美十年期国债收益率下降，机会来了？|2021年6月18日|投资日评
行情综述：
沪指全天窄幅震荡涨0.27%，创业板指强势反弹，科技股热度继续升温，科创50指数收涨4.77%。
半导体芯片股全天大涨上演涨停潮，通达信半导体指数大涨8.31%创历史新高。
鸿蒙概念股持续拉升。
另外，昨日大跌的趋势性板块集体修复，锂电池、酿酒、新能源车等全天上涨，比亚迪尾盘封涨停。
在17号凌晨，美联储偏鹰派的态度下，昨日的A股还算坚挺。因此我们认为市场的共识应该是达成了：利空出尽是利好，靴子落地。
而经历几天的调整之后，市场的风险也算得到了一定程度的释放，后续反弹或将出现。
同时，昨日晚间，美国10年期国债收益率失守1.5%。由于全球范围内资产都锚定10前期美债，其下跌将对股市形成利好，尤其是估值较高的个股，对A股而言就是科技和白酒板块。
为什么呢？
因为估值的倒数是其实就是收益率。估值越低，其代表的资产收益率越高，估值越高，代表的的收益率越低。显然，当10年期美债收益率下降时，资金可能就需要再一些高估值个股和美债之间做选择题了。因此资金会自然会有一部的流入股市。
明星基金经理蔡总管理的诺安成长混合，估算净值上涨7.28%，引起市场关注。此外，不少重仓半导体板块的主动偏股基金或相关被动基金，净值均大幅上涨。
这个现象其实说明市场的热情或已经被点燃，再加上这个利好的刺激，以芯片为代表的科技股极有可能再接再厉。因为除了金融环境的变化，芯片还有极强的基本面支撑。
不少基金经理就表示，半导体行业供需紧张是近期板块上涨的主逻辑。
随着下游多领域需求增长驱动芯片需求爆发，未来半导体行业的高景气度或将持续。
但是我们在看到市场向好一面的同时，也需要防范市场的风险。
比如，6月17日人民币对美元收于6.4277元，较前一交易日大幅贬值303个基点，为3月9日以来最大单日贬值幅度。
美联储议息会议使得市场对美联储货币政策转向的预期被修正，美元指数开始积攒上涨动能。
而此次人民币的升值主要源于美联储放水后美元的额贬值，当美元贬值的预期减弱后，人民币升值的预期自然会随之减弱。
这对A股并不是一个好消息，因为A股是以人民币来计价的资产，因此这一利空是我们未来需要关注的。
重要消息解读：
1、人工智能顶级独角兽，商汤科技上市进程曝光，最快8月提交IPO申请
据腾讯6月17日报道，商汤科技A+H上市有了最新进展，其确定保荐人为中金公司，最快将于8月向港交所提交上市申请。相较于A股科创板上市流程，港股IPO相对要快一些，商汤科技极有可能会先在港IPO后，继续推进科创板的挂牌。
这是继旷视科技之后国内又一家AI公司开启上市之路。据旷视科技披露的信息显示，2019 年商汤科技、旷视科技、云从科技、依图科技等四家公司占国内应用市场份额的51.4%，其中商汤占17.4%，旷视科技紧随其后，占比15.2%。
截至目前，商汤科技已披露的融资共计10轮，总融资额接近30亿美元，投资方包括高通公司旗下的高通风险投资公司、软银愿景基金、厚朴投资、银湖资本、阿里巴巴、中金公司和苏宁易购等。
据腾讯称，按照当前的进度，商汤科技在港IPO及旷视科技在科创板挂牌时间极有可能非常接近。届时AI四小龙的两大龙头有望同时登陆市场。
2、半导体巨头纷纷布局DPU芯片，成CPU和GPU后重要算力芯片
据报道，去年10月，由于Nvidia将基于Mellanox的SmartNIC卡（智能网卡）命名为“DPU”，DPU这一概念一炮而红。不到一年时间，DPU成为业界追逐的话题，Marvell、Broadcom、VMware等众多制造商已纷纷加入这一细分赛道，并竞相研发相关技术。国内DPU的创新市场也不断有玩家涌现，诸如芯启源、中科驭数、星云智联等本土DPU企业也正在排兵布阵。值得注意的是，最近英特尔发布了一款IPU，其“释放CPU开销”、“可编程”、“智能网卡”这几个特性与火热的DPU作用如出一辙，随着巨头英特尔的加入，DPU时代正加速到来。
