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发布时间：2022-12-24 10:56
临近年末，大型公募基金公司的策略报告陆续出台。博时基金首席资产配置官黄健斌日前发布了博时基金2023年第一季度宏观策略报告 。
报告指出，宏观环境的因素主导股债配置，由于当前权益相对债券估值更低，股市、债市交易均处于非极端热络的状态等原因，资产配置上建议中高配权益，中低配固收。
在A股配置建议上，黄健斌提到，要均衡配置“安全可控+景气成长+复苏预期”三大主线。
其中，“安全可控”主要指围绕国产替代与自主可控，包括导体设备材料、信创、高端装备领域；
“景气成长”包括储能、军工、光伏等高景气方向，以及渗透率有望突破的电池新技术等方向；
“复苏预期”主要是关注稳增长预期下，优先关注基建链、地产链和消费。
港股方面，博时基金在宏观策略报告中提出了四类预期盈利改善靠前方向：一是受益于美元流动性转向的黄金与小金属；二是泛消费（包括互联网）和医药板块；三是政策预期驱动的房地产，但短期交易过于拥挤，适合调整完后再布局；四是既有中长期能源转型逻辑支撑又有景气度的电力行业。
