反弹由此开启？|2024年1月19日|投资日评
1月18日，市场午后V型反弹，沪指2800点失而复得，创业板指数领涨。盘面上，权重股尾盘集体走强带动指数反弹，中国移动、贵州茅台、中国平安、五粮液等涨超2%。大金融股盘中异动。光伏概念股再度活跃。AI概念股迎来反弹，CPO方向领涨。下跌方面，旅游等消费股陷入调整。总体上个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。沪深两市昨日成交额8648亿，较上个交易日放量2272亿。
板块上，光伏板块再度领涨两市，其中TCL中环、中旗新材、福莱蒽特、爱旭股份、晶澳科技、清源股份、华控赛格等个股涨停，隆基绿能、通威股份、阳光电源等个股同样涨幅居前。从盘面表现来看，光伏板块昨日全天强势，对于盘面起到了明显的支撑作用。并且昨日领涨个股多是板块中辨识度较高的权重标的，机构资金仓位回补的痕迹明显。作为市场的主线板块仍有望在后续市场中反复活跃。
有机构研报认为，光伏板块2023年经历长时间修正，估值已跌至12倍历史低位。其认为行业主要推动力正在由需求向供给转变，在此过程中呈现以下特征：1)“同质化”与“差异化”并存，成本管控+先进技术是取胜关键；2)需求与产品共同分化，催生多元技术方向,并引导竞争分流；3)区域、应用场景等细分市场需求轮动，2024年需求增量主要在海外+分布式领域。
AI概念股同样展开反弹，CPO 板块涨势明显，其中剑桥科技涨停，联特科技涨超15%，中际旭创、天孚通信、源杰科技、新易盛、太辰光涨幅居前。消息面上，剑桥科技在互动平台表示，公司的第一代1.6T光模块产品将在2024年的OFC展会上Live Demo（现场演示），预计将在下半年小批量发货。
AI概念作为去年上半年的超级主线，具有较高人气，当资金发动这一方向时，往往能够快速调动市场情绪的整体回暖。另一方面，后续将陆续进入年报/一季报的业绩披露期，CPO最有业绩确定性的板块，对于资金仍具较高的吸引力。 此外，前期经过了充分调整，位置低估值低，也符合当前市场的出海逻辑。
午后大金融板块也出现明显的异动拉升，新力金融3连板，大智慧涨停，湘财股份一度涨停，华鑫股份涨超6%，信达证券、华林证券、东方财富、中信建投等跟涨。作为市场关注度较高板块之一，大金融异动拉升同样有助于市场人气的恢复。不过相较于上述AI与光伏板块，大金融方向目前仍欠缺领涨的中军型个股，大金融或更偏向于短线的题材炒作。
个股层面来看，昨日权重股集体走强，TCL中环罕见涨停，隆基绿能、北方华创、中国中免、爱美客涨超5%，中国移动、贵州茅台、中国平安、五粮液等涨超2%。这或与多只ETF出现资金加速进场有关。正所谓“权重搭台，小票唱戏”，在昨日权重对于指数形成有力托举的背景下，也为新的短线赚钱周期的开启奠定了良好的基础。可以在昨日的领涨方向中去寻找一些低位补涨机会。
此外，两市的成交额仍是后市关注重点，若想要权重股延续普涨走势的话，成交额之至少仍应维持在8000亿之上，而一旦后续量能再度萎缩的话，市场大概率将重回轮动的局面，届时应对上仍耐心等待板块轮动回踩时，去寻找低吸的机会。
截至收盘，沪指涨0.43%，深成指涨1%，创业板指涨1.93%。北向资金全天净卖出7.41亿，其中沪股通净买入10.52亿元，深股通净卖出17.93亿元。
昨日市场整体上演绝地大反攻，其中沪指一度盘中跌超2%的背景下成功翻红，量能更是显著提升至8000亿之上，整体而言，短线呈现出一定的止跌企稳迹象。不过需要注意的是，昨日指数的拉升主要还是受权重股的带动，个股依旧是跌多涨少。故今日的走势更为关键，若在权重完成搭台后，题材小票能够顺利完成接力的话，市场的情绪有望进一步回暖，届时短线迎来一轮阶段性的反弹概率将进一步增加，反之若今日再度陷入分歧整理的话，本就孱弱的市场信心或将再遭打击。
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