氢能源板块或再度活跃|2021年12月2日|投资日评
行情综述：
昨日，指数黄白二线再度分离，代表黄线的小票行情强于大票行情，题材活跃。烟草板块全天大涨，ST板块个股再掀涨停潮，天然气、油气、煤炭、氢能等能源板块集体上涨，元宇宙、环保、绿电板块午后拉升，而以隆基股份、中环股份为代表的光伏核心资产集体下挫。
烟草板块强势反包。消息上，11月30日，强制性电子烟国标征求意见，正式发布在国家标准计划平台，开启公众意见征集阶段。
这意味着电子烟行业步入“有法可依”的合法监管时代。21Q3雾化烟海内外市场双触底，2022年边际向好。不少机构给出新型烟草行业“强于大市”评级。
受隆基硅片降价消息影响，隆基股份跌近4%，其竞争对手中环股份跌超6%，近期随着价格波动而带来调整有错杀成分，组件一体化盈利能力无需担忧，硅料盈利也将保持较高水平，降价带来的减值风险也并不存在，目前估值匹配的风险性价比较高。
同时，也有投资者认为，硅片的降价才刚刚开始，随着明年硅料产量的增加，越来越多的硅片工厂将扩大生产规模，隆基等巨头面临挑战。随着价格战的开启，硅片这个赛道明年的业绩可能面临重大变数。
指数方面，截至收盘，沪指涨0.36%，深成指跌0.01%，创业板指跌0.64%。北向资金全天净买入超30亿元。
情绪方面，上涨3220家，比上一交易日增加336家；涨停119家（包括ST，排除未开板新股），比上一交易日增加23家；炸板11家，比上一交易日减少20家；创业板股/科创板股涨停10家，比上一交易日增加4家；跌停3家，比上一交易日增加1家。
昨日，氢能源板块大幅走强，多只个股涨停。
近期，受益于行业政策利好不断，氢能源板块持续受到提振，据报道称，经过较长时间的规划研讨之后，国家氢能顶层设计有望加快对外发布。此外，四川省和重庆市11月30日同时启动“成渝氢走廊”建设，两地规划于2025年前投入约1000辆氢燃料物流车，并配套建设加氢站。
产业链方面消息，中国石化11月30日在北京、乌鲁木齐、新疆库车三地举行云启动仪式，宣布我国首个万吨级光伏绿氢示范项目——中国石化新疆库车绿氢示范项目正式启动建设。这是全球在建的最大光伏绿氢生产项目，投产后年产绿氢可达2万吨。新疆库车绿氢示范项目是国内首次规模化利用光伏发电直接制氢的项目，主要包括光伏发电、输变电、电解水制氢、储氢、输氢五大部分。
作为碳中和政策重要的一环，近年来，在陆续出台政策的持续利好之下，氢能源行业的发展迅猛。以氢能源汽车为例，按中汽协统计数据，今年前10月燃料电池车产销量同比增长约45%。此外，氢能源行业未来发展空间巨大，据《中国氢能源及燃料电池产业白皮书2020》数据，在2030年碳达峰情景下，我国氢气的年需求量将达到3715万吨，在终端能源消费中占比约为5%，可再生氢产量约为500万吨，部署电解槽装机约80GW。
氢能上游可分为灰氢、蓝氢、绿氢三类，所谓灰氢即指工业副产制氢，蓝氢是指在灰氢的基础上结合二氧化碳捕获和封存的技术，而绿氢则指通过再生能源制备氢气，常用电解水生产，由于完全没有碳排放而具有较高的成长空间。目前国内的氢气生产主要来源于有着低成本优势的石化企业灰氢资源，而蓝氢则成为灰氢过渡到绿氢的重要阶段，虽然较灰氢成本有所提高，但低于绿氢成本。
目前，困扰氢产业发展的主要因素集中在成本端，相较于传统能源，氢能产业的装备制造成本高很多，其中，绿氢的成本最高。绿氢制备的成本关键在于新能源发电的电价与电解槽，其中又以电价为主要成本。目前，光伏制氢是绿氢主要发展的途径，一方面，随着光伏产业的持续发展，电价成本有望下降，另一方面，光伏制氢可作为解决光伏发电消纳的重要途径，起到储能的效果，此外，碳税也将为光伏制氢带来竞争力。
除制备环节外，储存运输及终端应用也具有很大的成本改善空间。目前，随着氢气管道与加氢站的快速建设，未来成本有望下降。终端方面，中国银河证券指出，燃料电池降本空间大，据测算，2020-2030年每年系统成本下降14%左右，长期来看，燃料电池汽车仍将是燃料电池市场的增长主力。
受益标的方面：燃料电池系统龙头亿华通、全产业链布局的美锦能源、东方电气、潍柴动力，燃料电池关键材料质子交换膜有突破的东岳集团、在氢能压缩设备上有充分技术储备的冰轮环境。
有朋友肯定会觉得氢能源的应用有这么不方便的地方，那为什么还要发展氢能源车，锂电不好吗？这就涉及到能源安全的问题了。
