市场风险或未完全释放|2023年1月13日|投资日评
行情综述：
2023年1月12日，三大指数小幅冲高后回落，总体上呈现缩量震荡状态。盘面上，工业母机、智能制造概念股集体走强，军工股受成飞集团借壳上市利好刺激开盘走高，数字经济概念股午后再度活跃。市场热点仍快速轮动，大多数板块均呈现冲高回落走势。下跌方面，多只前期高位人气股尾盘跳水。总体上个股跌多涨少，两市超2400只个股下跌。沪深两市成交额6815亿，进一步缩量，且跌破7000亿关口。
板块上，工业母机全天延续强势，其中远大智能涨停、华辰装备涨超10%，恒锋工具涨超7%，海天精工、巨轮智能、华中数控、华东数控等多只个股涨幅居前。消息面上，全国工业和信息化工作会议11日在北京召开，会议强调推动工业母机高质量发展。结合去年9月工信部表示，将会同有关部门继续做好工业母机行业顶层设计突破核心关键技术，推动工业母机行业高质量发展。
工业母机是重要的战略发展物资，安全发展主题下，政策面对于工业母机的重视程度与日俱增。在制造业景气修复和政策的加持下，2023年工业母机行业，制造业对工业母机的总体需求提升，高端机床的国产化将继续发力。预计2023年我国数控机床产业规模将达4090.0亿元。不过目前来看，工业母机走强仍属于赛道内部轮动的范畴，根据此前走强的光伏、汽车产业链以及半导体等赛道分支来看，工业母机后续大概率仍以震荡为主。
MicroLED概念午后走强，其中易天股份涨超8%，中京电子、聚灿光电涨超5%，华灿光电、乾照光电、雷曼光电、瑞丰光电等跟涨。消息面上，据爆料称苹果计划在2024或2025年将MicroLED显示屏应用到手表上，随后或应用于iPhone。从基本面来看，MicroLED具备多项优势，被公认为未来显示技术的主流方向，新兴应用市场需求增长驱动下，大规模商业化有望加速落地。根据机构测算，2022-2024年全球MicroLED需求量分别为44.25/276.10/568.76万亿颗。不过整体而言，该方向板块容量相对较小，先以消息面驱动题材炒作看待，延续性仍有待进一步的验证。
信创软件股午后一度出现异动拉升，大智慧直线拉升封板完成反包，太极股份、海得控制涨超8%，金桥信息、电科网安、中孚信息、和达科技、财富趋势等个股涨幅居前。自1月3日集体大涨，该板块整体始终呈现出震荡整理的走势，本周三部分个股出现更是出现了破位下跌的疑虑，因此昨日午后的拉升，尚不能定义为反转。
昨日尾盘阶段，多只高位人气股跳水，其中全聚德、西安饮食、西安旅游跌停，人人乐、徐家汇、天鹅股份、安妮股份等个股跌超7%。，上述的个股大多此前累积了较大的获利卖盘，整体的筹码并不稳固，当市场风险偏好降低时，情绪出现波动时，自然会形成昨日尾盘阶段的联动跳水。这一现象或意味着高位抱团的风格正在瓦解。
截至收盘，沪指涨0.05%，深成指涨0.23%，创业板指涨0.51%。北向资金全天净买入95.45亿元，连续7个交易日净买入，其中沪股通净买入46.06亿元，深股通净买入49.39亿元。
虽然北向资金持续净买入，但市场延续缩量整理格局，成交额再度跌破7000亿，指数承压较为明显，短时间或难有大行情的出现。不过，1月以来累计加仓超500亿元，对于市场信心具有积极意义，整体而言，A股后续大概率将延续震荡整理走势，应对上仍可低位题材轮动中寻找短线套利的机会，或者耐心等待市场出现新的主攻方向后再行跟随。
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
