市场风险或开始集中释放|2023年2月17日|投资日评
2月16日，大盘上午震荡反弹，午后指数集体跳水，创业板指领跌，沪指跌近1%。盘面上，医药股展开反弹，药店股领涨，游戏股早盘走强，三大通信运营商集体大涨，中国电信一度涨停，中国联通、中国移动均一度涨超5%。下跌方面，充电桩概念股集体调整，ChatGPT概念股午后跳水，此外午后两市炸板个股明显增多，两市炸板率一度超60%。总体上个股跌多涨少，两市超4300只个股下跌，上涨个股不足500只。沪深两市昨日成交额11930亿，明显放量，自2月2日以来首次突破万亿。
板块上来看，游戏方向逆势走强，其中朗玛信息获20%涨停，汤姆猫涨超10%，凯撒文化与惠程科技涨停。消息面，中宣部出版局副局长杨芳在中国游戏产业年会上的致辞称，将实施“网络出版技术创新发展计划”，重点推动虚拟现实、感知交互、游戏引擎、动作捕捉等网络游戏底层技术创新突破，推动元宇宙、数字孪生、云游戏等新业态拓展应用。释放的信号是对游戏行业的政策已经从收紧转向鼓励。再结合此前市场预期，游戏行业或是人工智能方向下游应用端落地最快的分支之一，以及游戏行业整体的估值水位整体偏低，因此游戏板块迎来了补涨，但需注意的是们可以看到在午后市场跳水，人工智能方向呈现强分化的背景下，与之息息相关的游戏板块能否走出延续性仍有待观察。
电信运营昨日同样活跃，其中中国电信一度涨停封板，中国联通、中国移动均一度涨超5%，并且在早盘阶段一度带动起了整体个数字经济方向的回暖。对于昨日中国电信的大涨，相关人士给出了三大原因。第一，加大派息，今年派息将达到70%，这对个人投资者是有利；第二，前段时间看到机构在慢慢增持；三，电信有传统业务和新兴业务，新兴业务势头增长很不错，去年云业务翻番，今年有望继续翻番。
但需注意的是，由于受到了午后指数跳水的影响，电信运营及其背后的数字经济方向都呈现出明显的冲高回落态势。因此对于今日的走势较为关键，当相关权重标的能够获得资金的快速回流，并将昨日的上影线封闭，电信运营乃至数字经济方向，可能才有反复活跃的机会。
值得注意的是，昨日市场的亏钱效应显著放大，截至收盘两市不到500家个股上涨，而跌超7%的个股有70家之多。海天瑞声午后13:30左右的闪崩，拉开了指数跳水的序幕。由于海天瑞声是本轮赚钱周期的核心，对于市场的情绪具有较为明显的指向性作用，当其在盘中快速下跌时，自然会盘面恐慌情绪的蔓延，对于盘面整体形成杀伤。
此外，ChatGPT延伸性炒作方向CPO、数字水印、AI芯片昨日同样跌幅炯达，一旦今日延续放量回调的走势，在短线情绪进一步退潮，本轮人工智能炒作行情或将步入尾声。
截至收盘，沪指跌0.96%，深成指跌1.3%，创业板指跌1.36%。北向资金全天净买入67.94亿元，其中沪股通净买入30.15亿元，深股通净买入37.79亿元。
昨日三大股指都在午后呈现放量跳水态势，大盘一度下探2月9日的低点3225附近，好在尾盘阶段获得部分买盘的承接而小幅反弹，但反弹量能未能有效放大。需注意的是一旦指数延续回调，将3225这一低点有效跌破，那么中期做头部疑虑大幅增加，届时指数回调整理的时间与空间或都将进一步拉长，应对上也需更为谨慎。
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