煤飞色舞能否带动市场进一步走高|2021年9月14日|投资日评
行情综述：
昨日，沪指盘中维持窄幅震荡上扬态势，尾盘再度拉升；深成指、创业板指盘中冲高回落，随后弱势震荡下探，创业板指跌逾1%失守3200点；两市成交超1.46万亿，北向资金净流出超38亿元。
盘面上看，煤炭、有色、化工等周期股集体大涨，个股掀涨停潮；石油、环保、电力、钢铁、地产、医药等板块均走强；旅游板块大幅下挫；半导体、芯片、航空、酿酒等板块均走低，银行、券商板块亦走弱；元宇宙、磷概念、有机硅、黄金概念等题材表现活跃。
近期煤炭、钢铁、有色等资源周期股的行情仍在持续。下半年，煤炭、钢铁、有色等行业供需错配的逻辑依然存在：一方面，“双碳”+疫情背景下，上游资源供给端扩产仍然受限，此外经济复苏+能源转型，下游需求旺盛。资源板块的业绩将继续保持较高增速，行情有望持续到四季度。
同时，今年在双碳与供需缺口背景下，新能源与传统能源都有高景气属性，因此出现了轮动表现，但新能源景气本质是渗透率长逻辑，而传统能源最终是找到新的价格波动中枢。
从基本面来看，新能源行业高景气获得中报以及中观高频数据验证，甚至不断超过市场预期。从行业轮动节奏的时间与空间来看，以宁组合为代表的高景气长赛道主线调整整固期接近尾声，新一轮行情或蓄势待发。
近期的A股市场，周期板块“卷土重来”，中报表现亮眼的煤炭、钢铁、有色等周期资源品行业上周领涨市场，继年初后再度吸引了投资者的广泛关注。目前，大宗商品价格持续处于高位所带来的顺周期行业业绩的大爆发支撑了近期行业的强势表现。
继上周“煤飞色舞钢铁动”之后，昨日国内商品期货早盘，国际铜涨超3%，沪铝、沪铜等涨超2%。
A股开盘后，铜陵有色、深圳新星拉升涨停，云铝股份、广晟有色午前封板，云南铜业、中国铝业、华峰铝业等涨幅居前。
在上个月，全球最大铜生产国智利的铜矿工人决定进行罢工，曾引发对全球铜供应的担忧，但随着本月，智利这一轮密集的铜矿矿工薪资更新接近尾声，标志着紧张局势得到缓解，铜供应危机暂时解除。
但目前全球疫情情况仍不乐观，同时高昂的集装箱运费和航运瓶颈所带来的影响仍然显著。有分析称，大宗商品的上涨态势或许还将持续，价格再攀高峰也并不意外。
有色金属铝的价格在上周升至13年来高点，由于供应链问题，叠加上游资源品今年普遍面临的需求飙升、产能有限，今年铝价已上涨了48%，在9月8-10日美国芝加哥举行的铝业峰会上，许多与会者表示，在明年的大部分时间里供应短缺将继续困扰该行业，一些与会者甚至预计可能需要长达五年的时间才能解决供应问题。
当前最强的有色品种当属铝、镍，相较而言，铝业的景气度在短中长期均具备向上的动力，是周期板块内最推荐的品种。
有分析指出，在前期供需双弱的格局向着供需缺口扩大的局面改变的背景下，成本的抬升进一步夯实价格，维持铜价和铝价的高位持续性将强于市场预期，且铝价有望持续走高。
回顾今年，年初时全球经济复苏与宽松的货币政策曾使“顺周期”行情从年后延续至5月，反映在业绩上，有色行业、化工行业、钢铁行业以及采掘行业二季度净利润同比增速均超过100%。
如今，在宏观经济下行风险逐步释放之后，第二轮顺周期即将开启。传统中上游企业的重估当下已是市场新共识。
根据市场热点铜、铝赛道标的估值、弹性和成长性，铜和铝的市场认可度较高。
铜板块概念：洛阳钼业、紫金矿业、金诚信。
铝板块概念：中国铝业、索通发展、神火股份、云铝股份。
早间新闻精选
1、针对有媒体报道，拜登政府正酝酿对中国补贴及其对美国经济造成的损失展开新的调查，以此在贸易方面向中国施压。外交部昨日回应称，我们看到特朗普政府执行的有关贸易政策是搬起石头砸了自己的脚。
2、国务院批准《东北全面振兴“十四五”实施方案》，方案拟推动实施一批对东北全面振兴具有全局性影响的重点项目和重大改革举措。
3、工信部昨日表示，积极扶持芯片制造企业加快提升供给能力，加快替代方案投入运行使用，优化整个产业链布局，使芯片供给能力从长远期来看形成稳定供给。
4、上海钢联数据显示，昨日电解钴涨3500-6000元/吨，钴粉涨5000元/吨，氧化钴、四氧化三钴涨3500元/吨，碳酸锂涨1000-2000元/吨，氢氧化锂上涨1500-2000元/吨，。
5、据中国水泥网消息，九月上旬华东市场水泥行情继续上扬，各省价格处于上涨通道。其中上海及江苏苏锡常地区开启水泥价格第四轮上调。
6、华为消费者业务CEO余承东昨日表示，截至9月12日，HarmonyOS 2升级用户数突破1亿，成为全球最快用户破亿的移动操作系统。
7、据证券日报消息，达飞海运、马士基、赫伯罗特等三大国际航运巨头先后表态“不再涨价”。同时，交通运输监管部门高度关注集装箱运价上涨问题。
8、《关于科技创新驱动加快建设交通强国的意见》昨日印发。《意见》提出，开展超高速列车、超高速商用飞机等新型载运工具研制，攻克海底悬浮隧道理论体系与关键技术。
9、截至昨日20时，福建莆田累计报告新冠病毒核酸阳性79例，其中确诊病例58例、无症状感染者21例。截至昨日18时，厦门累计报告确诊病例12例。
