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美十年期国债收益率下降,机会来了?|2021年6月18日股市分析

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美十年期国债收益率下降,机会来了?|2021618|投资日评

 

行情综述:

沪指全天窄幅震荡涨0.27%,创业板指强势反弹,科技股热度继续升温,科创50指数收涨4.77%。

半导体芯片股全天大涨上演涨停潮,通达信半导体指数大涨8.31%创历史新高。

鸿蒙概念股持续拉升。

另外,昨日大跌的趋势性板块集体修复,锂电池、酿酒、新能源车等全天上涨,比亚迪尾盘封涨停。

在17号凌晨,美联储偏鹰派的态度下,昨日的A股还算坚挺。因此我们认为市场的共识应该是达成了:利空出尽是利好,靴子落地。

而经历几天的调整之后,市场的风险也算得到了一定程度的释放,后续反弹或将出现。

同时,昨日晚间,美国10年期国债收益率失守1.5%。由于全球范围内资产都锚定10前期美债,其下跌将对股市形成利好,尤其是估值较高的个股,对A股而言就是科技和白酒板块。

为什么呢?

因为估值的倒数是其实就是收益率。估值越低,其代表的资产收益率越高,估值越高,代表的的收益率越低。显然,当10年期美债收益率下降时,资金可能就需要再一些高估值个股和美债之间做选择题了。因此资金会自然会有一部的流入股市。

明星基金经理蔡总管理的诺安成长混合,估算净值上涨7.28%,引起市场关注。此外,不少重仓半导体板块的主动偏股基金或相关被动基金,净值均大幅上涨。

这个现象其实说明市场的热情或已经被点燃,再加上这个利好的刺激,以芯片为代表的科技股极有可能再接再厉。因为除了金融环境的变化,芯片还有极强的基本面支撑。

不少基金经理就表示,半导体行业供需紧张是近期板块上涨的主逻辑。

随着下游多领域需求增长驱动芯片需求爆发,未来半导体行业的高景气度或将持续。

但是我们在看到市场向好一面的同时,也需要防范市场的风险。

比如,6月17日人民币对美元收于6.4277元,较前一交易日大幅贬值303个基点,为3月9日以来最大单日贬值幅度。

美联储议息会议使得市场对美联储货币政策转向的预期被修正,美元指数开始积攒上涨动能。

而此次人民币的升值主要源于美联储放水后美元的额贬值,当美元贬值的预期减弱后,人民币升值的预期自然会随之减弱。

这对A股并不是一个好消息,因为A股是以人民币来计价的资产,因此这一利空是我们未来需要关注的。

 

重要消息解读:

1、人工智能顶级独角兽,商汤科技上市进程曝光,最快8月提交IPO申请

据腾讯6月17日报道,商汤科技A+H上市有了最新进展,其确定保荐人为中金公司,最快将于8月向港交所提交上市申请。相较于A股科创板上市流程,港股IPO相对要快一些,商汤科技极有可能会先在港IPO后,继续推进科创板的挂牌。

这是继旷视科技之后国内又一家AI公司开启上市之路。据旷视科技披露的信息显示,2019 年商汤科技、旷视科技、云从科技、依图科技等四家公司占国内应用市场份额的51.4%,其中商汤占17.4%,旷视科技紧随其后,占比15.2%。

截至目前,商汤科技已披露的融资共计10轮,总融资额接近30亿美元,投资方包括高通公司旗下的高通风险投资公司、软银愿景基金、厚朴投资、银湖资本、阿里巴巴、中金公司和苏宁易购等。

据腾讯称,按照当前的进度,商汤科技在港IPO及旷视科技在科创板挂牌时间极有可能非常接近。届时AI四小龙的两大龙头有望同时登陆市场。

 

2、半导体巨头纷纷布局DPU芯片,成CPU和GPU后重要算力芯片

据报道,去年10月,由于Nvidia将基于Mellanox的SmartNIC卡(智能网卡)命名为“DPU”,DPU这一概念一炮而红。不到一年时间,DPU成为业界追逐的话题,Marvell、Broadcom、VMware等众多制造商已纷纷加入这一细分赛道,并竞相研发相关技术。国内DPU的创新市场也不断有玩家涌现,诸如芯启源、中科驭数、星云智联等本土DPU企业也正在排兵布阵。值得注意的是,最近英特尔发布了一款IPU,其“释放CPU开销”、“可编程”、“智能网卡”这几个特性与火热的DPU作用如出一辙,随着巨头英特尔的加入,DPU时代正加速到来。

