情绪冰点后看分化|2024年2月2日|投资日评
2月1日，市场全天冲高回落震荡分化，沪指延续调整，创业板指展开反弹。创业板指黄白分时线走势分化，权重股明显偏强。盘面上，光伏概念股开盘拉升，金刚光伏涨超10%，爱旭股份、欧晶科技等涨停。CPO概念股震荡拉升，天孚通信涨超10%，剑桥科技、铭普光磁涨停，算力、多模态等方向也跟随反弹，工业富联、科大讯飞涨超5%。半导体板块盘中活跃，存储芯片方向领涨，普冉股份、江波龙、寒武纪涨超5%。下跌方面，中字头、上海本地股持续调整，中成股份、上海雅士等多股跌停。总体上个股跌多涨少，全市场超4100只个股下跌，超40只个股跌停或跌超10%。沪深两市昨日成交额7030亿，较上个交易日缩量553亿。
板块上，AI概念股展开集体反弹，其中CPO方向再度涨幅居前，天孚通信涨超10%，剑桥科技、铭普光磁涨停，中际旭创、新易盛、源杰科技等个股涨幅居前。CPO板块昨日反弹，一方面是对于此前几个交易日杀跌的自发性修复，另一方面，光模块作为AI产业链中少数具有出海能力的行业，在全球AI建设浪潮下具有较高的确定性，从前几日披露的中际旭创与天孚通信Q4业绩均有所验证，预计CPO将进入业绩兑现期。
有机构指出，GPU龙头英伟达业绩去年二季度以来持续环比提升，主要供应商2024年订单业绩有望继续看到大幅增长，光模块当前仍处于高端算力供不应求状态，高端光模块供给格局稳定，降本节奏符合预期；另一方面，亚马逊、谷歌等自研AI芯片逐渐投入部署，拉动其他型号的400G、800G光模块上量。展望2024年全球AI投资将从北美几个云巨头扩散到Tier2云以及大型企业、智算中心，叠加数据中心折旧替换周期，光模块供应商有望全面复苏。
光伏板块昨日同样涨幅居前，爱旭股份、欧晶科技双双涨停，金刚光伏涨超10%，迈为股份、同享科技、通威股份、德业股份等个股涨幅居前。消息面上，1月31日，中国有色金属工业协会硅业分会发布了太阳能级多晶硅最新成交价格。N型料成交均价为7.19万元/吨，周环比上涨1.41%；N型颗粒硅成交均价为6.10万元/吨，周环比上涨1.67%；单晶复投料成交均价为6.18万元/吨，周环比上涨1.48%。其中，N型料实现三连涨，累计涨幅已接近6%。
此前期光伏板块调整，主要受到了市场对于诸如产能过剩、装机增速放缓、基金赎回等因素的担忧。但在产业链已见到价格底、基本面见到盈利底，业绩风险在近期集中释放后，板块底部相对比较明确和扎实，后续留意光伏产业面的边际变化的可能。另外需要注意的是，光伏板块此前刚刚经历了一轮的阶段性炒作，不少个股后续仍将面临密集套牢筹码区的考验，事实上昨日午后由于没有更多的买盘涌入后排个股已有所回落，因此光伏板块想要走出延续性的话，仍需量能不断的递增作为推进，反之再度陷入整理的概率依旧不低。
个股层面来看，昨日个股的亏钱效应仍在延续，仍有超40家个股跌停或跌超10%。一方面源于上海本地股以及业绩预降个股持续杀跌，另一方面，中字头个股于昨日遭遇集体补跌，如中邮科技、中纺标、中远通等情绪人气标的均跌超10%。而值得一提的是，昨日市场的两大“反核先锋”华建集团与中粮资本昨日形成负反馈双双以跌停报收，预计后续对于央国企炒作的回调修正或将延续，静待短线风险的充分释放。
而在资金跷跷板效应的影响下，中字头个股的回落，也促使部分资金选择再度回流AI、光伏等成长赛道方向。像科大讯飞、中际旭创、工业富联、新易盛、通威股份等个股均涨超5%。这些个股均是辨识度较高的人气标的，若能够于后续走出延续性的话，对于板块中后排小市值标的以及后续市场的炒作风格都将会产生影响。
后市分析
截至收盘，沪指跌0.64%，深成指涨0.34%，创业板指涨1%。北向资金全天净买入27.26亿，其中沪股通净买入11.26亿元，深股通净买入16亿元。
昨日市场呈现出分化态势，其中在光伏、AI概念股的带动下，创板指一度在盘中涨超2%，但在触及5日均线后便再度遇压回落，量能也较之昨日小幅萎缩，整体而言，创业板昨日反弹力道仍属偏弱，尚未能扭转沿5日线震荡走低结构，故想要真正意义上展开一轮反弹的话，仍需一根放量长阳予以确认。而另一方面，由于昨日中字头个股遭遇补跌，与之关联度较高的沪指走势相对偏弱，延续震荡下挫的走势，结合当前短线市场的亏钱效应仍未能得以修复，后续沪指仍不排进一步回测前期低点2724的可能。总体而言，虽然创业板指迎来了一定程度的修复，但不确定性依旧较高，应对上耐心等待后续出现更为明确的止跌企稳信号再行跟随进场或具更高的胜率。
情绪端来看，由于昨日短线的亏钱效应并未能得以修复，短线情绪指标延续在冰点去之下震荡的走势。
市场要闻聚焦
1、药明康德暴跌背后 转融券融出量激增30倍
财联社2月1日讯，近期，药明系上市公司由于“美议员拟提生物安全法案”暴跌引起广泛关注，财联社记者近日调查发现，在药明系上市公司近期下跌走势中，药明康德A股转融券融出数量环比激增。据统计，1月29日，药明康德A股转融券融出近63万股，不仅比25日不到2万股的融出规模爆量飙涨30倍，甚至还超过了当天该股真正的融券卖出量（约52万股）。在26日至30日的三天时间，药明康德转融券融出数量累计已超110万股。1月31日，药明康德转融券融出数量又锐减至不到6万股。
2、2024春节档新片预售票房破亿
财联社2月1日讯，据灯塔专业版，2024春节档新片预售开启次日，预售总票房突破1亿！这也是近三年（2022年以来）春节档新片预售票房破亿速度最快。《飞驰人生2》《热辣滚烫》《第二十条》暂列春节档新片预售票房前三位。
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