2022中国财富论坛于2022年7月30日-31日在青岛召开。主题为：新发展格局下的财富管理创新路径。中国银行保险监督管理委员会副主席梁涛出席并演讲。
资管行业进入了行业重塑期和发展的机遇期
银保监会副主席梁涛表示，目前，银行业、保险业的资管产品净值化水平已经超过了95%，服务实体经济的质效显著提升。理财、信托、保险资管产品投向实体经济43万亿元，相当于社会融资总规模12.9%。理财公司改革稳步推进，已经批准设立了49家，开业了25家，4家由外资金融机构控股。作为重要的投资者，这些机构、这些理财公司将逐步成为资管行业的有生力量。
我国作为世界上第二大经济体，经济稳中向好/长期向好的基本面没有变，为资管行业的长期发展提供了强有力的支撑。据相关研究，我国中等收入人群超过4亿人，个人可投资的资产预计超过260万亿，居民的财富保值增值与养老保障的需求日益增加，资管行业的发展前景依然广阔。
要积极探索创新发展路径，把握机遇，有所作为
银保监会副主席梁涛表示，积极应对人口老龄化，通过提供养老理财等金融产品，解决居民在不同生命阶段收入与支出的平滑问题，满足居民多层次的养老需求。去年以来，银保监会正式启动了养老产品试点，目前有23.1万投资者累计认购了养老理财产品超过600亿元，总体开端良好，进展顺利。下一步将在充分总结的基础上，研究适时进一步扩大试点的范围。
资管行业作为直接融资的重要提供者，要积极促进优化融资结构，助力资本市场平稳运行，降低实体经济的融资成本，引导金融资源流向国民经济的关键领域和薄弱环节，加大对战略性新兴产业、先进制造业的支持力度，推进产业结构转型升级，提升我国的核心竞争力。
坚持对外开放，2018年以来，银保监会先后推出了34条对外开放的举措，其中有五条直接涉及到资管的业务。贝莱德、东方汇理等国际领先财富管理机构先后来华，投资中国市场的积极性显著提高，资管行业要以此为契机，深入推进国际合作，深入共享良好经验，提升我国在国际金融体系中的话语权，为推动解决国际金融问题贡献中国智慧和中国方案。
据发改委测算，未来30年，我国为实现碳中和的目标，仅能源相关基础类建设领域的投资规模就要达到100万亿元，银行保险资管机构要积极践行“环境、社会、治理”（ESG）投资理念，加大社会责任投资力度，防止运动式减碳，提升绿色金融资源配置效率，为增进经济社会福祉和人类文明进步作出贡献。
影子银行治理成效显著，但部分产品隐藏风险依然较大
银保监会副主席梁涛表示，在资管行业发展的各个阶段中，银保监会始终把拆解影子银行的风险作为重要工作，并将规范资管行业发展作为这项工作的重要抓手。经过持续的整治，我国类信贷影子银行风险明显收敛，存量资产大幅度压降。截至2022年6月末，规模较历史峰值压降超29万亿，有效遏制了资金的脱实向虚，为稳定宏观经济大盘，发挥金融的逆周期调节作用，创造了政策空间。
也应看到，虽然近年来影子银行治理成效显著，但是部分产品结构复杂，杠杆水平高，隐藏的风险依然较大。一些机构可能借助不当的金融创新，衍生出影子银行的新变种，诱发影子银行风险反弹回潮，对此我们应保持必要的警惕。
要加强类信贷影子银行风险监测，持续压降高风险影子银行业务。严禁多层嵌套、资金空转、脱实向虚、伪金融创新等行为。金融机构要认真落实资管新规，按时完成银行理财、信托等存量个案资管业务整改，防止再次通过交叉性金融产品无序加杠杆。
持之以恒推进资管行业的核心能力建设
一是全面提升投研水平。二是丰富完善产品体系，更好满足多样化投融资需求。三是高度重视科技赋能，资管行业业务复杂，数据信息多，交易量大，科技赋能是实现高效运营的重要支撑，要积极运用云计算、大数据分析等前沿技术，将数字化、信息化融入业务链条各个环节，提高决策管理的质效，建立精准客户画像，针对客户特征提供定制化、精细化服务，提升与客户的交互效率。
四是切实加强风险管控。要健全风险管控体制机制，将风控措施嵌入到业务流程各个环节。完善风险识别，全面覆盖各种风险类别，加强内部控制管理，充分发挥风险防线的作用，推动管理人更好地履行受托管理职责。
以下为演讲实录：
梁涛：谢谢主持人的介绍。尊敬的陆书记，各位嘉宾、各位朋友，女士们、先生们大家上午好！很高兴参加2022青岛中国财富论坛。
首先我谨代表银保监会对本次论坛的成功举办保持热烈的祝贺。
