投资日评|2020年7月14日|市场隐忧愈发明显
今日观点
调整或在逐步逼近。
昨日市场开盘后小幅杀跌,以迅雷不及掩耳之势完成了调整,随后继续上攻,盘中再创年内新高。
虽然市场强势是我们喜闻乐见的,但是不加节制的上涨终究是难以为继的,此轮上涨以来,仅上周市场出现震荡整理,而实质性的调整从未出现。技术上调整的需求随着高点的不断刷新而愈发强烈,好在赚钱效应和市场信心支撑着大盘,但如果前期领涨板块出现调整,赚钱效应或迅速消失,市场信心也或随之崩塌。因此,关注潜在风险,防患于未然是必要的。
市场看点
1、涨对了?重要经济数据发布前高层释出积极信号
在上半年国民经济成绩单即将发布之际,高层再次传来积极信息。李克强总理在主持召开经济形势专家和企业家座谈会时明确表示,近来经济呈现恢复性增长势头,表现出逐步回稳态势。
有市场人士表示,本轮行情的上涨逻辑主要就是对于后期经济形势恢复的看好,此次高层的重要表态可以说是让此项预期初步落定,有利于进一步增强市场信心。
而对于接下来的经济政策,总理提及的主要内容包括:要坚持积极的财政政策、稳健的货币政策和就业优先政策,对企业更大规模减税,降费让利;发挥政府投资作用,带动社会力量投入,推进“两新一重”等项目建设。这些均是此前已经强调过的既定政策。
值得注意的是,有两大一直以来的市场热点此次也被重点提及。李克强说,要运用现代技术手段发展普惠金融,做到既有效增加信贷投放量又明显降低综合融资成本。此外,要大力发展工业互联网,以大中小企业融通发展催生更多新业态新模式。
也就是说,今后扶持企业方面,要运用金融科技方法精准进行信贷投放并降低融资成本,而在后续生产环节,工业互联网等新基建领域有望获得重点扶持,相关机会值得关注。
2、中报最大惊喜?游客接待好于预期,旅游小龙头突然上修业绩
丽江股份7月13日晚间向上修正业绩预告,上半年预亏1500万元-3000万元。此前公司预计今年上半年亏损5000万元-8000万元。业绩修正主要原因是公司实际游客接待情况好于预期。
据文旅部统计,2020年“五一”假期全国共计接待国内游客1.15 亿人次,实现国内旅游收入475.6亿元。端午假期全国接待国内游客总人数4880.9万人次,实现国内旅游收入122.8亿元,分别同比恢复50.9%和31.2%。新时代证券分析认为,尽管受疫情反弹影响,旅客出游更加谨慎,但端午假期旅游复苏趋势向好。
从丽江股份上修业绩可以看出,旅游业特别是头部企业恢复情况好于预期,渤海证券认为虽有疫情影响,但旅游业持续向好的趋势没有改变,行业内公司长期逻辑也没有受到影响。关注估值处于相对低点且业绩具备较大弹性的行业龙头。
雷林川,执业证书编号:S1120614050007