市场反弹预期增强|2023年6月12日|一周投资情报
6月9日上周五，大盘全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨，创业板指偏强。盘面上，AI概念股再度全线爆发，算力、CPO、液冷方向领涨；传媒游戏股午后走强；汽车产业链个股受利好刺激开盘走强。CRO概念股震荡反弹。下跌方面，基建股陷入调整。总体上个股涨多跌少，两市超2700只个股上涨。沪深两市上周五成交额9896亿，较上个周四放量1300亿。
CPO概念涨幅居前，其中太辰光20CM涨停，中际旭创涨超8%，盘中股价再创历史新高、此外源杰科技、光迅科技、新易盛、天孚通信、华工科技等个股同样涨幅居前。消息面上，近日光通信行业市场调研机构LightCounting预计，使用基于SiP的光模块市场份额将从2022年的24%增加到2028年的44%。CPO概念那作为AI产业链有望率先迎来业绩兑现的方向，板块虽然一路经历了反复的震荡，但整体多头向上的趋势不曾改变。在本轮AI主题性行情依旧延续的背景下，该方向仍具进一步向上攀升的空间。不过需要注意的是，像剑桥科技、中际旭创、新易盛这样的前排龙头皆经历了巨幅上涨，此时高位接力的性价比或相对较低，可更多留意板块中后排刚启动的个股。
液冷服务器概念上周五再度走强，同星科技获20%涨停，英特科技涨超12%，工业富联、飞龙股份涨停，高澜股份、申菱环境、网宿科技等个股涨幅居前。有机构表示，根据工信部统计，预计2025年中国IDC(互联网数据中心)新增机柜需求达到每年75万台，结合《白皮书》要求液冷渗透率达50%(即50%为高功率机柜)，则年均新增10KW以上机柜38万台，浸没式液冷单KW价值量约1.2万元，则年均新增液冷市场规模约450亿元。从本质上而言，液冷概念属于算力板块的延伸性炒作，近期在盘中反复活跃，或意味着后续除了持续关注算力本身以外，算力分支一些衍生的细分概念的补涨机会同样值得留意。
游戏板块午后同样明显拉升，掌趣科技20%涨停，冰川网络涨超10%，盛通股份、电魂网络涨停，三七互娱、神州泰岳、盛天网络等个股涨幅居前。有机构认为，AIGC是大的产业趋势，参考移动互联网，不会只有一波机会。第一阶段是海外ChatGPT映射拔估值，当前进入第二阶段，“AI+”应用深入落地，无论在游戏、教育、IP开发、电商、XR领域，AIGC全面降本提效和带来新商业模式均在落地，当前板块估值不贵、叠加基本面（业绩增速）向上和AI驱动游戏传媒方向估值仍有进一步提升空间。
上周五AI方向出现了两大较为积极的信号：
1）在市场量能显著提升的背景下，AI与指数再度形成共振，意味着AI板块整体在前高附近反复纠结的背景下，出现了场外的增量资金进场接力。
2）像拓维信息，工业富联、中际旭创、世纪华通这种市值不小人气标的，都在上周五的盘中创下了近期的新高，这对于其余那些依旧面临前高压力的标的，起到较好的示范效应。后市对其向上突破的预期或将进一步加剧。
截至收盘，沪指涨0.55%，深成指涨0.66%，创业板指涨0.9%。北向资金全天净卖出14.41亿元，其中沪股通净卖出4.13亿元，深股通净卖出10.28亿元。
上周五市场迎来了久违的放量反弹，并且AI主线再度于指数形成共振。整体而言，在经历上周五的上涨后，市场短期呈现出止跌企稳的迹象。结合国内财新PMI、商品价格、人民币汇率好转，市场政策预期加强，海外美债上限风波平息情绪缓和，市场的反弹预期有望提升。行业重点关注方向：
1）TMT中盈利兑现确定性高的方向；
2）存在政策预期的超跌顺周期板块。
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