10、隔夜美股收盘三大指数涨跌不一，道指涨0.76%，标普500指数涨0.23%，纳指跌0.07%。伦敦基本金属集体下跌，LME期铜跌1.63%；LME期锌跌1.28%；LME期镍跌3.3%；LME期铝跌1.23%，报2888美元/吨；LME期铅跌1.32%，报2287.5美元/吨。
重大事项
宁德时代：公司拟在江西省宜春市投资建设宁德时代新型锂电池生产制造基地（宜春）项目 项目总投资不超过人民币135亿元
天齐锂业：董事会同意公司发行H股股票并在香港联合交易所上市
江特电机：拟与国轩高科在电池级碳酸锂领域开展合作
云天化：股东共青城胜帮减持比例达1% 下属子公司临时停产
中核钛白：全面上调公司各型号钛白粉销售价格
中信博：拟设立子公司“安徽电力” 作为公司BIPV业务模块的核心公司
京东集团：与中兴通讯达成战略合作
泛海控股：武汉金控决定正式终止本次对民生证券的收购工作
四维图新：拟参股投资国汽智图(北京)科技有限公司
桂东电力：签署风光火储项目投资框架协议书，总投资110亿元
国投电力：拟参与投资孟底沟水电站，项目总投资347.22亿元
共达电声：控股股东出让股权和表决权，公司实控人变更为万蔡辛
天原股份：拟出资2000万参与设立投资基金
中曼石油：公司原油日产量正在逐步提升 将按计划加快推进油田探井及试油试采工作
五洲交通：拟2.95亿元投资建设金桥三期项目
九洲集团：公司将与国家电投旗下公司建立混合所有制的股份制企业
达安基因：参股公司首次公开发行股票并在科创板上市终止注册
三聚环保：海淀国投集团子公司收购公司29.48%股份
雅运股份：实际控制人续签一致行动协议
固德威：初步确定的本次询价转让价格为300.02元/股
模塑科技：拟转让美国名华100%股权
投资/扩产/收购：
有研新材：拟3.28亿元投建靶材扩产项目
容大感光：公司向正奇新材增资1428万元
莱美药业：拟收购奥信阳光丁苯酞系列产品项下丁苯酞注射液产品
长远锂科：拟33.39亿元投建车用锂电池正极材料扩产二期项目
鄂武商A：拟收购南昌苏宁广场项目 总价款33亿元
易联众：拟参与设立合资公司广东珠海横琴新区畅通行数字科技有限公司
中标/合同:
永创智能：拟5.01亿元投资建设“年产4万台套包装设备建设项目”
海思科：签署一种长效治疗骨关节炎的候选首创新药Lorecivivint合作协议
博亚精工：签订363.16万元设备开发合同
理工环科：子公司中标1215万元项目
泰晶科技：与垫江县人民政府签订《超小型号低功耗、高端高稳频控元器件生产项目投资协议书》 计划投资总金额12亿元
业绩/经营数据：
中国人寿：本公司于2021年1月1日至2021年8月31日期间，累计原保险保费收入约为人民币5043亿元。
新华保险：公司于2021年1月1日至2021年8月31日期间累计原保险保费收入为人民币11893771万元。
亚星客车：8月客车销量为17辆，同比下降90%；前8月累计销售1136辆，同比下降35%。
中国建筑：1-8新签合同总额21530亿元，同比增长11.3%。
罗牛山：8月销售生猪2.89万头，销售收入5705.3万元，环比变动分别为10.31%、12.4%，同比变动分别为43.61%、-33.23%。
双星新材：预计前三季度盈利9.46亿元-9.68亿元，比上年同期增长110%-115%。
伊戈尔：预计前三季度净利润为1.77亿元-1.85亿元。同比增长458.79%-484.03%。
增减持：
新余国科：持股5.175%的股东新余科信投资管理中心(有限合伙)和持股2.325%的新余国晖投资管理中心(有限合伙)分别计划以集中竞价方式在15个交易日之后的3个月内减持公司股份不超过174.72万股(占公司总股本比例1%)。
蓝盾光电：持股7.1525%的股东庐熙投资拟清仓减持。
深圳新星：持股1.5332%的股东夏勇强拟减持不超过0.3833%。
*st西域：持股11.87%的股东北京湘疆科技发展中心拟减持不超过5.936%。
吉林敖东：控股股东金诚公司拟在6个月内增持1.5亿元-3亿元，本次增持计划价格不超过23.00元/股。
华民股份：股东任立军先生计划自本公告披露日起15个交易日后6个月内以集中竞价交易方式减持本公司股份不超过100万股，即不超过公司总股本的0.23%。
大胜达：大股东重庆睿庆因自身资金需求，计划通过集中竞价、大宗交易方式减持不超过366.1万股，即不超过公司总股本的0.8911%。
河化股份：股东王进文、王翠莲拟合计减持不超过6%。
华中数控：公司董事、高级管理人员计划减持合计不超过0.41%。
翔丰华：持股7.99%的股东常州武岳峰创业投资合伙企业拟清仓减持。
宏达新材：持股9.98%的股东江苏伟伦投资管理有限公司拟合计减持不超过3%。
*ST双环：控股股东一致行动人宜昌弛兴化工商贸有限公司拟清仓减持0.32%股份。
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