长期以来中国财富论坛凝聚各方智慧，深化专业研讨，持续助力财富管理行业成长前进。青岛市的财富管理金融改革试验区获批八年来，对探索金融业改革创新经验，助力金融业高质量发展发挥了重要作用。借此机会，我就新发展格局下的银行业、保险业资管业务的发展谈四个方面的看法，供大家讨论。
第一个方面，资管行业发展开启了新的历史篇章。
2018年4月，党中央、国务院作出了实施资管新规的重大决策部署，2021年底资管新规过渡期结束，银行业、保险业业务经过了四个发展阶段后，行业发生新变化，呈现出更稳健和持续发展的态势。
一是跨过乱象纠治期。截至2021年末，理财存量整改基本完成，具有刚兑性质的保本理财清零，需整改的保险资管产品累计压降96%，通道类的信托和融资类的信托较峰值分别压降80%和43%，少量处置比较困难的资产已经依规纳入了个案处置，将尽快清零，资管业务池化运作、多层嵌套等问题得到了有效治理，行业乱象根本扭转，金融体系的韧性明显增强。
二是历经了规制建设期。在资管新规的总体框架下，银保监会先后发布了近20项规则，形成了宏观审慎与微观审慎相结合、从立法到执法全流程覆盖的系统性体系，同时针对资管行业发展特点，建立了从日常监管和现场调查直接进入立案调查、行政处罚的快速处置机制，大幅提高了纠错的及时性和监管的威慑力。
三是进入了行业重塑期。目前，银行业、保险业的资管产品净值化水平已经超过了95%，服务实体经济的质效显著提升。理财、信托、保险资管产品投向实体经济43万亿元，相当于社会融资总规模12.9%。理财公司改革稳步推进，已经批准设立了49家，开业了25家，4家由外资金融机构控股。作为重要的投资者，这些机构、这些理财公司将逐步成为资管行业的有生力量。
四是迈向了发展的机遇期。我国作为世界上第二大经济体，经济稳中向好/长期向好的基本面没有变，为资管行业的长期发展提供了强有力的支撑。据相关研究，我国中等收入人群超过4亿人，个人可投资的资产预计超过260万亿，居民的财富保值增值与养老保障的需求日益增加，资管行业的发展前景依然广阔。
在资管行业发展的各个阶段中，银保监会始终把拆解影子银行的风险作为重要工作，并将规范资管行业发展作为这项工作的重要抓手，我们坚持稳中求进的工作总基调，连续多年开展整治市场乱象的行动，严厉整治乱加杠杆、脱实向虚、监管套利的复杂结构化产品，坚决清理借金融创新之名行影子银行之实的乱象。持续弥补监管的短板，根据资管新规制定理财、信托、保险资管等领域的具体实施细则，统一同类机构和产品监管标准。加强对影子银行和交叉金融业务的现场检查，对违法违规行为严肃问责，涉嫌违法犯罪的移送司法机关。经过持续的整治，我国类信贷影子银行风险明显收敛，存量资产大幅度压降。截至2022年6月末，规模较历史峰值压降超29万亿，有效遏制了资金的脱实向虚，为稳定宏观经济大盘，发挥金融的逆周期调节作用提供了空间。
我们也看到近年来影子银行治理成效显著，但是部分产品结构复杂，杠杆水平高，隐藏的风险依然较大。一些银行对表内非标投资风险管理不到位，资产分类和拨备计提标准显著低于表内贷款，部分高杠杆企业借助非持牌机构登记发行所谓的融资计划获得资金，穿透后实质为企业的自融安排，隐蔽性强。一些机构可能借助不当的金融创新，衍生出影子银行的新变种，诱发影子银行风险反弹回潮，对此我们应保持必要的警惕。
第二个方面，探索新发展格局下资管行业的创新路径。
新发展格局的不断深化，对金融体系适配性提出了一系列新任务、新要求。资管行业作为联结实体经济与居民财富的重要桥梁，要积极探索创新发展路径，把握机遇，有所作为。
一是以人民为中心，促进实现共同的富裕。资管行业要深化供给侧结构性改革，积极回应各类投资群体的财富管理需求，做好客户细分，切实将国民经济改革发展红利转化为可分享的投资收益，助推全体人民共同富裕。积极应对人口老龄化，通过提供养老理财等金融产品，解决居民在不同生命阶段收入与支出的平滑问题，满足居民多层次的养老需求。去年以来，银保监会正式启动了养老产品试点，目前有23.1万投资者累计认购了养老理财产品超过600亿元，总体开端良好，进展顺利。下一步将在充分总结的基础上，研究适时进一步扩大试点的范围。此外，资管行业还应主动满足人民对美好生活的向往，着力为新市民提供有温度的金融服务，增强新市民的获得感、幸福感和安全感。
二是以稳增长为使命，提升服务实体经济的质效。推进经济复苏进程走稳走实是后疫情时代的重要任务，资管行业作为直接融资的重要提供者，要积极促进优化融资结构，助力资本市场平稳运行，降低实体经济的融资成本，引导金融资源流向国民经济的关键领域和薄弱环节，加大对战略性新兴产业、先进制造业的支持力度，推进产业结构转型升级，提升我国的核心竞争力。
