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市场为何大跌?|2021年7月27日行情分析

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市场为何大跌?|2021727|投资日评

 

行情综述:

今日两市集体收跌,沪指收跌2.34%,创业板指收跌2.84%,盘中一度大跌逾5%,市场空头情绪得到极度宣泄,两市成交额超1.4万亿,连续第4个交易日突破万亿元,约3200多只个股下跌。

教育、医美、白酒、医药医疗、食品饮料等大消费板块全天大跌,但高景气赛道如MINI LED、光伏、半导体芯片、军工相对活跃,依然是资金重点关注的板块,尾盘资金回流芯片、锂电股明显。其中,白酒板块连续三日调整,昨天更是大跌,板块内水井坊一字跌停,舍得酒业跌停,酒鬼酒、山西汾酒、古井贡酒等均跌超8%。值得一提的是,贵州茅台盘中跌破1800,创今年以来新低。

市场大幅走弱主要有三方面的原因:

一是近期政策对教育、互联网、地产等重点行业加大监管力度,导致市场风险偏好显著下降,市场对未来政策强监管的担忧加剧:

7月24日两办印发《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》。

同日市场监管总局针对腾讯享有网络音乐独家版权的行为做出处罚,市场认为这是政策强监管的信号的进一步加强。

此外,7月23日上海市率先上调房贷利率,地产调控进一步从严的迹象凸显。

二是部分白酒公司中报业绩不及预期,通过业绩高增消化高估值的逻辑被证伪,导致当前仍处于高位的食品饮料、休闲服务板块出现估值回调,机构从消费调仓成长导致市场分化加剧。

三是外部扰动因素仍存,本周四美联储将宣布最新的利率决定,美联储政策是否会发生转向具有不确定性,而近期外资的大进大出同样加大了市场波动。

四是对疫情有扩散的担忧,就在周末,南京机场疫情大幅扩散。截止到上周日为止,南京市本土确诊病例75例,其中41例轻型,32例普通型,2例重型,本土无症状感染者13例。南京之外,此次疫情传播链已外溢至7个城市,加上南京在内,此次南京机场疫情感染链增至98人,共涉及5省8市。

其实这个数字对于欧美来说,简直九牛之一毛,但对于我国这个抗疫优等生,并不是一个好数据。当然,这不是昨天市场大跌的主要原因。

五是中美高层在天津召开会谈。在未开始之前,其实大家对本次会面还是充满了期待,毕竟美帝主动跑过来,似乎有认错的味道。不过,实际结果却不太好。大家感受一下:

谢锋:中美关系陷入僵局,根本原因在于美国一些人把中国当作“假想敌”!

谢锋:美方“竞争、合作、对抗”三分法就是打压遏制中国的“障眼法”

谢锋:美方应该改弦易辙,选择与中方相向而行,相互尊重,公平竞争,和平共处。

谢锋表示,美方应该首先解决好自己的人权问题。从历史看,对土著居民搞种族灭绝;从现实看,消极抗疫造成62万美国人死亡;从世界看,长期穷兵黩武,用谎言挑起战争,给世界带来深重灾难。美国凭什么以全球民主人权代言人自居?

至少从相关媒体发出的稿件看来,这次会谈大概率没有太好的结果。因此昨天盘中农业和军工股一直强势,下午国产替代再度崛起,可能并不是偶然。

2018年的时候,特朗普挑起中美贸易争端,A股跌了整整一年;如今中美关系再度走到十字路口,A股市场怎么会没有一点反应?

 

白酒方面:

水井坊周五晚间首发白酒2021年半年报,上半年营业收入18.37亿元,同比增长128.44%,实现净利润3.77亿元,同比增长266.01%。单从中报来看,可谓亮眼。但从季度表现来看,水井坊第一季度净利润4.19亿,二季度单季度亏损4200万元。

除了净利亏损外,公司二季度营收环比同样大幅下降。水井坊方面表示,“二季度以来,为推进公司高端化战略,公司加大了对高端化等项目的费用投入,短期利润受到一定影响。”据中报数据,上半年公司销售费用5.83亿元,同比增长98.37%,系广告宣传投入大幅增加所致。

作为白酒“小龙头”,公司股价近年来涨势凶猛,2019年涨超67%,去年涨超63%,今年以来涨超74%。

但是,知名基金经理张坤旗下的易方达中小盘,大举减持了水井坊,一季度减持1100万股,二季度退出前十大。易方达中小盘一季度持股300万股,水井坊第十大流通股东持股122万股。据此测算,易方达二季度至少减持水井坊在180万股以上。

除张坤之外,不少明星基金经理也在减持白酒股。

二季度,明星基金经理葛兰旗下中欧阿尔法中减持茅台约28.36万股;胡昕炜旗下汇添富中盘价值精选中,茅台退出前十大重仓股。另外,周蔚文旗下的中欧新趋势二季报也显示减持贵州茅台、五粮液。

一线白酒被减持的同时,基金经理们也在悄悄加仓次高端白酒。王宗合管理的鹏华中国50二季度依然重仓山西汾酒、五粮液、贵州茅台、古井贡酒和泸州老窖,十大重仓仅水井坊跌出。根据红周刊梳理,在当季重仓50强名单中,除去三大龙头外,赫然在列的还有山西汾酒和洋河股份。酒鬼酒同样受到公募青睐,今年迄今股价涨幅也超过了58%。

有研究显示,白酒配置比例由2021Q1的8.3%回落至2021Q2的7.8%水平。二季度多数白酒的持仓呈现出分化特点,一线白酒被基金减持,次高端白酒被增持较多。估计原因应是与次高端白酒业绩增速较快,成长性凸显有关。因此有机构是继续看好次高端未来的趋势性机会。

