市场或进一步回暖|2023年9月25日|一周投资情报
9月22日上周五，大盘全天震荡走高迎来反弹，三大指数均涨超1%，创业板指领涨。盘面上，AI概念股集体反弹，其中CPO方向大涨，ChatGPT概念股午后走强，算力概念股盘中活跃，券商等大金融股震荡走强，机器人概念股盘中拉升。下跌方面，芬太尼概念股陷入调整。总体上个股涨多跌少，两市超4400只个股上涨。沪深两市上周五成交额7654亿，较上周四放量1864亿。
CPO板块领涨两市，天孚通信、源杰科技、太辰光、光迅科技、剑桥科技、中贝通信等个股涨停，中际旭创、新易盛、博创科技、光库科技等个股涨超10%。从基本面来看，目前光模块环节是AI产业链中国产参与度最高的板块之一。根据LightCounting数据，2022年全球光模块企业TOP10中中国企业已占据7席，同时中际旭创等企业已实现800G高速光模块批量出货。考虑到CPO等技术会给格局带来的颠覆性，目前国产企业均在积极布局相关领域技术产品。
AIGC板块同样涨幅居前，其中昆仑万维20CM涨停、果麦文、万兴科技、神州泰岳涨超10%，光云科技、虹软科技、同花顺、拓尔思等个股涨幅居前。从产业长期增长预期来看，AIGC未来应用领域广泛，能够覆盖办公软件、教育、医疗、交通等多个产业，根据测算，如果人工智能技术为这些行业仅带来1%-5%的增量，也将带来超万亿的增量价值。机构目前普遍看好人工智能产业后续增长，技术和产品应用场景正在持续拓展并加速落地。
AI作为上半年的超级主线，具有较高的市场人气度，结合近期经历了长时间的整理后筹码得以较为充分的沉淀。因此资金尝试高低切换的背景下，获得了较佳的市场反馈。另一方面，从上周五AI的领涨标的来看，也是存在着较为明显的机构仓位回补的痕迹，故在短线题材炒作与机构配置形成共振的话，本轮AI的反弹行情或值得期待。但需注意的是，多数AI概念股的空头趋势尚未完全扭转，并且也累积这一定的套牢筹码有待化解，即使AI反弹后续能够延续的话，大概率也是震荡向上的形式所展开，所以应对上不宜盲目追高，利用分歧回踩的机会进行低吸或具更高的胜率。
证券板块也在盘中震荡走强，华创云信涨停，信达证券、哈投股份涨超5%，此外像东方财富、中信证券这样的大市值券商也涨超4%。证券板块素有牛市旗手之称，在指数集体反弹的背景下自然不会缺席。但需注意的是，证券板块相比于AI方向整理时间相对较短，并且上方的套牢压更重，反弹若想延续的话，则需更多增量资金推动，因此券商板块想要延续反弹的话，量能是否持续递增仍是关注的重点。
从成交金额榜上来看，上周五AI权重风格集体回暖，像中际旭创、昆仑万维、浪潮信息、拓维信息、科大讯飞、工业富联等人气均排名居前，可以明显感受到机构资金的仓位回补。 而这些人气标的的走强，对于市场情绪的带动较为明显，也成功与指数的反弹形成共振。因此这些AI核心权重的强弱对于后市反弹的延续性仍具重要的观察价值。
另外，上周五高位股方向依旧保持着相对的强势，其中核心高标捷荣技术再度涨停录得18天13板，减肥药龙头常山药业也再度涨超11%，而华力创通、华映科技、万润科技虽陷入整理，但整体都属于合理的涨多修正范畴，依旧维持强势上涨结构。目前，市场高位抱团尚未瓦解，若后续市场再度经历震荡的话，相关个股或仍存在反复活跃的机会。
截至收盘，沪指涨1.55%，深成指涨1.97%，创业板指涨2.32%。北向资金全天净买入74.93亿元，其中沪股通净买入33.13亿元，深股通净买入41.79亿元。
上周五两市迎来久违的普涨反弹，三大指数均涨超1%的同时，两市超4400家个股上涨，量能也较之前两日有了较为明显的提升。并且上周五市场的赚钱效应不再局限于某单一方向而是呈现出百花齐放态势，这无疑有利于市场整体止跌企稳。但需注意的是，趋势的扭转并非一日完成，上周五的放量上涨后，或可重点留意两大方向：其一是两市的成交额能否持续递增；其二是作为最先与市场形成共振的AI板块能否延续强势。总体而言，上周五之大涨固然可喜，但也不必盲目乐观，仍先以震荡筑底的结构看待即可，想要进场的话可利用盘中震荡回踩的择机低吸或更为稳妥。
短线情绪来看，由于华为产业链的分化以及部分抱团个股的整理，短线情绪指标略有失真，预计随着指数的反弹的延续，短线情绪或有望进一步回暖。
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