近日中央政治局会议在审议国家安全战略时提出，确保能源矿产安全。这是如此高规格会议首次把矿产安全和能源安全并列，意味着矿产安全上升到国家战略。
这一变化背后的原因是全球范围内向清洁能源转型引发的大量战略性矿产需求。清洁能源需要用到很多关键矿产资源，如电动车电池需要锂、镍、钴、锰，风力发电涡轮需要稀土，电力传输离不开铜。未来这些矿产供应可能难以跟上清洁能源迅速增长的需求，应引起重视。
国际能源署今年5月份发布的报告显示，为实现《巴黎气候协定》全球升温2摄氏度以内的目标，2040年全球清洁能源矿产需求至少翻番，电动车相关矿产需求将增长30倍，其中锂增长42倍，石墨增长25倍，钴增长21倍，镍增长19倍。
事实上，关键矿产资源供应紧张已现端倪。近日，锂价首次突破每吨20万元关口，创历史新高。年初，多家电动车企业也表示，电池供应不足可能影响生产进度。出现“电池荒”虽有产能不足的原因，但因近年来全球企业普遍把重心放在电池研发和产能建设上，随着产能逐步释放，应警惕未来因原料紧张出现电池缺口。
其中的重要原因，是这些战略性矿产供应缺乏弹性。首先，这些矿产的集中度比传统矿产更高。大多位于非洲和澳大利亚。其次，资源行业投资产出的周期比较长。在下游行业需求急剧扩张的时期，供应很可能跟不上。
因此同时发展氢能源也至关重要。
早间新闻精选：
1、国务院常务会议审议通过“十四五”职业技能培训规划。会议提出，要支持各类职业院校和职业培训机构开展培训，对购买培训相关设备予以税收支持。
2、近日，有境外媒体报道称中国证监会将禁止协议控制架构（VIE）企业在境外上市。对此，证监会有关部门负责人表示，这一消息不属实。
3、据悉，瑞萨、恩智浦半导体、英飞凌、意法半导体和德州仪器5家芯片制造厂商，9月底时总库存同比增长0.7%，为近3个季度以来首度同比增长。
4、上海钢联发布数据显示，昨日部分锂电材料报价再度上涨，电解钴上涨2000-2500元/吨，碳酸钴上涨6000元/吨，钴粉上涨15000元/吨。
5、国际能源署（IEA）预测，到2026年，全球可再生能源发电总装机容量将跃升至4800GW以上，比2020年增长60%以上。
6、农业农村部昨日组织召开会议指出，非洲猪瘟病毒已在我国定殖、布病等重点人畜共患病有所抬头，现实威胁和风险隐患依然很大。
7、五粮液回应涨价称，库存处于历史低位，优质产能无法满足市场的实际需求。
8、千味央厨上调部分速冻米面制品经销价。
9、尚品宅配与北京京东终止前次定增事宜并重新申报。
10、天瑞仪器回复关注函：新型冠状病毒抗体检测试剂盒对公司整体经营业绩影响非常小；宇晶股份称不存在导致股票交易严重异常波动的未披露事项，公司股票将于2日开市起复牌。
11、九安医疗发布股价异动公告称，产能为生产能力，无法由此推断实际产量，更无法推断出实际销量。请投资者不要因概念混淆，出现错误推断。
12、小鹏汽车11月交付15613辆汽车，同比增长270%；理想汽车11月汽车交付量达13485辆，同比增长190.2%；蔚来汽车11月汽车交付量达10878辆，同比增长105.6%。
13、美国疾控中心周三证实在加州发现美国首例奥密克戎毒株感染病例，美股三大指数集体收跌，道指跌1.34%，纳指跌1.83%，标普500指数跌1.18%。抗疫概念股多数下跌，Moderna跌近12%，大型科技股全线走低，奈飞跌3.76%，脸书跌4.27%。热门中概股多数下挫，微博跌9.57%，爱奇艺跌9.46%，拼多多跌6.6%，阿里巴巴跌3.97%，小鹏汽车跌7%。
14、美联储主席鲍威尔表示，缩减购债规模不一定会对市场造成破坏性影响，即使在缩债之后，我们仍有高度宽松的政策，这意味着缩债是合适的。
15、世卫组织表示，当前没有证据表明疫苗对奥密克戎毒株失去保护作用，希望人们不要恐慌。她呼吁更大范围地接种疫苗，包括普及接种加强针。
16、经济合作与发展组织(OECD)预测美国经济今年将增长5.6%，2022年增长3.7%，2023年增长2.4%，低于之前预测的2021年增长6.0%和2022年增长3.9%。
【重大事项】
九安医疗：无法由产能推断实际产量和实际销量
天瑞仪器回复关注函：新型冠状病毒抗体检测试剂盒对公司整体经营业绩影响非常小
千味央厨：上调部分速冻米面制品经销价
光洋股份：收到小鹏汽车定点开发通知书
