上周上证指数连续五天收涨，一度创出半年新高3330.60点。中字头领涨市场，通信、建筑、传媒板块涨幅靠前，电力设备、汽车、有色金属相对落后。上周北向资金累计净买入66.19亿元。
来源：Wind
上周五沪深交易所发布修订后的沪深港通业务实施办法，成分股数量大幅增加。沪股通股票基准指数由上证180指数、上证380指数扩展为上证A股指数，较现行沪股通股票数量、市值和市值覆盖率分别增加598只、8.74万亿元和15.56个百分点。
深股通股票基准指数由深证成分指数和深证中小创新指数扩展为深证综合指数，较现行深股通股票数量、市值和市值覆盖率分别增加436只、3.35万亿元和9.56个百分点。
同时设置调入沪深股通股票市值门槛为50亿元；非A+H股的沪深股通股票存在日均市值低于40亿元，或日均成交金额低于2000万元，或全天停牌交易日天数占比50%以上情形的，将被调出。
本次互联互通股票标的范围扩大后，将更广泛纳入沪深两市，尤其是一些中小市值上市公司股票，有望带来一定的增量资金，可以关注中证500ETF（561350）、中证1000增强ETF（159679）的配置机会。
周末市场关注的重点是相关会议，特别是2023年政府工作报告，起到总结过去、计划的作用，也是二十大之后的首次，信息量较大。首先今年人均收入总值增速目标为5%左右，低于去年目标的5.5%左右，基本上在预期之内并未超预期，反映“稳字当头，稳中求进”总基调。
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从宏观政策端来看，财政政策“加力提效”，赤字率（由去年的“2.8%”目标上调至“3%左右”）和地方专项债（由去年的“3.65万亿元”上调至“3.8万亿元”）目标小幅提升。货币政策延续“稳健”“精准有力”，预计短期不会降息。扩内需延续成为首要任务，“把恢复和扩大消费摆在优先位置”。
房住不炒基调依然不变，政策重点在支持优质房企融资，化解房地产市场风险。同时5%左右的经济增速目标也表明，当前更大规模刺激政策的紧迫性有所降低，可能仍处在政策观察期，对于稳 增长板块来说短期催化可能相对不足。
产业政策方面，发展与安全是主旋律。一方面强调新型举国体制下“核心技术攻关”，另一方面提出“大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台经济发展”。互联网平台也是数据要素平台，得到了政策层面肯定，未来可能顺应监管方向，在数字经济方面发挥更大作用。
预计数字经济、自主可控是贯穿全年的一条投资主线。但短期数字经济相关的计算机ETF（512720）、软件ETF（515230）等板块冲高后有下行压力，可以考虑遇调整逢低分批加仓。
相关会议另外一个受关注的事件就是2023年军费预算。据相关媒体，我国今年军费预算为15537亿元，同比增长7.2%，实现连续两年突破7%。军工板块近期受军费增速降低传言压制，军工行业有望出现一个靴子落地，或增速超预期的反弹。
来源：中泰证券
预计我国在未来中长期都将保持对国防和军队建设的持续大力投入，加快实现推进国防和军队现代化建设。从军费占人均收入总值占比例来看，我军费常年约为人均收入总值的1.3%，远低于美国的3.5%。
从增长速率来看，目前多国纷纷提高军费开支，美国2023年军费增速超10%，法国军费增速7.4%，日本2023年军费增速26.3%并计划未来5年大幅投入。从多维度比较，未来我国军费存在较大上行空间，军工行业从中长期看有望持续景气。
近期板块资本运作趋于活跃，包括中航电子合并中航机电，中航电测拟发行股份购买成飞100%股权等。在提升央企下属上市公司发展质量的背景下，军工板块各类资本运作有望加速，板块内上市公司资产质量和经营质量有望持续提升，可以关注军工ETF（512660）的投资机会。
（来源:界面AI）
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