市场情绪趋于脆弱|2023年2月16日|投资日评
2月15日，大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，创业板指领跌。盘面上，ChatGPT相关概念股再度爆发，海天瑞声尾盘涨停再创历史新高，13个交易日涨260%，算力方向浪潮信息5天3板，CPO方向通宇通讯2连板，数据方向人民网涨停。充电桩概念股继续活跃。面板概念股震荡走高。军工股午后在中航电测反弹带动下异动拉升。下跌方面，医药股全天调整，CRO方向领跌。总体上个股跌多涨少，两市超2600只个股下跌。沪深两市成交额9373亿。
板块上来看，ChatGPT概念再掀涨停潮，初灵信息、海天瑞声双双20%涨停，三六零、因赛集团、鸿博股份、宁夏建材、新华传媒、浪潮信息等十余股集体涨停，海天瑞声、云从科技等多股创历史新高。
回顾本轮的人工智能主线方向的走势，人工智能还没出现连续两日分歧，要么日内修复要么第二日完成回流，昨日同样不例外。早盘阶段板块总龙头海天瑞声便快速上冲刷新历史新高，炸板回落的鸿博股份也完成了反包涨停，进一步点燃了市场追价的情绪。截至目前板块整体始终保持沿5日均线震荡向上的态势。
但需注意的是，ChatGPT概念在经历了连续炒作已经来至相对高位的背景下，再度爆出极端大量，或意味着板块内部换手加剧，筹码并不稳固。同时，海天瑞声在互动平台表示，从目前公司实际情况来看 短期内暂未看到由AIGC带来的大幅订单增长，并提示投资者理性。
再结合近期的市场热点轮动较快，在昨日短线情绪趋于高潮的背景下，后续再度分歧整理的概率不低，显然此时追涨的风险收益比较低。
除了人工智能方向以外，充电桩方向同样涨幅居前，其中通合科技、万祥科技、炬华科技等个股涨超10%，惠程科技、万马股份涨停。此外，麦格米特、英可瑞、京泉华等涨幅也不错。
从基本面来看，机构人士表示，目前国内充电桩保有量163.6万根，未来三年新能源车销量有望继续维持较快增长态势，叠加车桩比存在进一步下降的空间，充电桩的需求可能会爆发式增长。预计2025年全国新增充电桩需求量或超过700万根（是现保有量的4.3倍），对应充电桩市场空间有望超1600亿元。此外，海外的市场的增量空间同样值得期待，有机构预计2023年至2025年，欧美充电桩市场规模的复合增速60%到100%，率先打入欧美市场的企业在形成稳定的渠道以及优质品牌力后，有望享受海外市场的高成长+高盈利。整体而言，充电桩虽然自身体量较小，对于市场的带动效应有限，但近期行情延续性较强，在当前结构性行情景下，有望成为重要的轮动支线。
截至收盘，沪指跌0.39%，深成指跌0.25%，创业板指跌0.7%。北向资金全天净卖出18.64亿元，其中沪股通净卖出18.59亿元，深股通净卖出0.04亿元。
三大股指延续震荡整理走势，其中创业板黄白线的分化显著，并以放量阴线跌破5日均线，因此今日走势较为关键，创业板想要延续反弹结构，唯有尽快重新站上5日均线，反之一旦延续整理，后续回撤30日均线的概率将进一步增大。而从盘面角度来看，虽然人工智能这一核心主线方向再掀涨停潮，但明显可以感受到其对于市场的带动效应越发有限，同时权重方向全天较为弱势。总体而言，指数反弹的延续需要市场板块间良性的轮动，而极致的结构性分化，往往会使得市场情绪变得较为脆弱。
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