下半年开局如何演绎？|2023年7月3日|一周投资情报
6月30日上周五，锂电池等新能源赛道股集体反弹，复合集流体概念股大涨，钠离子电池概念股走强。AI概念股午后反弹，CPO方向领涨，减速器概念股继续活跃。总体上个股涨多跌少，两市超3800只个股上涨。沪深两市上周五成交额9186亿，较上个交易日放量536亿。截至收盘，沪指涨0.62%，深成指涨1.02%，创业板指涨1.6%。北向资金全天净买入36.75亿元，其中沪股通净卖出0.09亿元，深股通净买入36.84亿元。
板块上，上周五新能源赛道方向迎集体反弹，其中复合集流体板块再度涨幅居前，东威科技涨超10%，英联股份、沃格光电、宝明科技、双星新材、胜利精密等个股涨停。消息面上，继双星新材获得首张PET铜箔订单后，上周四万顺新材也公告，子公司签订首张复合铜箔产品订单。印证了复合集流体产业真正实现了从0到1的产业质变
从基本面来看，PET铜箔有成本低、安全性好、寿命长等优点，是代替电解铜箔的最佳方案。有机构预测，若2025年复合铜箔渗透率提升至20%，则2025年PET复合铜箔市场空间有望达到268亿元。从市场角度来看，新能源赛道股在经历了长时间整理后估值优势更为凸显，而随着7月进入中报业绩批露期，业绩确定性更高的新能源赛道方向或有望更为受到资金的重视。
CPO概念午后异动拉升，九联科技涨超17%，新易盛、飞利信涨超10%，太辰光、联特科技、天孚通信、博创科技、光迅科技涨幅居前。山西证券表示，光模块充分受益于下游电信与数通市场高速发展，行业增长确定性强。同时，数通市场是光模块主要市场且发展迅速。光模块速率提高与低功耗需求日益强烈，硅光、CPO等技术趋势有望成为长期解决方案。
CPO概念作为此前AI行情中核心的领涨方向，资金高度介入程度极高，板块出现反复本在情理之中。但需注意的是，本轮快速回调的过程中，多数个股出现了破位疑虑并且累积了不小的套牢卖压，板块整体想要完成反包的难度依旧不低。
个股层面，上周五机器人概念股延续强势，高标龙头中马传动再度涨超6%（尾盘一度再度触及涨停9天8板），襄阳轴承3连板、巨轮智能2连板。此外上周四尾盘阶段跳水的中大力德，上周五反包涨停，而南方精工同样涨超5%。在经历了机器人产业链上周四全面爆发后，前排核心标的依旧能够获得了资金的接力，在此背景下，对于本轮机器人行情的延续性或更为值得期待。后续仍可持续留意前期强势股盘中回踩机会或者重点关注产业链被新晋挖掘细分的补涨机会。
此外需注意的是虽然上周五市场呈现出普涨格局，但从当前的量能水准来看，后续大概率难以为继。上周五盘面市场赚钱效应大致分为三大方向：机器人产业链、赛道新技术以及AI概念股。在目前市场风格较为混沌的背景下，上述方向在盘中的资金博弈或将延续，因此应对上不宜在盘中情绪化追高，等待相关热点方向在轮动回踩时再行低吸尝试或具更高的胜率。
上周五A股半年度收官，几大指数上半年表现明显分化，其中沪指半年涨3.65%，创业板指和上证50指数均跌超5%，消费白马股和新能源赛道股表现低迷；创业板综指和中证1000等小指数均涨超5%，以AI为代表的主题性炒作成为上半年的市场主角。
展望下半年，有机构认为应关注具有长期增长动能的行业及企业。当前市场关注的点在于人民币汇率走弱预期及经济基本面运行态势。随着我国经济在新常态下保持平稳运行的良好态势，预计现阶段的投资者观望情绪会逐渐消退。从基本面看，A 股站在现在的位置没有继续大幅下跌的基础。当前仍在震荡筑底中在短期多空因素交织下，负面情绪仍需时间充分释放，市场窄幅震荡，仍以结构性机会为主。具有长期增长动能的行业可创造稳健的业绩，具有强抗风险能力，是主要的配置方向。
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
