后疫情时代将至？|2022年4月13日|投资日评
行情综述：
昨日，大盘午后在金融股走强带动下快速拉升，三大均涨超1%。消费类板块集体走强，旅游板块大涨，板块掀涨停潮。零售板块大涨，板块超10股涨停。港口股午后走强。下跌方面，房地产板块陷入调整，板块近10股跌停。总体上个股涨多跌少，两市超3600只个股上涨，近百股涨停。
板块方面，旅游、机场、免税店、港口、零售等板块涨幅居前，房地产、草甘膦、化肥、农业等板块跌幅居前。
酒店餐饮，免税旅游、港口航运等后续疫情修复线今日全面爆发，板块内部掀涨停潮。消息面上，继国务院近日决定对旅游行业阶段性缓缴养老保险后，文化和旅游部决定，旅行社可全额暂退保证金或暂缓交纳，补足保证金期限延至2023年3月31日。纾困政策的接连落地，彰显了政府对服务业恢复的决心，有望帮助旅游业早日重回正轨。
从投资逻辑的角度上来看，上述板块的走强与前期地产股机会如出一辙，都是受到纾困政策端的利好刺激下，市场对于行业困境反转的预期炒作。只不过，地产板块在经历阶段性强涨后，估值优势已不再明显，并且也累积较大的获利卖压。在恐高情绪的作用下，资金自然会更青睐于估值更低的后疫情修复线。那么能否正式接替地产板块成为市场的新主线便成为后续关注的重点。
午后大金融板块同样出现异动，可以说正是由证券板块的快速拉升吹响了午后指数反弹的号角。从分时的角度来看，证券板块在经历一波急拉后，便开始高位的横盘整固，可以看出后续买盘的跟进力道有所不足，或与资金选择流入后疫情修复板块。但需要注意到的是，大金融板块同样属于“宽信用，稳增长”的直接受益板块，且具有明显的估值优势，在避高就低的市场风格延续下，短期仍有进一步活跃的机会。而从中长期来看，2021年证券行业业绩稳健增长，头部券商竞争力不断增强。稳增长预期下，资本市场改革力度加大，成为券商行情的催化剂。当前，券商PB 估值为1.46倍，处于7.62%历史分位，同样具有较高的安全边际。
截止收盘，沪指涨1.46%，深成指涨2.05%，创业板指涨2.5%。北向资金全天净买入91.37亿，其中沪股通净买入42.27亿，深股通净买入49.1亿。
三大股指在午后迎来价量齐扬的反弹，市场整体的赚钱效应有所修复。但整体来看，反弹并未能反包下跌阴线，故今日走势更为关键，当指数能够延续昨日午后的上涨气势，并重新站回5日均线之上，那么在短线成功实现止稳的背景下，市场有望形成双针筑底之势，后续有望进一步向上挑战30日均线的反压。反之一旦指数如果继续受制于5日均线，那么震荡向下的短期走势或无法改变，仍需多加留意仓位控管，以规避短期风险。
3月以来奥密克戎变种带来的新一轮疫情是2020年以来最强的一次反复。从历次疫情经验来看，疫情过后往往会迎来一波线下消费的复苏。这或许是昨日酒店、旅游等板块强劲反弹的基础。
线下经济修复路径的基本逻辑与防控政策的放松方向一致，复苏节奏取决于交通的修复，以及消费场景的解封。
在线下复苏相关的各类场景中，交运是连接线下场景修复最重要的线索，也直接决定了线下消费的复苏节奏。因此，复苏路径大概率是从快递延伸到人流，从近距离消费场景开始，想远距离消费场景延伸。从商旅向娱乐延伸，并在市场层面和行业景气层面都进行了验证。
市场层面来看，从以往疫情修复各阶段的行业表现可以看到：
在防控转松的过程中，快递、一般零售、餐饮率先反弹，对应最先恢复的线下场景；
随着防控进一步转松，酒店、旅游、影视院线随之反弹，反弹时间相对滞后。
具体而言，酒店、旅游复苏慢于餐饮零售，商旅快于休闲旅游。铁路民航的修复晚于市内交通，与之对应的酒店和旅游等消费场景也晚于市内修复。
此前，南京、西安、深圳等局部疫情修复，反映出三个特征：一是短期市内交通快速修复；二是行业结构上，零售反弹领先于酒店；三是修复时间上，线下消费的反弹时间不断前置，表明一旦采取较强的管控措施，便预示疫情控制和消费的修复预期。
早间新闻
1、习近平强调，海南以生态立省，海南热带雨林国家公园建设是重中之重。要跳出海南看这项工作，视之为“国之大者”，充分认识其对国家的战略意义，再接再厉把这项工作抓实抓好。
2、李克强11日至12日在江西南昌、上饶考察。他强调，水利工程是惠民和发展工程，既利当前又造福子孙。要加快专项债发行使用，提高项目审批效率，条件成熟的要在保证质量的基础上全面展开建设，扩大有效投资，带动就业尤其是农民工就业。
3、据中央纪委国家监委网站消息，中央纪委国家监委驻证监会纪检监察组立足职能职责，持续强化政治监督，以强监督推动强化证券监管执法，有效防范化解资本市场风险。
4、持续施压！美国证交会4月12日再将12家中概股公司加入“预摘牌”名单，具体包括：Microvast（微宏）、中汽系统、大全新能源、康乃德生物、金融壹账通、绿图生物科技、传奇生物、搜狐、新濠影汇、新濠博亚娱乐、Logiq和诺亚控股。