三是以新发展理念开创高水平的开放新局面。坚持对外开放，2018年以来，银保监会先后推出了34条对外开放的举措，其中有五条直接涉及到资管的业务。贝莱德、东方汇理等国际领先财富管理机构先后来华，投资中国市场的积极性显著提高，资管行业要以此为契机，深入推进国际合作，深入共享良好经验，提升我国在国际金融体系中的话语权，为推动解决国际金融问题贡献中国智慧和中国方案。
四是以双碳目标为导向，助力绿色低碳发展。实现碳达峰碳中和是一场广泛而深刻的经济社会系统性的变革。据发改委测算，未来30年，我国为实现碳中和的目标，仅能源相关基础类建设领域的投资规模就要达到100万亿元，银行保险资管机构要积极践行“环境、社会、治理”（ESG）投资理念，加大社会责任投资力度，防止运动式减碳，提升绿色金融资源配置效率，为增进经济社会福祉和人类文明进步作出贡献。
第三个方面，持之以恒推进资管行业的核心能力建设。
打铁还需自身硬，面对新时期的机遇与使命，银行保险资管机构需要不断锤炼强化自身核心能力，以深厚的内功肩负起新发展格局赋予的时代任务。
一是全面提升投研水平。资管行业作为典型的智力密集型行业，投研水平始终是核心能力的关键倚仗。要提高在宏观经济基本面、细分行业和具体投资标的等方面的研究能力，积极发现投资机会。加强专业化人才队伍建设，增强不同资产专业投研力量，巩固固收类资产领域优势，弥补权益类资产领域短板。
二是丰富完善产品体系，多样化产品体系使资管行业更好满足多样化投融资需求，服务人民群众财富管理需要的重要途径，资管机构要在资管新规等要求下，推动产品向信息透明、组合投资、准确估值、风险分散的模式转型。构建投资类别齐全，策略丰厚，周期完整的产品体系，满足多层次投资者多样化产品需求和偏好。
三是高度重视科技赋能，资管行业业务复杂，数据信息多，交易量大，科技赋能是实现高效运营的重要支撑，要积极运用云计算、大数据分析等前沿技术，将数字化、信息化融入业务链条各个环节，提高决策管理的质效，建立精准客户画像，针对客户特征提供定制化、精细化服务，提升与客户的交互效率。
四是切实加强风险管控。良好的风险管控是资管机构持续稳健经营，保护投资者财产安全的重要保障，要健全风险管控体制机制，将风控措施嵌入到业务流程各个环节。完善风险识别，全面覆盖各种风险类别，加强内部控制管理，充分发挥风险防线的作用，推动管理人更好地履行受托管理职责。
第四个方面，凝聚合力推动资管行业高质量发展。
为推动新时期资管行业高质量发展，有关各方需要坚决贯彻落实转型的目标，与时俱进地优化工作理念与方式，共同为资管行业行稳致远保驾护航。
一是建立符合我国国情的资管业务监管体系，研究构建与机构能力相匹配的监管评价体系，推动实现差异化监管，形成监管与市场的良性互动和正向激励。提升执法效能，强化监管科技任务，完善风险监管预测体系，更好地发挥现场检查的尖刀利剑作用，支持行业协会等自律组织，完善自律规则，加强自律检查，共同营运，公平透明、规范健康的行业发展环境。
二是推动资管行业坚守契约精神和守信文化，信守约定，履行契约是资管行业起源的前提条件，是资管行业发展的核心根基。银行保险机构要不断强化诚实守信，勤勉尽责的信义义务担当，始终代表投资者利益管理资产，在产品的生命周期各个环节自觉遵守契约，恪守承诺、谨慎履职，坚守弘扬受人之托，忠人之事的金融文化。
三是持续拆解高风险影子银行。加强类信贷影子银行风险监测，持续压降高风险影子银行业务。严禁多层嵌套、资金空转、脱实向虚、伪金融创新等行为。金融机构要认真落实资管新规，按时完成银行理财、信托等存量个案资管业务整改，防止再次通过交叉性金融产品无序加杠杆。
四是更加重视对投资者的宣传教育，利用多种渠道和方式普及金融知识，加大对重点人群和偏远落后地区的宣传教育力度，提升金融知识的有效性和触达率，帮助投资者厚植风险意识，树立“卖者有责、买者自负”的科学审慎投资理念，形成“保本高收益就是金融诈骗”的广泛认知。持续加大投资者保护力度，加强信息披露和风险揭示，让投资者看得懂、会投资，为资管行业实现长期健康发展奠定坚实的基础。
女士们先生们，今年是资管新规过渡期结束后的第一年，新故相推，日生不滞，银保监会将保持监管定力，督促银行保险监管机构在新发展格局下找准方向，笃行不怠，为推动经济高质量发展作出新的更大贡献。
再次祝贺本次论坛取得圆满成功，谢谢大家！
