低吸机会或出现|2023年5月15日|一周投资情报
5月12日上周五，大盘全天震荡走低，三大指数均跌超1%，沪指失守3300点。盘面上，纺织服装股开盘大涨，电力股震荡走强，医药股展开反弹，旅游酒店股午后异动，下跌方面，AI应用方向集体大跌，一带一路概念股继续调整。总体上个股跌多涨少，两市超3700只个股下跌。沪深两市成交额8481亿，市场进一步缩量。
板块上，纺织服装涨幅上周五居前，其中戎美股份涨超10%，红蜻蜓、七匹狼、彩蝶实业、云中马、九牧王涨停。近日纺织服装板块持续逆势走强，一方面是受到了出口数据超预期的催化。消息面上，根据海关总署最新数据，4月，我国纺织服装出口1760.3亿元，同比增长17.4%。另一方面，同样受益于“AI+”产业赋能。专业人士表示，AI技术发展有望提升纺织服装设计、生产制造、质控、物流、销售等各环节效率。有机构预测，2024 年AI 时尚产业规模有望达到12.60 亿元，2019年-2024 年复合增长率可达40.76%。但需注意的是，该方向本质上来说是AI应用端的延伸炒作，结合自身的体量也相对较小，在两日大涨后同样存在分歧整理的风险。
中药板块上周五同样涨幅居前，陇神戎发涨超10%，海南海药涨停，恩威医药、贵州三力、益佰制药、江中药业、盘龙药业、粤万年青涨幅居前。从政策面来看，中药是目前国家重点支持的行业。2020年底以来，各项中医药发展政策先后落地，国家全方位的政策支持将是中医药行业高质量发展的有力推手。从业绩面来看，2022年中药上市公司营收规模达3495亿元，平均净利率为6.9%。而2023年1季度，中药板块业绩延续高速增长，无论是营业收入还是归母净利润同比环比，均在医药内部的子行业中增速居首。政策对中药行业的支持正逐步转化为业绩兑现。此外，由于中药板块的国企中药占比较高，“中特估”助力企业价 值重塑。不过站在市场角度而言，上周五中药板块的上涨，并未与市场形成共振，仍先以题材轮动中的跌深反弹看待即可。
总体而言，在中特估与AI两大主线集体休整的背景下，市场资金开始尝试流入一些位阶较低的边缘性板块，显然这些方向更偏向于防守，既无法调动短线情绪，也无法帮助指数止跌，延续性存有疑虑，想要参与其中的话操作难度较大。不妨耐心等风险充分释放，去博弈主线方向的修复机会。
传媒影视股在集体高潮后，上周五陷入分歧整理，思美传媒、浙数文化、视觉中国等多股跌停。不过也有相对逆势的个股，比如中视传媒几乎走出了准“地天板”，而出版传媒与欢瑞世纪都是顶着板块回调完成了2板的晋级。由于经历了反复炒作，AI板块内部的细分预期均得到了较为充分的演绎，想要再现持续性的大面积普涨的概率较低。
另一方面，中特估方向延续回调整理态势，前期强势股新疆交建再度跌停，而中油资本再度冲高回落，短期出现退潮迹象。不过需要注意的是，中特估方向连续4个交易日的调整后，短期的风险得以集中释放，像上周五大金融板块方向已有相对逆跌的表现，而个股方面多元金融概念股中粮资本逆势涨停，中铁装配也在午后异动拉升，说明越来越多的资金开始尝试回流中特估方向，故站在情绪修复的角度而言，中特估方向本周或有望迎来修复性的反弹。
上周五截至收盘，沪指跌1.12%，深成指跌1.23%，创业板指跌1.06%。北向资金全天净买入13.26亿元，其中沪股通净买入5.47亿元，深股通净买入7.79亿元。
大盘全天震荡走低，指数端尚未展现出止跌企稳的信号，后续或有概率进一步向下回测前低3230附近的支撑。不过，沪指在连续4日的回调整理后，短期的风险得到集中释放，并且整体的量能也呈现逐步萎缩态势，或预示着短期的卖盘逐步缩手。总体而言，在当前市场不具备系统性风险的大背景下，本周在短暂惯性下杀后，市场或有望迎来修复性的反弹。
有机构认为，尽管经济弱复苏，内生动能不强，但完成全年GDP增长目标预计难度不大，进行总量刺激的诉求较低。中美经济周期错位，中国资产的吸引力提升，叠加市场流动性依然充裕，依旧看好后续A股市场。配置方向一是中特估方向，另一个是代表产业未来发展趋势的数字经济、创新药、储能、新能源车（零部件、电池链和整车）、高端制造等方向。
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