DPU是一种新型的可编程处理器，是一种片上系统或SoC。面对超大规模数据处理的需求，CPU的算力已经达到瓶颈，需要硬件加速。因此DPU被定位为完成性能敏感的并且通用的工作任务加速处理。由DPU完成基础的工作任务，构建强大的基础设施层，上层的CPU和GPU来完成其他更有价值的工作。据IDC统计，近10年来全球算力增长明显滞后于数据增长。全球算力的需求每3.5个月就会翻一倍，远远超过了当前算力的增长速度。据证券时报援引业内人士意见称，DPU将成为继CPU和GPU之后重要的算力芯片。
早间新闻精选
1、神舟十二号载人飞船入轨后顺利完成入轨状态设置，于北京时间2021年6月17日15时54分，采用自主快速交会对接模式成功对接于天和核心舱前向端口，与此前已对接的天舟二号货运飞船一起构成三舱（船）组合体，整个交会对接过程历时约6.5小时。
2、2021年1～5月，全国新设立外商投资企业18497家，同比增长48.6%，较2019年同期增长12.4%。
3、国办印发深化医药卫生体制改革2021年重点工作任务，加大力度推进国家医保谈判药品落地使用，2021年8月底前进一步完善相关政策措施；优化支持国有企业办医疗机构发展，2021年10月底前制定相关政策文件。
4、六大机构发布《合肥宣言》，推动新型显示产业链与汽车行业供应链合作共赢。据悉，46个显示产业领域的重点合作项目在开幕式上签约，协议总投资为267亿元，涵盖了显示产业上游的原料、配件、设备，中游的面板、模组，下游的应用、终端等完整产业链。
5、5月70城房价数据出炉：一线城市新建商品住宅售价涨幅略升，二手住宅涨幅回落。数据显示，重庆以环比涨幅1.9%领跑。
6、统计数据显示，截至6月16日，72家投行股权承销金额6237.44亿元，同比增8.64%，相较去年增速有明显提升；而IPO首发承销1866.99亿元，同比增37.23%，该增幅低于去年同期水准。
7、润和软件：股票交易严重异常波动，18日起停牌核查。
8、昇兴股份：拟2.62亿元收购太平洋制罐青岛公司。
9、比亚迪电子：为荣耀50手机提供整机组装服务。
10、环球市场：美股三大指数走势分化，纳指收涨0.87%，道指收跌0.62%，标普500指数收跌0.04%，大型科技股多数走高，银行股、黄金股、油气股走弱。COMEX 8月黄金期货重挫4.7%，创7周以来最低收盘价。原油期货周四大跌，美油、布油期货均跌超1%。
重要公告
重大公告>>>
润和软件：股票交易严重异常波动 明起停牌核查
*ST天成：不涉及与酒企“借壳”等行为 18日复牌
*ST大唐：筹划重大资产重组
*ST园城：筹划重大资产重组 18日起停牌
传智教育收关注函：要求说明鸿蒙系统相关课程经营情况
科伦药业：拟分拆川宁生物至创业板上市
同有科技：终止发行可转债 筹划定增事项
合诚股份：实控人筹划重大事项 或致公司控制权变更
苏常柴A：参股公司厚生新能源引进5.1亿元增资
聚灿光电：高管初步拟定新一期股权激励计划框架
大洋电机：拟出售北汽蓝谷股票不超910.98万股
增减持>>>
东百集团：控股股东拟增持公司3%至6%股份
开山股份：控股股东拟减持公司不超6%股份
海南矿业：海钢集团拟减持公司不超6%股份
普门科技：深创投及其关联方拟减持公司不超6%股份
石头科技：股东拟合计减持公司不超3.3%股份
狮头股份：山旅集团拟减持公司不超5.24%股份
鼎胜新材：股东拟减持公司不超2%股份
业绩>>>
超华科技：上半年预盈6500万至7000万元 同比扭亏
中国电建：1至5月新签合同总额同比增长22.67%
其他>>>
盛天网络：拟3500万元至5000万元回购股份
江中药业：拟回购630万股至700万股股份
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