 

早间新闻精选

1、李克强昨日上午到国家防汛抗旱总指挥部主持召开抗洪抢险救灾和防汛工作视频会议时表示,预拨中央财政预备费几十亿元,支持受灾严重地区。

2、周一沪指收跌2.34%,创一年来最大单日跌幅,北向资金大举卖出超128亿元,创一年新高。港股遭遇重挫,恒生指数收跌超4%,恒生科技指数跌6.6%。

3、全国政协召开“积极应对人口老龄化,促进人口均衡发展”专题协商会。会议提出,要探索渐进式延迟退休年龄政策,降低生育、养育、教育成本,改变生育意愿下降趋势。

4、南京市新冠肺炎疫情联防联控指挥部社会和社区防控组发布通告称,所有小区全面实行出入严格管控,快递外卖人员一律不得进入小区。

5、发改委发布紧急通知,要求加强城市重要基础设施安全防护,一旦出现极端天气等非常情况,要坚决即时启动最高等级响应。

6、财政部发布关于完善住房租赁有关税收政策的公告,住房租赁企业中的增值税一般纳税人向个人出租住房取得的全部出租收入,可以选择适用简易计税方法,按照5%的征收率减按1.5%计算缴纳增值税。

7、近日,市场监管总局等七部门联合印发《关于落实网络餐饮平台责任 切实维护外卖送餐员权益的指导意见》,意见提出不得将“最严算法”作为外卖送餐员考核要求。

8、外汇局召开2021年下半年外汇管理工作电视会议指出,进一步扩大贸易外汇收支便利化、私募股权投资基金跨境投资、跨国公司本外币一体化资金池等便利化试点范围。

9、中国物流与采购联合会昨日公布的上半年物流运行数据显示,上半年全国社会物流总额150.9万亿元,同比增长15.7%。

10、中央生态环境保护督察办公室常务副主任徐必久昨日在生态环境部新闻发布会上表示,将持续开展第二轮督察,有序推动中央生态环境保护督察向纵深发展。

 

重大事项:

华联综超:筹划重组上市,拟并购创新金属

明泰铝业:36亿元投建70万吨再生铝产线及高性能铝材项目

新亚制程:控股股东拟转让公司10%股份,与格力金投战略合作

粤电力A:筹划投资开发300万千瓦光伏发电项目

菲达环保:拟收购紫光环保62.95%股权、象山环保51%股权

深圳能源:拟收购珠海洪湾51%股权 提高清洁能源装机规模

合力泰:无锡蓝沛拟引入投资者,公司或失控制权

蓝帆医疗:拟5亿元设立上海蓝帆 建立公司全球商业总部

新诺威:拟作价8亿元购买石药圣雪100%股权

国轩高科:拟投建年产20万吨高端正极材料项目

黑猫股份:子公司拟投建1×4万吨/年硬质炭黑生产线

中润资源:紫金矿业拟投资公司矿产项目

哈投股份:拟收购太平供热100%股权 做强热电业务

容百科技:获孚能科技高镍三元正极材料长期采购订单

美畅股份:拟不超5亿元投建高效电镀金刚石线生产线

普洛药业:拟与联邦制药开展兽药领域战略合作

 

定增:

长城军工:筹划非公开发行股票,控股股东承诺参与认购

长城证券:拟向华能资本、深圳能源等定增募资100亿元

 

中标/合同:

嘉寓股份:预中标5个“光热+电”清洁取暖项目

中山公用:联合中标28亿元水体综合整治工程

 

业绩/经营数据:

天际股份:锂电材料盈利大增,上半年净利润同比扭亏为盈

生益电子:上半年净利同比预降56.57%到57.24%

生益科技:上半年净利预增70%-72% 覆铜板产品量价齐升

纳思达业绩快报:上半年净利同比增24.39%

卫星石化:上半年净利润同比增长348.1%

诚志股份:上半年盈利7.39亿元 同比扭亏

瑞茂通:上半年净利同比预增84%至104%

横店东磁业绩快报:半年度净利同比增58.9%

清溢光电:上半年净利预降46.08%到51.14%

保隆科技:半年度净利预增77.32%至112.78%

华阳股份:上半年净利润预增51.31%到70.72%

 

增减持:

中天科技:控股股东今日耗资4220万元增持股份

昂立教育:两股东拟增持,最高增持比例或达11%

长春经开:控股股东方面累计增持公司1%股份

景津环保:股东拟减持公司不超3%股份

畅联股份:嘉融投资拟减持公司不超4.33%股份

日盈电子:嘉兴鼎峰拟减持公司不超4.29%股份

容大感光:控股股东方面拟减持公司不超2%股份

大地熊:股东拟合计减持公司不超6%股份

开元教育:股东拟减持公司不超1%股份

药明康德:股东拟减持不超1%股份

 

回购:

格力电器:已累计回购股份1.21亿股,耗资62.33亿元

仁和药业:拟1亿元至2亿元回购股份

TCL科技:完成股份回购 耗资6.29亿元

 

其他:

郑州煤电:5对矿井尚未复产,停产影响暂无法准确测算

金科文化:拟将证券简称变更为“汤姆猫”

*ST德新提示风险:非官方渠道对公司业绩预测仅代表个人观点

佳发教育:“双减政策”对主营业务不存在重大影响

泛海控股:所持民生证券35亿股股份遭冻结

金科文化:拟将证券简称变更为“汤姆猫”

 

雷林川,执业证书编号:S1120614050007

 
 
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