近年来，中沙两国合作日益加深，同时沙特公共投资基金加大海外投资布局，有望利好部分中国产业。
周四，东方证券在报告中分析指出，游戏电竞和休闲消费行业、光伏以及科技等产业有望迎来机会。
沙特对外投资结构以及公共投资基金（PIF）
根据东方证券介绍：
沙特阿拉伯王国对外投资分为公共实体和私人企业两个渠道。公共部分海外投资由政府和半政府机构推动，其中主要是沙特公共投资基金（PIF），沙特王储兼首相穆罕默德任基金主席。
沙特公共投资基金（PIF）成立于1971年，是全球最大的主权财富基金之一，截至2021年共管理19800亿沙特里亚尔资产，实现 25%的年化回报。
PIF基金是落实沙特“2030愿景”的重要部分，沙特在2016年提出“2030愿景”计划：
将在2030年前投入12万亿沙特里亚尔(约合3.2万亿美元)资金，加速经济多元化发展和能源结构转型，优化单一依靠能源出口的经济增长模式。
据2021年年报披露，基金的投资重点板块为：
通信科技（25.6%）、房地产（23.5%）和金融服务（23.0%），其次为新能源（12.4%）和金属矿业（7.5%）。
东方证券分析师曹靖楠指出：
穆罕默德从政以来推进“向东外交”战略，扩大与亚洲国家的合作，其执政思想将影响沙特海外投资的战略布局，亚洲国家和新兴市场可能迎来更多机遇。
中国市场吸引力上升 中沙合作日益深化
2022年底随着中国出入境政策的优化，叠加领导人积极开展外交活动。中国市场对外资的吸引力提升，北向资金净流入量在2023年初出现跳涨。
近年来中沙两国合作加深，基金也开始对中国市场更加关注。据报道：
基金已经申请了境外投资者在中国投资的QFII牌照，可以不需借助第三方直接以人民币进行投资；
中沙双方签订34项价值近500亿美元的投资协议，涉及绿色能源、太阳能光伏能源、信息技术等多个领域。
另外，香港证券交易所也在积极争取沙特阿美石油公司赴港上市。
东方证券指出：
中沙两国经济互补性很强，中国是能源进口大国但拥有丰富的发展制造业经验，沙特阿拉伯国内油气资源和金属矿藏储备丰厚但加工制造水平低。
经济结构的强互补性增进了中沙两国的合作深度，沙特公共投资基金近年来加大海外投资布局，有望利好部分中国产业。
利好哪些产业？
1、试水游戏电竞赛道
游戏电竞和休闲消费行业是近期沙特的投资热点，2月16日，PIF通过子公司SavvyGamesGroup首次进军中国游戏市场，向腾讯支持的电竞公司英雄体育VSPO投资2.65亿美元，成为VSPO公司的单一最大股东。
除了中国的游戏市场外，PIF还在海外积极布局：
2022年5月投资日本任天堂公司5%的股权，并于2023年逐渐增持至7.08%；
2022年6月投资瑞典游戏公司EmbracerGroup，收购了价值10亿美元的8.1%公司股权；
2023年1月31日收购了美国AMC娱乐公司在沙特的全部资产；2023年2月10日宣布投资2.66亿美元，与华纳兄弟公司合作开发娱乐中心。
对此，东方证券分析指出：
沙特公共投资基金设立全资子公司专攻游戏领域，以及对外国游戏公司的股权收购等举措，显示出沙特对发展游戏电竞与休闲消费行业的重视。
中国的游戏电竞公司多背靠大型互联网企业，成长速度快且创新能力强，沙特资金进军中国市场对推动互联网企业国际化有重要意义。
2、光伏或成沙特对华投资重要产业
其次，中沙合作潜力较大的三个领域分别是，能源、基础设施建设和制造产业。
东方证券指出，其中光伏可能是沙特未来对华投资的重要产业，两国之间能源领域的深化合作将为双方带来经济效益。
自2017年以来，沙特启动国家可再生能源计划（NREP），将其作为“2030愿景”组成部分，目标是到2030年实现新能源发电装机58.7GW，构成发电装机总量的50%，其中光伏发电装机量占新能源之首达40GW。
2022年，中国可再生能源总装机超过1200GW，水电、风电、太阳能发电、生物质发电装机均居世界首位，太阳能光伏装机容量发展迅速。
3、科技有望成为新的投资蓝海
最后，科技企业有望成为新的投资蓝海。通过东方证券对沙特公共投资基金的持仓分析，可以看出其海外布局有较鲜明的投资风格，即偏好成长型的创新驱动企业。
东方证券认为：
中国的科技企业与欧美国家相比具有背靠更大用户体量、注重成本控制等优势，有望在中沙合作深化的未来吸引更多资金，增强国际竞争力。
本文主要摘取自东方证券《沙特公共投资基金（PIF）加速中国布局将利好哪些产业？》
分析师
曹靖楠 执业证书编号：S0860520010001
孙金霞 执业证书编号：S0860515070001
王仲尧 执业证书编号：S0860518050001香港证监会牌照：BQJ932
陈玮 执业证书编号：S0860522080003
