中期多头结构仍存在|2022年12月12日|一周投资情报
行情综述：
12月9日，沪指全天窄幅震荡，上证50指数涨1.27%。资金持续围绕抗病毒概念炒作，抗原检测方向领涨，食品饮料板块午后再度受资金追捧，地产股也反复活跃。总体上个股跌多涨少，两市近2900只个股下跌。沪深两市成交额1万亿，较上周四放量1392亿，再度站上万亿关口。
板块方面，抗病毒概念持续走强，其中抗原检测方向再度涨幅居前，其中天瑞仪器、达威股份、英诺特大涨20%，毅昌科技2连板，人气股九安医疗午后封板，此外之江生物、安旭生物、东方生物等个股涨超10%。
抗原检测板块表现较好，源于市场预期未来需求量有望大增。一方面，在疫情管控边际宽松的背景下，参考海外经验，抗原检测具有快速识别感染个体的优势，应用场景或将显著增加。另一方面，根据国务院联防联控机制综合8日印发《新冠病毒抗原检测应用方案》提出，老年人每周开展2次抗原检测。但需注意的是，在连续放量拉升的背景下，后续波动可能加剧，因此追涨的风险收益比较低。
另外可以看到的是，新冠防治概念内部其实也存在着一定的轮动，前期较为滞涨的疫苗细分在上周五也被资金所挖掘，其中君实生物、科兴制药、优宁维、康希诺等均涨幅居前。由于医药板块自身容量较大，只要赚钱效应不消退，板块中相对滞涨的个股，后续可能会存在补涨机会。但通常而言，这样赚钱效应扩散意味着医药行情或将面临尾声，一旦前排高位股快速转弱，还需注意风险控制。
再来看房地产板块午后的走强，个股方面，深物业A、格力地产、世联行涨停，大悦城、新城控股、万科A、万业企业等个股涨超5%。消息面上，近日央行上海总部、上海银保监局等组织辖内金融机构、房地产企业召开上海金融支持房地产市场平稳健康发展座谈会。会议要求，支持房地产融资合理增长，协助和支持房地产企业在资本市场融资。
对于地产方向后续可重点关注两大方向：1）对于刺激需求端的预期。此前“三支箭”主要聚焦于地产的供给纾困，但需求端的恢复尚需时日。而从当前的各地方消息来看，近期武汉二环外解除限购，合肥开启“二手房互换”新模式等，或预示着第二波需求端的松绑潮可能再次开启；2）地产的上涨逻辑正逐步从此前的预期博弈转向估值提升。本轮像万科A、保利发展、金地集团、新城控股这样的权重始终保持震荡向上结构，其中万科A也更是创下了阶段新高，因此，地产方向或可关注优质房企的趋势型机会。
消费股在午后集体回暖，其中青岛食品上演“地天板”，庄园牧场也直线封板。相对于前期经历了反复炒作的医药股，消费方向的市场潜力相对更大，在抗病毒方向整体已来至较高位置的背景下，消费方向的估值优势更为显著。从短线博弈的角度来看，后续仍可留意消费股的补涨机会。
另外值得注意的是，茅台、五粮液、汾酒、中国中免、海天味业等权重的中期趋势已逐步转入多头，随着疫情防控政策的优化，市场对国内消费恢复性增长的预期，结合上述个股在此前的1年半中经历了较为充分的整理，原本过高的估值得以修正，故站在中期波段的角度看，可关注消费权重趋势型上涨机会。
截止收盘，沪指涨0.3%，深成指涨0.98%，创业板指涨0.37%。北向资金全天净流出2.71亿元，其中沪股通净卖出39.2亿元，深股通净买入36.5亿元。
周线来看，三大股指皆以小阳线报收，市场的成交额保持温和放大的态势，指数中期或将延续震荡向上的多头结构。回到日线上来看，上周五沪指再度小幅探底回升，并且再度成功守稳于5日均线之上，后续或仍具向上弹升之动能。但需注意的是，目前市场的分化有所加剧，并且上方仍将面临压力的考验，接下来仍需具有延续性的新热点出现，否则市场情绪回暖的进程可能夭折。
有机构认为，二十大报告围绕科技自立自强、安全发展，高端制造、硬科技、专精特新五个关键词，重点强调方向包括高端制造、医疗医药、新能源、自主可控、军工装备等新兴产业方向，此外支持专精特新企业发展，推动战略性新兴产业融合集群发展，构建新一代信息技术、人工智能、生物技术、新能源、高端装备、绿色环保等新一代增长引擎，半导体、军工、医疗新基建和数字新基建也可能成为稳增长的弹性方向。考虑到目前市场对于政策线索的关注度基本集中在地产和防疫优化两端，因此后续产业政策若有跟进，容易超预期，有条件的话或可提前关注。
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