DPU是一种新型的可编程处理器,是一种片上系统或SoC。面对超大规模数据处理的需求,CPU的算力已经达到瓶颈,需要硬件加速。因此DPU被定位为完成性能敏感的并且通用的工作任务加速处理。由DPU完成基础的工作任务,构建强大的基础设施层,上层的CPU和GPU来完成其他更有价值的工作。据IDC统计,近10年来全球算力增长明显滞后于数据增长。全球算力的需求每3.5个月就会翻一倍,远远超过了当前算力的增长速度。据证券时报援引业内人士意见称,DPU将成为继CPU和GPU之后重要的算力芯片。

 

早间新闻精选

1、神舟十二号载人飞船入轨后顺利完成入轨状态设置,于北京时间2021年6月17日15时54分,采用自主快速交会对接模式成功对接于天和核心舱前向端口,与此前已对接的天舟二号货运飞船一起构成三舱(船)组合体,整个交会对接过程历时约6.5小时。

2、2021年1~5月,全国新设立外商投资企业18497家,同比增长48.6%,较2019年同期增长12.4%。

3、国办印发深化医药卫生体制改革2021年重点工作任务,加大力度推进国家医保谈判药品落地使用,2021年8月底前进一步完善相关政策措施;优化支持国有企业办医疗机构发展,2021年10月底前制定相关政策文件。

4、六大机构发布《合肥宣言》,推动新型显示产业链与汽车行业供应链合作共赢。据悉,46个显示产业领域的重点合作项目在开幕式上签约,协议总投资为267亿元,涵盖了显示产业上游的原料、配件、设备,中游的面板、模组,下游的应用、终端等完整产业链。

5、5月70城房价数据出炉:一线城市新建商品住宅售价涨幅略升,二手住宅涨幅回落。数据显示,重庆以环比涨幅1.9%领跑。

6、统计数据显示,截至6月16日,72家投行股权承销金额6237.44亿元,同比增8.64%,相较去年增速有明显提升;而IPO首发承销1866.99亿元,同比增37.23%,该增幅低于去年同期水准。

7、润和软件:股票交易严重异常波动,18日起停牌核查。

8、昇兴股份:拟2.62亿元收购太平洋制罐青岛公司。

9、比亚迪电子:为荣耀50手机提供整机组装服务。

10、环球市场:美股三大指数走势分化,纳指收涨0.87%,道指收跌0.62%,标普500指数收跌0.04%,大型科技股多数走高,银行股、黄金股、油气股走弱。COMEX 8月黄金期货重挫4.7%,创7周以来最低收盘价。原油期货周四大跌,美油、布油期货均跌超1%。

 

重要公告

重大公告>>>

润和软件:股票交易严重异常波动 明起停牌核查

*ST天成:不涉及与酒企“借壳”等行为 18日复牌

*ST大唐:筹划重大资产重组

*ST园城:筹划重大资产重组 18日起停牌

传智教育收关注函:要求说明鸿蒙系统相关课程经营情况

科伦药业:拟分拆川宁生物至创业板上市

同有科技:终止发行可转债 筹划定增事项

合诚股份:实控人筹划重大事项 或致公司控制权变更

苏常柴A:参股公司厚生新能源引进5.1亿元增资

聚灿光电:高管初步拟定新一期股权激励计划框架

大洋电机:拟出售北汽蓝谷股票不超910.98万股

 

增减持>>>

东百集团:控股股东拟增持公司3%至6%股份

开山股份:控股股东拟减持公司不超6%股份

海南矿业:海钢集团拟减持公司不超6%股份

普门科技:深创投及其关联方拟减持公司不超6%股份

石头科技:股东拟合计减持公司不超3.3%股份

狮头股份:山旅集团拟减持公司不超5.24%股份

鼎胜新材:股东拟减持公司不超2%股份

 

业绩>>>

超华科技:上半年预盈6500万至7000万元 同比扭亏

中国电建:1至5月新签合同总额同比增长22.67%

 

其他>>>

盛天网络:拟3500万元至5000万元回购股份

江中药业:拟回购630万股至700万股股份

 

雷林川,执业证书编号:S1120614050007

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