超跌反弹或已酝酿成熟|2023年11月30日|投资日评
11月29日，大盘全天震荡调整，三大指数均收跌，上证50指数再创调整新低。北证50指数延续调整大跌超7%，逾百股跌超10%。盘面上，拼多多概念股集体走强，第三代半导体概念股表现活跃，充电桩概念股开盘冲高。下跌方面，房地产板块持续调整。总体上个股跌多涨少，全市场超3900只个下跌。沪深两市昨日成交额7750亿，较上个交易日放量22亿。
板块上，昨日充电桩板块涨幅居前，其中永贵电器大涨20%，泰永长征涨停，宝馨科技、申菱环境、许继电气等个股涨幅居前。消息面上，11月28日，华为常务董事、智能汽车解决方案BU董事长余承东表示，在鸿蒙智行充电服务方面，实现全国覆盖超过340个城市、4500个高速充电站、70万个公共充电枪，预计2024年底布局超过10万个华为全液冷超快充。
华西证券在近期研报中指出，快充技术有望带来负极、导电剂、电解液等多个环节材料升级，1）看好快充产品批量应用进度领先的负极材料企业；2）碳纳米管相较传统导电剂具备更优导电性能，看好碳纳米管导电剂产能布局领先的企业；3）LIFS有望改善电池倍率性能，添加比例需求预计提升，看好积极布局LIFSI产能的材料企业。
第三代半导体板块也在盘中活跃，民德电子20CM涨停，甘化科工、天富能源、宇环数控涨停，东尼电子、宇晶股份、路维光电等个股涨超5%。消息面上，余承东表示，智界S7全系搭载 800V 碳化硅高压平台。民生证券指出，对比在400V平台中用的硅基IGBT，800V平台中碳化硅基MOSFET，可使整体系统效率提高8%，相同规格的后者尺寸仅为前者1/10，随着多家车企800V平台落地，SiC上车已大势所趋。国内生态正逐步完善，国产SiC产业链有望快速崛起。
本质上而言，无论是液冷超充还是三代半导体均属于汽车产业链的延伸炒作。并且虽然就昨日整车方向有所分化，但仍属涨多修正的合理范畴，高位股方向也没有出现大面积退潮，因此汽车产业链后续仍有望近期市场的主流热点反复活跃，但在市场存量博弈的环境下，预计板块中个股之间的分化较大，站在资金安全考量，关注的重点仍应聚焦于前排核心标的之中。
此外，北证50指数延续调整，跌超7%的同时并将5日均线有效跌破，逾百股跌超10%，如果将北证50看作一个热门板块的话，昨日的大跌无疑破坏此前的强势上涨结构。不过由于此前活跃资金的深度参与，本轮北证行情就此直接结束的概率或不大，后续或仍存在一定回流修复的预期。但在短线出破位疑虑的背景下，再有弹高反抽时站在卖方思维考量或更为稳妥。
目前市场亏钱效应仍在延续。近日跌停个股的数量始终不低。其中代表市场高度的皖通科技再度上演天地板，而文一科技、四环生物、罗曼股份的走A，也意味着本轮短线情绪退潮周期仍未结束。不过较好的是，东安动力与日盈电子双双晋级5板，成为汽车产业链中两大高标活口，也为后续的资金回流该方向奠定基础，因此这两只个股能否进一步冲高打开溢价空间便是今日的观盘重点。
另一方面大市值蓝筹对于指数拖累同样明显，像宁德时代、比亚迪两大新能源赛道龙头均创下年内新低，而像招商银行、中国人寿、兴业银行等金融权重也呈现出跌跌不休的弱势结构。在权重蓝筹出现明确止跌企稳的信号之前，市场整体想要形成一轮大级别反弹的难度较大。因此后市大概率在震荡整理中去寻找结构性的机会为主。
截至收盘，沪指跌0.55%，深成指跌0.91%，创业板指跌1.06%。北向资金全天净卖出50.8亿元，其中沪股通净卖出19.84亿元，深股通净卖出30.96亿元。
昨日市场再度陷入整理，三大指数全线收跌的同时，上证50更是再创年内新低，全市场超3900股下跌。指数端来看，目前三大指数依旧围绕着5日均线震荡走低，而量能也逐步萎缩。在市场出现放量长红之前，短期这种弱势整理格局或仍将延续。盘面角度而言，当汽车智驾这一主线分化整理时，盘面立即显现出群龙无首态势，热点分布散乱的同时还伴随着快速轮动。在市场无法形成领涨新方向的背景下，汽车产业链后续获得资金回流的概率依旧较大，不过届时板块中的个股分化或将进一步加剧，应对上重点关注前排核心标的更为稳妥。
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