市场仍有分歧|2024年1月22日|一周投资情报
上周五，市场全天震荡调整，三大指数均收跌。盘面上，跨境电商、出口概念股集体走强，旅游酒店股盘中拉升，游戏股开盘反弹。下跌方面，光伏等新能源赛道股展开调整。总体上个股跌多涨少，全市场超4100只个股下跌。沪深两市上周五成交额6666亿，较上个交易日缩量1982亿。
板块上，跨境电商，出口概念走强，华瓷股份、华升股份3连板，北交所鸿智科技涨超10%，洪兴股份、恒林股份、永艺股份、音飞存储等个股涨停。消息面上，据抖音账号"Tiktok事业部(三只羊)”视频显示，小杨哥公司三只羊网络近日已开启海外带货布局。菜鸟宣布与速卖通联合推出多重入仓保障。速卖通是阿里巴巴旗下的面向国际市场打造的跨境电商平台，被广大卖家称为“国际版淘宝”。
自拼多多旗下海外电商平台Temu崭露头角，助力拼多多营收和净利润均超出市场预期，出海有望成为各行各业的新增长引擎。近期部分相关概念股也走出了较强的延续性。不过需注意的是，由于高外销占比概念行业分布较为散乱，所以内部的分化也较为明显，尾盘阶段相对后排的个股已先行回落。故在市场维持快速轮动的背景下，出口概念股预期仍会存在着不小的分歧，赚钱效应也将向前排个股聚焦。
游戏板块上周五展开反弹，惠程科技、游族网络涨停，姚记科技、恺英网络、神州泰岳涨超5%。消息方面，高盛日前发表报告称，继去年需求正常化之后，预期今年国内游戏需求按年有中单位数增长。游戏和娱乐股偏好快手、腾讯及网易。
华西证券表示，游戏行业正进一步朝着“精品化、国际化”方向有序发展，内容创新能力突出、基于优质内容吸引用户合理付费及出海具备优势的公司，未来的竞争优势或更加突出。板块整体回调后配置性价比高，当前估值处于相对低位，重点关注发力小游戏、有产品储备、有催化的优质公司。
旅游板块反复活跃，云南旅游、丽江股份涨停，九华旅游、桂林旅游、三特索道涨幅居前。消息面上，在1月18日举办的2024旅游业高质量发展大会上，中国旅游研究院（文化和旅游部数据中心）总统计师马仪亮预测，2024年全年国内旅游人数达60.25亿人次，同比2019年的恢复率为25%；入出境旅游人数将超过2.64亿人次。
市场角度来看，旅游股内部呈现出高低切轮动态势，上周五领涨的云南旅游、丽江股份位阶都相对较低。而前期人气股大连圣亚再度跌停，形成A杀走势，而长白山也在尾盘再度跳水。以此逻辑作为延伸，后续或仍可在震荡轮动中去寻找一些消费股中的低位补涨机会。
个股层面来看，上周五市场呈现出两极分化态势。一方面，深中华A进一步冲高至9连板，而华瓷股份、华升股份的早早封板，并进一步点燃了出口外贸概念股的炒作情绪。可以看到在赚钱效应的正向反馈传导下，资金加大了对于外贸出口方向的挖掘力度，一些相对低位的个股迎来补涨。不过在当前快速轮动的市场环境下，这些低位补涨股之间或将面临着激烈的竞争，因此在“淘汰赛”中幸存的个股或是后续关注的重点
另一方面，上周五亏钱效应也有所放大。两市近50只个股跌超9%，其中光伏概念股集体遭遇重挫。人气股清源股份、德业股份双双跌停，金刚光伏跌超17%，锦浪科技、欧晶科技、禾迈股份、固德威等趋势型个股均跌超6%。作为此前的主线方向，上周五出现集体退潮的疑虑，无疑会对市场信心造成二次打击。此外，而像固态电池的金龙羽、MR混合现实概念的亚世光电、飞行汽车概念的光洋股等前期人气高标同样遭遇跌停，因此就目前而言，情绪端修复或仍需一定的时间才能完成。
截至收盘，沪指跌0.47%，深成指跌0.68%，创业板指跌0.98%。北向资金全天净卖出52.09亿，其中沪股通净卖出1.5亿元，深股通净卖出50.59亿元。
上周五市场未能延续上周四午后的反弹格局，全天震荡调整，而量能也出现较为明显的萎缩态势，整体来看，目前三大指数仍旧处于沿5日线震荡走低的不利惯性之中。此外需注意的是，上周五以光伏概念股为代表等人气股也遭遇明显的杀跌，市场信心或再受打击。后市想要止跌转强的话，当务之急仍需要带量有效站上5日均线，此外对于高位人气股的亏钱效应也应尽快修复，否则或不排除进一步向下探低的可能。应对上仍以保持谨慎，耐心等待市场风险充分释放，指数层面出现明确的确认企稳信号后，再行进场或更为稳妥。
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