2022年9月4日，河北晶禾电子技术股份有限公司(下称“晶禾电子”)回复科创板首轮问询。
图片来源：上交所官网
在首轮问询中，上交所主要关注晶禾电子实控人、主要产品及市场竞争力、与合作研发、收入、和应收票据、客户与供应商、采购、成本和毛利率、股东及等15个问题。
关于主要产品及市场竞争力，上交所要求发行人说明：(1)主要产品的生产过程，在生产工艺流程图中对发行人采购、委外加工、自产部分进行标注，说明生产流程中的核心环节，发行人核心技术的体现;(2)军用领域和民用领域对发行人产品在技术要求、研发难度、市场规模、主要参与者等方面的差异，报告期内发行人民品市场的具体拓展情况及收入较少的原因，并结合民用相关技术产品的研发情况、客户拓展情况等分析“北斗行业终端产品产业化建设项目”的可行性;(3)题干(3)中所提及的配套单位数量、市场地位的依据，北斗一代、二代、三代系统对发行人产品的技术要求差异，发行人的配套升级情况及报告期内销售情况，与相比是否存在技术差距;(4)发行人微波通信产品的技术水平及在发行人业务中的定位，报告期内收入较少的原因及发展趋势;(5)结合发行人产品处于行业领先水平、细分产品的国产化率及市场容量等，分析报告期内发行人收入规模较小的原因，发行人产品在主要客户采购中的占比情况、主要竞争对手及其提供产品情况，进一步分析发行人产品的及竞争劣势。
晶禾电子回复称，报告期内发行人民品市场的收入较少的主要原因为公司现有产能不足，需要优先满足军品订单的生产任务，不能承接过多民品订单，所以对应收入较少。
总体而言，未来国内北斗民品应用市场空间广阔，同时发行人具备相应的技术储备、已经开展了前瞻性研发并率先打开了部分民用市场，“北斗行业终端产品产业化建设项目”规划及实施具备可行性。
公司依托长期技术积累，报告期内主要配套北斗二代卫星导航系统产生收入，未来在北斗三代卫星导航系统的配套研发方面已经通过实际研发及预研项目取得了技术、渠道等方面的先发优势。
在行业中，微波属于不仅限于卫星导航、通信领域的广泛应用的电子信息技术，发行人微波通信产品总体处于行业平均技术水平，通过该领域长期技术积累形成了某些微波通信应用核心技术，主要用于研制开发军用的复杂射频组件，在卫星导航应用尤其是抗干扰类卫星导航应用相关的微波技术方面具备一定行业领先性。
在发行人的业务开展中，军用卫星导航产品客户往往对微波通信产品有配套需求，可以进行拓展配套销售，同时也可以同步支持公司卫星导航类产品的器件研发生产，微波通信产品在发行人的业务中有长期的技术积累，但属于次要的基础性配套产品，并非公司的主要收入来源。未来预计将保持现有趋势。
发行人优势产品抗干扰天线、射频模块作为北斗应用行业的核心组件及关键构成部分，在国内同行业中处于行业领先地位。
公司产品在北斗应用行业中的具体细分产品为军用北斗卫星导航、通信类产品，具体应用终端主要为军用飞机、坦克装甲车、舰船、无人机、导弹等。军用装备产品应用的卫星导航、抗干扰类产品的国产化率为100%，相关供应商均为国内企业。市场容量为现役以及未来改装、列装的装备应用数量，与国家军工装备规划列装、加改装数量对应，有一定的规划性、秘密性。
公司报告期内收入95%以上来源于军品收入，报告期内收入规模较小的原因为公司报告期内的收入主要来源于北斗二代系统应用的具体装备配套订单。
根据国家规划，未来将转为以配套北斗三代系统为主，报告期内北斗三代应用系统组建时间尚短，军品应用装备配套需求待落地释放。北斗三代应用建设情况及军品订单的总体规划性导致报告期内公司收入规模较小。
民品方面，根据中国卫星导航定位协会出具的《2022年中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》数据：“2021年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达到4690亿元人民币，较2020年增长16.29%。其中，包括与卫星导航技术研发和应用直接相关的芯片、器件、算法、软件、导航数据、终端设备、基础设施等在内的产业核心产值约12.28%，达到1454亿元人民币，在总体产值中占比为31%，增速高于去年。”根据规划，未来北斗应用相关市场容量为万亿级，但是北斗三代民品应用市场尚在发展期，同时发行人现有产能有限，需优先供给军品任务订单，导致发行人收入规模较小。
总体而言，公司的同行业竞争对手中可获取公开数据的上市公司产品较为多元化，除卫星导航产品及通信类产品外还有雷达、存储、航空航天配套、发动机等产品，同时，同时考虑军品及民品，民品产品相对占比较高。
在军品方面，同行业竞争对手产品布局产业链较长但主要产品侧重于卫星导航类及通信类整机产品，产业链配套层级较高，发行人主营业务产品主要为组件、配件类产品，产业链配套层级相对较低。同时，部分竞争对手的客户结构上存在境外客户出口收入，发行人尚未开拓境外市场。综合以上因素，公司与竞争对手相比收入规模较小。