新大陆：近日加入OpenHarmony项目群并成为A类候选捐赠人
汤姆猫：控股股东、实控人收深交所监管函
宇晶股份：股票停牌核查完成 明起复牌
*ST中天：股价近期波动较大 停牌核查
尚品宅配：与北京京东终止前次定增事宜并重新申报
国发股份：公司控股股东朱蓉娟不存在违规减持公司股份的情况
【募资】
晓鸣股份：拟发行可转债不超3.29亿元 用于智慧农业产业示范园等项目
一汽富维：拟定增募资不超6.35亿元 用于长春汽车智能化等项目
鑫铂股份：拟定增募资不超7.8亿元 用于年产10万吨光伏铝部件等项目
【投资】
龙佰集团：拟30亿元投建磷酸铁锂和钛白粉后处理扩能项目
重庆啤酒：子公司拟合计投资11.32亿元扩产
富奥股份：拟6.35亿元认购一汽富维非公开发行的全部股份
翔宇医疗：全资子公司拟投建康复医疗器械产业园项目
福建水泥：实施永安建福、安砂建福4500T/D生产线节能降耗技改项目
元力股份：拟与金龙鱼设立合资公司
豪能股份：拟以9000万元参与四川航天神坤科技有限公司增资扩股项目
万邦德：子公司拟设合资公司 生产轻奢非医用口罩
大名城：获上海自贸区临港新片区房地产项目
【股权转让】
顺鑫农业：预挂牌转让顺鑫佳宇房地产公司100%股权
和顺电气：控股股东姚建华拟向苏州绿脉转让公司5%股份
宝馨科技：股东朱永福拟9569.4万元转让4.3727%股份
常山北明：市国资委将公司控股股东常山集团的全部股权无偿划转至国投集团
【中标合同】
龙马环卫：11月预中标9个环卫服务项目 合同总额2.11亿元
利元亨：中标蜂巢能源多个锂电设备项目 金额合计约8.76亿元
燕塘乳业：拟向关联方广垦糖业采购生产原材料白糖，预计2022年度交易金额不超过人民币2135万元
华铁股份：与山东高速签署战略合作协议，双方同意在山东高速集团权属企业负责运营管理的178对高速公路服务区及未来新建高速公路服务区(含停车区)内就给水卫生系统相关业务探索合作、
中装建设：拟与瑞科新能源共同拓展光伏幕墙及国内屋面光伏发电项目
【经营数据】
新城控股：1-11月累计合同销售额约2129.67亿元
远东股份：11月子公司中标千万元以上合同订单合计13.33亿元
傲农生物：11月公司生猪销售量41.06万头 销售量环比增长11.84%
【经营】
赣锋锂业：考虑Goulamina锂辉石矿项目第二阶段的扩建工作
华友钴业：印尼华越公司红土镍矿湿法冶炼项目于近日投料试生产
城发环境：新安生活垃圾焚烧发电项目1号机组建设完成并投入运营
沧州明珠：公司业务整合 提升公司锂离子电池隔膜业务板块的集中统一管理
中旗股份：自即日起国瑞化工开始有序恢复生产
葫芦娃：注射用阿奇霉素通过仿制药一致性评价
哈三联：盐酸氨溴索注射液通过一致性评价
微芯生物：公司产品西达本胺新适应症在日本获批上市
贵州百灵：控股子公司和仁堂药业受到行政处罚 没收违法所得3206.8万元、
向日葵：拟410万元公开挂牌转让4.87MWp屋顶光伏发电设备
江山股份：拟终止重大资产重组事项
宁波银行：配股发行成功 明起复牌
深圳华强：拟不超1.5亿美元开展衍生品投资业务
芭田股份：磷酸铁一期产能5万吨 相关配套工程进入研究设计阶段
如意集团：拟置入佛山莱卡资产 促进公司快速进入高端纤维新材料行业
【监管】
*ST飞马收关注函：要求核查是否存在涉嫌内幕交易的情形
中衡设计回复监管函：公司不存在以互动信息等形式误导投资者等不当行为
ST安控：实控人因内幕交易被新疆监管局处以50万元罚款
【风险提示】
万里股份：资产承接及股份转让尚无实质性进展
【增减持】
中国石化：获控股股东及其一致行动人增持3500万股H股
华阳集团：中山中科及中科白云拟继续减持不超6%股份
国华网安：中关村并购基金拟减持不超6%股份
惠云钛业：股东朝阳投资拟减持不超4.5%公司股份
丝路视觉：董事长等拟合计减持不超3.11%股份
st中捷：持股5%以上的宁波沅熙拟被动减持
国网信通：股东新华国泰拟减持不超2.18%公司股份
国新能源：股东田森物流拟减持不超2%公司股份
锦浪科技：东元创投及其一致行动人拟减持不超2%公司股份
平治信息：持股1.0307%股东陈国才拟清仓式减持
东方铁塔：股东顺成咨询拟减持不超1%公司股份
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
