1、西西:9月1日,市场迎来开门红,两市成交量和北向资金净流入额均呈现放大态势,对于后市行情,您怎么看呢?
9月以来,沪深股指结束横盘震荡,以长阳向上突破,短期表现较强。展望后市,短期确实可以偏乐观一些,原因是:
1)近期政策对冲力度加强。近期经济金融相关政策出台频率加快,证监会拟推出的一揽子市场改革措施引发关注和期待。而上周末金融委会议政策表述更加积极,资本市场在实体经济高质量发展中的定位提升。
2)中美贸谈紧张局面略有舒缓,中方释出信息,仍愿意谈判,刺激大市反弹。中美贸易战经过一年多的反复,市场预期已较为充分。中美如期于9月1日起相互对部分产品加征关税,9月2日沪深股指不跌反涨,似乎表明投资者将此次加税视为短期利空出尽。
3)70周年大庆临近,市场政策很可能以维稳为主,投资者风险偏好边际提升。
9月有新中国成立70 周年改革预期行情的期待,市场“红九月”可期。
10月即将进入三季报验证期,基本面存在进一步下行的压力,弱势板块继续走弱,强势板块分化加剧是大概率,今年可能是“红九月,绿十月”,这种预期可能压缩红九月行情的高度和持续时间。多变的海外环境也会增加行情的波折。需要关注“新中国成立70周年改革预期行情”的开始和结束都出现“抢跑”的可能性。
中美贸易战经过一年多的反复,市场预期较为充分;中美如期于9月1日起相互对部分产品加征关税。美国分两阶段对余下3,000亿美元中国商品加征15%关税,其中逾1,100亿美元中国货9月1日起加征;而中国也分两阶段对750亿美元美国商品加征10%、5%关税。虽然中美近日释放9月可能恢复贸易磋商,但市场对谈判前景多抱谨慎态度,很少寄予厚望者。美国大选越来越近,市场可能需要观察美国会否加剧科技战以至货币战。因此带来的波折和反复可能仍然存在,因此,当前仍然难言利空出尽。在参与“红九月”行情时,可能仍需保留一分谨慎。
2、西西:历年国庆大阅兵对于军工板块都有提振,而今年70周年阅兵规模大于以往,加之军工板块近期频频异动,那么9月军工板块是否有望迎来一波喜人的上涨行情呢?
临近70周年大庆,市场以维稳为主,对“新中国成立70 周年改革预期行情”的期待是短期市场预期最重要的稳定器。“70周年”国防军工受益可能性较大。新中国成立70周年改革预期受益可能性较大的国防军工,是现阶段的优势资产,也正是当前赚钱效应相对集中的方向。事实上,军工板块正在展开一波喜人的上涨行情。军工指数(399959)自8月下旬以来就开始走强,尤其9月2日更是长阳大涨。当前军工板块的上涨短期可能还有一定的持续性,但也要看到,军工股的炒作历来具有阶段性和题材性,参与者宜知及时进退,不宜过于激进追高。
3、西西:近期,金融委定调:确保长期资金持续入市,满足人民群众财富保值增值诉求,对于这一信号,您能分享一下您的看法吗?
股价是筹码与资金配比的结果。股价要涨,信心与资金缺一不可。管理层过往的调控思路是“面多了加水,水多了加面”。行情火爆时大发新股,行情低迷时则引入增量资金。在当前经济下行压力明显、股市低迷叠加新股不断的情况下,如何保证股市稳定,少跌、缓跌乃至不跌反涨?金融委本次强调确保增加资金流入,某种程度上折射出当前管理层的监管重心可能倾斜于维护市场稳定。
近年来,管理层积极推出沪港通、深港通、MSCI扩容、社保入市等措施,为A股引入不少中长期增量资金做了不少工作,但股市却并无起色甚至持续低迷,根源何在?一方面,长期资金入市不等于马上入市,远水难解近渴。另一方面,可能跟市场信心缺失有关。本次金融委首次强调,要满足人民群众财富保值增值的诉求,这确实抓住了问题的关键和要害。改革开放30多年以来,老百姓积累了大量财富,急需安全稳健的投资渠道。但中国股市20多年来波动剧烈、财富效应不明显,尤其是2015-2016年那场剧烈波动,对投资者保值增值愿望的负面影响极大,心理阴影至今可能都尚未完全消除,多数百姓望股却步,转而将80%以上财富配置为房产,形成当下畸形的财富配置现状,急需改变。
中国股市不缺资金,缺的是信心。而综上来说,民众对股市的信心往往是涨出来的。一个持续稳定上行的股市,自然会吸引社会各路资金源源不断的流入。我们注意到,在本次金融委定调之前,证监会近期已表态将推出一揽子股市改革措施,这引发了市场的关注和乐观期待,成为9月以来股市反弹的重要原因之一。当然,本次市场改革措施的力度和效果如何,还有待观察。
4、西西:李老师,通过您的简历,我们了解到您有25年的投资经验,擅长趋势研判和潜力股挖掘,您可以分享一下挖掘潜力股的技巧吗?
简单来讲,个人选股主要立足于基本面选股,同时也适当结合技术面择时。其中基本面是关键,尤其比较喜欢关注股价与基本面存在较大预期差的行业或个股,同时,看重股价变动有无确定性较高的催化剂。
姓名:李林军
执业证书编号:S1120611010003
个人简介:
工商管理硕士(MBA),1994年本科毕业于中央财经大学投资系。参与A股25年,实战经验丰富。擅长宏观趋势研判和潜力股挖掘,风格灵活稳健。2017年成功挖掘了超级大牛股永辉超市(601933),年内涨幅超过130%。