉等赛道股陷入调整。总体上个股跌多涨少，两市超3100只个股下跌。沪深两市昨日成交额9335亿，较上个交易日放量146亿。
板块方面
6G概念成为昨日市场的热点，其中本川智能获20CM涨停，新科移动、沃特股份、国脉科技、中国卫通涨停。消息面，工信部部长金壮龙3月1日在国新办新闻发布会上表示，将研究制定未来产业发展行动计划 ，全面推进6G技术研发。有机构预计，2040年全球6G市场规模超过3400亿美元，其间年复合增长率将达58.1%。该机构认为，中国将是全球最大的6G市场之一，中国也将成为6G技术的早期采用者。
由于高算力的需求下，对于超算基础设施的计算和传输能力都提出了更多的要求，扩容成为必然选择。市场的炒作热点扩散至通信设备方向。并且从位置上来看，相较于高高在上的ChatGPT概念，通信设备内部仍存在着一些低位补涨跌的机会。
中字头个股也在昨日的盘中再度活跃。消息面，国资委近日召开中央企业提高上市公司质量工作专题会，指出要针对工作中的突出问题和薄弱环节，科学谋划、周密组织，统筹推进中央企业高质量上市，为中央企业高质量发展提供坚实支撑、为建设中国特色现代资本市场贡献更大力量。
从市场的角度来看，本周三在中国联通涨停的带动下中字头个股便有所活跃，昨日再度引领大基建方向异动，可以看到资金进场的痕迹较为明显。而中字头的背后包含了大量的大基建、大金融等权重，对于大盘的带动作用同样明显。因此如果后续能够与当前的主线数字经济方向形成良性轮动的话，多于本轮沪指的反弹延续性或将更为值得期待。
此外，由于特斯拉投资者会较为不及市场预期，因此昨日特斯拉概念股全线走低，对于新能源赛道整体也形成了明显的拖累。其中新朋股份，旭升股份、金力永磁、绿的谐波等个股大跌。但从本质上来看，新能源赛道方向近期弱势，是市场风格切换所决定的。目前市场的赚钱效应聚集在以数字经济与人工智能为首的科技股之中，新能源方向不可避免的受到了资金排挤的影响。此外，市场对于是光伏还是汽车产业链景气度能否延续同样存在疑虑，故在此背景下，行业出现任何利空，资金的反馈都较为剧烈。
昨日ChatGPT概念股延续强势。不过需要注意的是，海天瑞声在尾盘阶段快速跳水并跌超6%。这可视为一种市场的预警的信号。尽管ChatGPT方向每天仍消息面驱动不断，但由于此前经历了反复炒作，整体位置较高，风险也在不断的累积。目前ChatGPT概念已来至纯粹的情绪博弈阶段，一旦后续该方向的炒作情绪有所下滑，可能会导致获利卖压集中涌出。因此对于ChatGPT概念应时刻提防高位股补跌的风险。
截至收盘，沪指跌0.05%，深成指跌0.54%，创业板指跌1.04%。北向资金全天净买入7.65亿元，其中沪股通净买入18.6亿元，深股通净卖出10.95亿元。
昨日沪指全天以窄幅震荡为主，整体的波动不大。在本周三有效突破了前期高点的背景下，短线震荡休整在情理之中，后续持续关注5日均线即可，只要没有有效跌破，震荡走高的反弹或仍有望延续。此外需要注意的是，目前股指之间的分化加剧，在本周三沪指创下阶段新高的背景下，创业板指却仍深陷整理。并且创业板内部的新能源权重仍在不断释放亏钱效应，对于市场整体做多情绪会形成了一定压制。因此除了主线方向数字经济不可转弱以外，创业板以及新能源权重能否及时止跌企稳同样也是盘面的关注的重点。
有机构认为，考虑前期A股市场估值修复已持续3个月左右，部分宽基指数处于前期成交密集区间，结合当前内外部宏观环境，且临近两会并伴随上市公司2022年报的逐步披露，当前A股震荡整理、宽基指数走势相对平稳的特征仍可能仍将延续一段时间，“行稳方能致远”，近期海外宏观环境对港股的影响可能高于A股。中期来看，A股整体估值虽有修复但仍处历史中低位，投资者对经济信心正逐步改善，未来伴随基本面实质性复苏得到更多数据验证，市场有望重拾升势，中期市场机会或仍大于风险。
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
