低吸的机会或大于风险|2023年11月3日|投资日评
11月2日，大盘高开低走，创业板指领跌。盘面上，传媒、游戏股逆势大涨，汽车产业链个股继续活跃，跨境电商概念股午后反弹，ST板块震荡走强。下跌方面，卫星导航概念股陷入调整。总体上个股跌多涨少，两市超4000只个股下跌。沪深两市昨日成交额7667亿，较上个交易日缩量452亿。
板块上，传媒娱乐板块昨日全面爆发，其中智度股份4天3板，百纳千成、天龙集团双双获20CM涨停，中文在线涨超10%，此外天威视讯、龙版传媒、慈文传媒、掌阅科技、奥飞娱乐等个股同样涨停。消息面上，近期，国产真人恋爱影视游戏《完蛋！我被美女包围了》连日登顶steam国区畅销榜首。
该游戏背后反映的是短剧行业的加速发展。数据显示，2023年短剧市场规模可达到200亿以上。而作为新的商业模式，这种类“短剧+游戏”的模式会越来越普遍，游戏制作效率提高、制作难度下降，更多优质的应用作品或将问世，IP的变现能力增强。整体而言形式创新有望推动文化传媒行业寻找到新的市场增长点，带动业绩增长。不过需注意的是，传媒游戏此前数日就已发酵，昨日全面爆发后，短期情绪或趋于高潮，贸然追高短线风险收益比不高，不妨耐心等其分歧整理时再寻低吸的机会。
汽车产业链个股继续活跃，天龙股份7连板，东风汽车、瑞玛精密、通达电气等涨停。消息面上，11月1日，多家新能源车企公布10月销量数据。比亚迪11月1日晚间公告，10月新能源汽车销量30.18万辆，去年同期为21.78万辆；1~10月新能源汽车销量238.15万辆，同比增长70.36%。其它新势力车企10月销量也纷纷报喜。
华西证券认为，新势力智能化水平全球领先，探索全新商业模式。以新势力为代表的自主车企多数坚持智能化研发投入，技术水平在全球行业内属于领先地位。在商业化落地层面，小鹏和大众、滴滴等合作具有里程碑式的意义，标志着具有高智能化技术的车企迎来了极具想象力的新业务模式。预计后续软件定义汽车是长期产业趋势，智能化或成为下一阶段车企成长的重要驱动力。在此背景下，后续对于汽车产业链的炒作进一步向无人驾驶方向延伸，后续仍可在热点轮动中留意该细分的补涨机会。
跨境电商概念股午后反弹，浙江正特5天4板，龙头股份、东方嘉盛涨停，哈尔斯、创远股份等个股涨幅居前。消息面上，第六届进博会于2023年11月5日至10日在上海全面线下举办，第六届进博会企业商业展展览面积约36.7万平方米，参展的世界500强和行业龙头企业数达289家，均超过历届水平。跨境电商由于自身的逻辑较为独立，在近期走出了较强的延续性。不过需要注意的是，板块内部的分歧较大，赚钱效应大多集中在于前排的核心标的之中。
从个股的角度来看，市场正延续高低切轮动的局面。其中高位题材股的退潮仍在延续，亚翔集成走出准天地板块，文一科技、天银机电、硕贝德、江苏吴中、圣龙股份再度跌幅居前。而相对低位的传媒娱乐股则迎来爆发，板块中超10股涨停，其中智度股份4天3板，百纳千成4日涨超50%。文化传媒板块估值回归低位部分源于增长乏力、创新停滞的悲观预期，而新商业模式的出现，激发了市场的炒作热情。但从本质上而言，仍属于超跌修复的范畴，而在昨日情绪端趋于高潮后短线或存在着分歧整理的可能。
另一方面，随着天龙股份完成7连板，汽车产业链也逆势走强，不过需要注意赛力斯在早盘创下阶段新高后续便震荡回落，午后这一方向也没有像传媒股一样出现二次加强的走势。因此高标龙头天龙股份后续的走势尤为关键，一旦与其余高位股一般出现A字杀的话，不排除汽车板块出现补跌的风险。
截至收盘，沪指跌0.45%，深成指跌0.94%，创业板指跌0.99%。北向资金全天净买入26.82亿元，其中沪股通净买入19.59亿元，深股通净买入7.22亿元。
昨日大盘延续回调整理走势，量能更是进一步萎缩至8000亿之下，5日线再次遭到跌破。指数在连续缩量整理后，面临着短线的方向性选择。当昨日期望中的放量拉升没有出现时，失望性卖压陆续出笼，所以指数在尾盘出现了小幅的加速下挫。不过需要注意的是，此前数日的放量反弹中，出现了增量资金进场的身影，结合当前A股估值仍处于历史低位，因此后续本轮指数向下探低的空间或相对有限。故情绪上无需过于恐慌，耐心等待指数再度出现止跌企稳信号时，进场低吸的机会或大于风险。
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