今日芯片ETF（512760）延续大涨，盘中涨超2.7%，成交额超2.3亿元，交投活跃。成分股来看，芯片设计龙头韦尔股份涨超3%，艾为电子涨超11%，圣邦股份、斯普瑞等跟涨。
上周五韦尔股份发布业绩预告，2022年净利润将同比上年减少73.19%到82.13%，另外，预计去年计提的存货跌价准备为13.4亿元至14.9亿元，昨日和今日股价却连续迎来强势上涨。
短期来说，芯片行业的基本面还景气度承压，但市场在业绩预告披露后，交易行业加速寻底，利空逐步兑现，2023年或将见到周期拐点。
根据美国半导体产业协会统计数据，2022年11 月全球半导体当月销售额为 454.8 亿美元，同比下行 9.2%，跌幅较上月扩大 4.6 个百分点。
全球半导体销售额当月同比，来源：Wind，招商证券
芯片有三重周期，需求周期、科技创新周期、国产替代周期。需求周期来看，2022年以来，消费电子、智能手机、PC等领域需求确有下滑，短期芯片行情可能还会受到美相关部门加息、基本面疲软等因素冲击，但国内的防控政策变化有望释放居民消费潜力，智能手机销售数据有望在2023年回暖，再加上国产替代、汽车等新兴需求的增长，芯片的需求周期可能会在2023年下半年进入上行阶段。
另一方面，芯片的科技创新和国产替代这些中长期周期都是持续往上的 。芯片产业的发展逻辑发生了重大转变，全球化分工合作在逐渐降低，在外部环境不确定性增加的情况下，全产业链自主可控预计会超越产业周期，成为未来国产芯片产业的发展主线。
当前芯片行业的估值也处在历史低位，低于上一轮周期低点，所以总体来说，当前位置还是有不错的配置性价比。可以关注芯片ETF(512760)。
数据来源：wind，截至2023/1/16
（来源:界面AI）
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