5、国家市场监督管理总局批准《电子烟》强制性国家标准，标准编号为GB 41700-2022，自2022年10月1日起实施。
6、中国移动12日推出5G新通话，定义5G时代的通话产品。5G新通话具备超低时延、超清画质、不占流量、一键视频四大优势。
7、上证科创板生物医药指数即将发布，将选取50只市值较大的生物医药、生物医学工程、其他生物业等领域公司证券作为指数样本，前5大权重股分别为君实生物、东方生物、康希诺、美迪西和海尔生物，合计权重为33%。
8、据上海钢联发布数据显示，部分锂电材料报价4月12日再度走低，电解钴跌2500元/吨；碳酸钴跌5000元/吨；氧化钴跌7500元/吨；四氧化三钴跌5000元/吨；电池级碳酸锂均价跌4000元/吨，跌破50万元/吨整数关口。
9、宁德市工信局副局长陈昀表示，除了发放通行证之外，还将保证宁德时代在各个高速卡口通行的时效。
10、北向资金4月12日大幅净买入91.37亿元。万科A、贵州茅台、阳光电源分别获净买入4.64亿元、4.17亿元、2.94亿元。招商银行净卖出额居首，金额为6.71亿元。
11、国家卫健委新闻发言人米锋4月12日表示，当前，要继续坚持“动态清零”总方针不犹豫、不动摇。要以快制快，加快核酸检测、方舱医院建设、感染者收治，尽快阻断社会面传播。
12、中国疾控中心流行病学首席专家吴尊友4月12日表示，我们国家的抗疫实践已经证明，“动态清零”是符合我国实际的，也是我国当前抗击新冠肺炎疫情的最佳选择。
13、苏州市副市长顾海东4月12日表示，目前，苏州没有封城计划，但对出现疫情的地区，采取严格管控措施，包括划定的封控区、管控区、防范区，在做好群众生活保障的情况下，依规范落实管理举措。
14、中信证券一季度净利润52.29亿元，同比增长1.24%；中国中车预计一季度净利同比下降70%-90%。
15、中交地产股东重庆渝富拟减持不超3%股份；三安光电拟5亿元-8亿元回购股份。
16、两连板新农开发筹划非公开发行股票事项；深天马A拟与合作方共同投资330亿元建设第8.6代新型显示面板生产线项目；海德股份签署全钒液流储能电池产业开发合作协议。
17、经纬恒润披露发行结果，网上投资者弃购金额为3.95亿元；网下投资者弃购0元。
18、美国3月未季调CPI同比上涨8.5%，续创40年来新高，预期为8.4%，前值为7.9%。美国3月核心CPI同比上升6.5%，不及预期的6.6%。
19、美股三大指数周二集体收跌，道指跌0.26%，标普500指数跌0.34%，纳指跌0.3%；大型科技股涨跌不一，苹果、特斯拉涨超1%，奈飞、英伟达跌超1%。
20、被拜登提名为美联储副主席的布雷纳德表示，美联储将“迅速”行动，加息至中性水平，可能最早在5月份做出缩表决定，6月开始实行。
21、国际油价结算价隔夜大涨，WTI原油期货上涨6.7%，报100.60美元/桶；ICE布伦特原油期货上涨6.3%，报104.64美元/桶。
22、俄罗斯总统普京4月12日表示，在乌克兰的特别军事行动仍在按计划进行，俄乌谈判陷入僵局。
23、世卫组织4月12日发布报告指出，奥密克戎毒株迅速取代了几乎所有其他流行毒株，已在全球范围内占据主导地位，并导致出现大量住院病例和死亡病例。
重大公告>>>
深天马A：拟与合作方共同投资330亿元建设第8.6代新型显示面板生产线项目
奥泰生物：与振德医疗子公司签订新冠抗原检测试剂盒战略合作框架协议书
海德股份：签署全钒液流储能电池产业开发合作协议
万集科技：拟5.72亿元收购立腾阳光100%股权
雪浪环境：控股子公司受疫情影响暂时停产
海印股份：子公司与国电投蔚蓝新能源合作推动新能源项目落地
业绩>>>
中信证券：一季度净利润52.29亿元 同比增长1.24%
天原股份：2021年净利同比增长453.33%
融捷股份：2021年净利同比增长224.49%
华大基因：一季度净利同比预降33.33%-42.85%
江苏银行：2021年净利同比增30.72% 拟10派4元
云南铜业：一季度净利同比预增138%-200%
晨曦航空：一季度净利640.21万元 同比增311.02%
中国中车：预计一季度净利润同比减少70%-90%
增减持>>>
中交地产：重庆渝富拟减持不超3%股份
易成新能：控股股东中国平煤神马集团拟1亿元-3亿元增持股份
金花股份：实控人拟增持865万股-1730万股公司股份
贝斯美：股东嘉兴保航拟继续减持不超4.7%股份
三安光电：拟5亿元-8亿元回购股份
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
