修复或进一步演绎|2023年11月6日|一周投资情报
上周五，大盘高开高走，创业板指领涨。盘面上，机器人概念股开盘大涨，芯片股午后集体走强，消费电子概念股再度活跃。此外，智能座舱、光伏、证券、游戏、算力等题材板块均有所表现。下跌方面，医药股陷入调整。总体上个股涨多跌少，两市超3600只个股上涨。沪深两市上周五成交额8095亿，较上个交易日放量428亿。
板块方面
板块上，半导体芯片板块午后集体拉升，其中Chiplet概念领涨两市，甬矽电子涨停、华海诚科、深科达、国芯科技涨超10%，康强电子、同兴达涨停。消息面上，天眼查显示，华为技术有限公司“半导体封装”专利公布，申请公布日为10月31日，申请公布号为CN116982152A。所谓的Chiplet技术是将芯片按照功能单元分解成多个小芯粒，每个芯粒选择最适合的工艺制造，再通过先进封装技术实现芯粒间高速互联，形成系统级芯片，相较于传统芯片，具有降低芯片成本、提升芯片集成规模，提升设计效率等优势。
此外，汽车芯片、存储芯片、半导体设备与材料等板块同样涨幅居前。基本面来看，据统计，2023年第三季度，约三成半导体上市公司单季度归属净利润环比增长或者降幅收窄，而且过半公司单季度毛利率环比改善，整体库存周转效率提升。芯片设计端特别是模拟芯片盈利环比显著改善，分立器件与材料端也有所提升，但设备端盈利增速罕见出现下滑。
从市场角度来看，半导体芯片本身具有较高的市场人气，在科技风格所主导的市场环境之下，顺势成为题材炒作阻力较小的方向之一。此外，像海光信息、中芯国际、卓胜微等大市值权重逐步走出趋势，当中长期配置性资金与短线游资形成形成共振的话，半导体产业链的后续走势或将更为值得期待。重点关注那些中期趋势已转入多头，并且在近期出过底部堆量形态的个股。
机器人概念股同样走强，昊志机电、丰立智能、巨轮智能、通达动力、中大力德、柯力传感、同兴达等10余只个股涨停。消息面上，工信部日前印发《人形机器人创新发展指导意见》提出，到2025年，人形机器人创新体系初步建立，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破，确保核心部组件安全有效供给，开发基于人工智能大模型的人形机器人“大脑”。
有机构在最新的研报中表示，“指导意见”的出台明确了人形机器人行业的关键技术与发展方向，有助于推动行业的发展，后续与人形机器人配套的实质性支持政策有望相继到来，推动国内人形机器人产业链公司的发展。银河证券认为未来人形机器人产业化可分为三大赛道：一是特斯拉机器人供应链，二是中国人形机器人本体企业，三是有望进入人形机器人赛道的其他零部件供应商。
不过需注意的是，近期的市场在受到政策或者消息面利好刺激下，市场其实并不缺乏热点，但整体延续性均相对较差。以上周五为例，机器人板块早盘放量拉升后，全天维持高位整固并没有，而午后资金选择发动的半导体芯片，叠加汽车产业链以及消费电子等板块的反复活跃，市场呈现出“僧多粥少”的现象，因此本周的观盘重点在于哪一板块或方向能够在资金的反复轮动中脱颖而出。
从个股上来看，纯粹的连板炒作的热度下降，截至上周五收盘仅剩6只连板股，短线情绪较为不稳，像上周四涨停的东方嘉盛、赛隆药业、智度股份等个股相继被核，而上周四亚翔集成低开高走反核成功录得6天5板。因此与其纠结于连板股的退潮与修复，不如去关注一些新题材方向所带来潜在的机会，此外近期走强的新题材大多处于相对低位，较之高位连板股而言短期的值搏率显然更高。
此外，当前市场延续性最佳的题材还是消费电子和华为汽车。这两大方向较为相似，其中圣龙股份与朝阳科技成为了连板高标代表，而欧菲光和赛力斯着两大中军龙头也成功在高位获得承接。因此对于上述板块而言，可以采取看高做低的应对策略，当前排核心标的再度向上开拓市场空间，资金的模仿效应下，板块中的相对低位细分或仍存在的补涨空间。
截至收盘，沪指涨0.71%，深成指涨1.22%，创业板指涨1.47%。北向资金全天净买入71.08亿元，其中沪股通净买入28.04亿元，深股通净买入43.04亿元。
上周五市场再度迎来普涨反弹，三大指数全线收涨，时隔一日便重新站上了5日线。但需注意的是，上周五的量能虽较之上周四略有增加，但也仅仅只有8000亿左右的水平，显然是不足以维持当下盘面如之多的热点，因此想要后续反弹延续的话，成交而能否进一步放大仍是关键。一旦后续没有足够的增量资金进场接力的话，热点之间的资金博弈或将延续，留意科技股内部板块间轮动节奏或是后续操作重点。
而中长期的维度而言，有机构认为，美联储11月FOMC会议按兵不动，符合市场预期。美联储认为美国经济表现强劲，通胀进一步改善，权衡之下不急于重启加息。近期美债利率上升、金融条件收紧也给了美联储更多等待观望的时间。对市场而言，增长强劲叠加暂停加息有利风险偏好改善，前期下跌较多的资产或迎来修复。
情绪上来看，情绪指标呈现出冲高回落的态势，一方面连板股的赚效应的下降对于情绪形成拖累，另一方面由于当前市场没有形成明确共识，导致资金各自为战，各热点的延续性均相对欠佳。静待后续能够与情绪形成共振的领涨板块出现。
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