投资日评|2020年7月15日|市场情绪或再被调动
今日观点
市场或再度上攻。
昨日市场开启调整模式，但尾盘出现了较为凌厉的触底反弹，截止收盘，已经收复大部分失地，总体来看，调整并不算充分，昨日我们提到的隐忧并未被完全化解。
另一方面，隔夜美股也出现了较大涨幅，A50也一并收高，结合昨日尾盘A股强劲的反弹来看，市场情绪或再次被调动起来。
因此，尚存的隐忧和高涨的情绪或成为市场的主要矛盾。虽然在这样的矛盾下市场大概率会沿着趋势继续上行，但在市场隐忧消除之前，还需保持一份谨慎。此外，需要注意的，由于矛盾的存在，即使市场行情运行的大方向不变，但或出现结构上的变化，前期高位个股可能会出现调整，而前期滞涨板块或再次得到市场青睐。
市场看点
1、银行利好又来了？央妈最快月底放大招，调整之后这些受益标的要再现连板神话？
继补充资本金后，银行板块或许又将收获一大政策红利。据外媒14日盘后报道，中国东部的两家银行请求中国央行放宽其资本充足率的规定。而中国央行和地方监管机构鼓励银行采取此举，预计中国央行最早将于本月批准该请求。
在新冠疫情的影响下，部分公司企业经营困难，银行放贷的坏账率不可避免有所提升。数据显示，截至6月末，不良贷款余额3.6万亿元，比年初增加4004亿元，不良贷款率2.10%，比年初上升0.08个百分点；拨备覆盖率178.1%，比年初下降4个百分点。
银保监会此前表示，当前，不良资产上升压力加大，预计在今后一段时期不良贷款会陆续呈现和上升。必须做好不良贷款可能大幅反弹的应对准备，进一步做实资产分类、继续加大处置力度、拓宽不良资产处置渠道。
而根据中央要求，银行业又担负着为国民经济特别是中小企业提供信贷、降低融资成本的重要任务，在这样的背景下，降低资本充足率从而让银行腾多资金用于放贷是符合逻辑的选择。
根据机构统计，今年一季度末各类商业银行资本充足率均明显下降,仅股份制银行小幅上升,农商行降幅最大。而此前国常会已经决定使用地方债为中小银行补充资本金，政策多管齐下背后，银行不但能为经济企稳贡献更多力量，自身发展也值得看好。
2、特高压风口又来了？国家电网动作频频，板块龙头还要抢戏中报行情
7月13日，国家电网有限公司召开深化改革工作委员会2020年第3次会议。会议审议通过了公司“战略+运营”“战略+财务”管控模式优化方案。会议指出，推动管控模式优化，是公司落实中央深化国企改革部署的重大举措，是适应新一轮电力体制改革的必然要求。
而国网公司董事长毛伟明近期频繁前往国网下属省级公司调研，并与当地政府部门主要负责人会面。公开报道显示，毛伟明将交流的重点放在推进涉及当地的特高压项目进度上。据国网系统人士透露，下半年除了等待多条重点特高压工程有序推进，还将继续加码推进新基建相关项目。而在相关地方政府的支持下，配网转型升级改造又将带来更广阔的市场空间。
实际上，上半年电力板块业绩就很亮眼。近日，汉缆股份、思源电气、许继电气等电力设备企业纷纷发布上半年业绩预增公告。从公告来看，得益于上半年国网公司加快电力基础设施建设、手持订单充足，目前行业整体景气度较高，上半年业绩较好。在多重催化叠加下，电力板块后续表现值得关注。
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