市场普遍担心硅料价格上涨对需求的压制，但是组件出口还是超预期了

今年光伏政策全部落地，几个政策结合起来看，有哪些看点？

光伏最近为什么不温不火 从最新报道来看，光伏产业链最上游硅料价格持续上涨，并且短期还没有看到供需拐点，也就是价格还将维持高位甚至进一步上涨。而硅料价格的上涨，将进一步传导至下游硅片、电池片、组件，进而影响下游装机需求，对全产业链需求造成压制。 也就是说面粉贵了，做面包不赚钱了。 事实上，受硅料行业供需紧张的影响，今年年初以来硅料价格加速上涨，涨幅高达127%，下游产业链博弈加剧： 1）硅片作为超额收益最多的环节，在硅料涨价背景下也持续提价，年初至今提价53%； 2）电池片作为议价能力最弱的环节，涨价频率较小，利润率一度被挤压为0； 3）组件作为最下游产品，受到上游

6月或仍有结构性机会|2021年6月2日|投资日评 行情综述：上个交易日，指数分时是探底回升状态，创业板指回踩5日线，各大指数收盘回升至5日线上方。个股还是非常活跃，轮动行情还在继续，尤其是昨天上午指数跳水但是很快拉起并一路走高，说明承接盘依然踊跃。板块方面，婴童概念股开盘走强；半导体芯片再度活跃；软件股持续活跃。这段时间指数很强，每天一堆涨停的股票，如果就是持股不动，大多能有所收获，但是追涨杀跌，亏钱的概率很高。从中长期K线来看，这一轮行情是对春节后一轮快速下跌的修正，修正结束后，市场还是会重回震荡，所以如果还没有上车，现在也不要过于激进了，选股需要考虑的因素更多。这个时候，专业机

风险偏好不断提升或进一步催化行情|2021年5月28日|投资日评 行情综述：昨日，沪指全天围绕3600点震荡，个股仍是涨多跌少格局，板块轮动加快，整体赚钱效应依旧较强，受消息刺激，芯片板块走势强劲，券商、碳交易、医美、白酒也轮番表现，但盘面整体比较凌乱，主线并不清晰。资金方面，北向资金尾盘加速流入，全天净买入146.27亿元，近三日累计净买入超450亿元，处于历史峰值水平。与资金净流入情况相匹配的是公募基金也在逐步回暖。5月前3周主动权益类公募基金共发行229亿元，环比4月前3周增长28.6%。根据机构调研数据显示，过去5个交易日存量公募基金整体为净流入状态，个别交易日净申购率突破千

核心利好来袭|2021年5月21日|投资日评 行情综述：盘面继续分化走势，上证进一步回落至震荡区间上沿，突破态势基本被瓦解。个股方面涨少跌多。板块上，白酒、证券板块全线飘红，碳中和板块午后走弱，钢铁、煤炭等周期股大跌，医美板块冲高回落。整体来看，市场情绪不佳，赚钱效应进一步弱化。但是，市场的弱势很有可能在近期出现改变。市场最核心的利好或来袭。昨日，国债期货全线快速拉升，其中十年期主力大涨0.33%，创该合约近4月新高。国债期货的大涨再度证明当前市场流动性向好。而去年以来，推升市场最主要的原因就是流动性，如今流动性宽松的迹象再现，市场再度上涨的预期自然也会提升，这或成为近期最核心的利好

市场情绪有所回暖|2021年5月11日|投资日评 行情综述：昨日市场分化较为严重，大盘全天横盘震荡为主，个股整体涨跌互半，但是有120余股涨超9%，结构性行情明显，部分题材表现活跃。资金继续聚焦在上游资源方向，煤炭、钢铁、有色等板块全线大涨，此外，数字货币、医美、汽车、二胎等板块轮动走强。猪肉、超级品牌、半导体等板块跌幅较大。但好在成交量比较充沛，两市成交量保持在8500亿之上，这种成交量为交易型资金提供了充分的流动性和对手盘，这样的市场环境是游资比较愿意看到的，所以近期游资较为活跃，强者恒强的局面可能会持续。近期，人民日报文章表示，为增强金融服务普惠性，提高支付效率和安全性，越来越

银行是价值洼地？|2021年4月26日|一周投资情报 行情综述：上周大盘终于收红，结束了两连阴。上证涨了1.39%，深证涨了4.6%，创业板更是大涨7.59%。虽然大盘红了，但其实这还是不赚钱的一周，60%的个股仍在下跌。大盘之所以能红，很大程度上还是要归功于银行。平安银行在上周二发布的银行业首份一季报大超预期，引爆银行股。同时公募基金的一季报，张坤等顶流基金经理加仓银行股。在以上两个因素的刺激，银行的春天来了。而且就赚钱能力来说，银行可谓A股最牛的板块，没有之一。2019年，A股3800多家上市公司合计净利润接近4.16万亿元，而36家上市银行合计净利润1.7万亿元。这么能赚钱的银

到2024年，该计划旨在令美国为发展中国家气候相关项目提供的资金增加一倍，多边合作限制对化石燃料的国际投资，分析称煤炭可能首先被打击，美股光伏股集体逆市上涨。

单晶硅片和组件销量大幅增长助力隆基业绩超预期，市占率有望继续提升，中长期来看，“光伏+”业务成为新的发力点。