军工板块或再迎关注|2021年12月1日|投资日评
行情综述：
昨日，三大指数探底回升，中证1000指数创逾4年新高。板块上，早盘国防军工、数字货币、网络安全、国产软件、大数据等板块走强，午后抗病毒概念股大幅拉升。
早盘网络安全、数据安全等板块集体走强，任子行20CM涨停，东软集团、启明信息等多股封板。消息上，2021（第十六届）中国电子政务论坛暨首届数字政府建设峰会近期在广州举行。同样受消息刺激的元宇宙概念却冲高回落。消息上，新华社发文指出，元宇宙有可能激发数字经济更大的活力。
相比而言，没有消息刺激的军工板块已连续2日大幅拉升，或更能突显板块的主动性和强势性。其实，军工板块自从10月13日见底以来，中证军工指数的涨幅超过23%，在11月也有超13%的涨幅。专业人士认为，军工板块正从由事件驱动正在逐步转向业绩驱动，具备中长期投资价值。
午后，随着港指、日经等全球主要指数集体下挫，资金大幅回流医药医疗板块，迦南科技、尚荣医疗、未名医药、奥瑞特纷纷涨停。此前，天瑞仪器、九安医疗等股涨停。可见，目前医药医疗板块或和指数呈现跷跷板关系。
最后，值得一提的是，盐湖提锂、稀土永磁在昨日领跌，但其作为近期新能源赛道中最强的两个分支，今日大幅调整的走势暂时还不能定性成退潮走势，板块内的亏钱效应也并不明显，后续不排除有修复的可能。
指数方面，截至收盘，沪指涨0.03%，深成指跌0.1%，创业板指跌0.22%，11月份三大指数涨幅分别为0.47%、2.38%、4.33%。北向资金全天净卖出超34亿元。
新冠最新变种对短期行情有扰动，但不改跨年行情趋势。总之，在外围局势还未稳定的情况下，短期内指数弱势震荡或是正常走势。
情绪方面，上涨2884家，比上一交易日增加1268家；涨停70家（排除ST、未开板新股），和上一交易日持平；炸板31家，比上一交易日增加12家；创业板股/科创板股涨停6家，比上一交易日减少2家；跌停2家，比上一交易日增加1家。
军工板块在上周短暂休整后，本周继续发力走高，昨日军工板块再度迎来大阳线。
本月以来，军工板块持续反弹，板块指数已创年内新高，且11月以来涨幅达18%。此前公布的军工板块三季报业绩实现高增长，给板块指数带来了较大的涨幅提振，随着业绩面预期的逐步兑现，军工板块后续的投资逻辑也将回归基本面。
军工行业持续高景气度，产业外溢催生成长空间
目前，机构普遍对于军工行业仍持高景气度的判断。
军工主机厂有望实现高合同负债向规模效应转化，2022年新建产能将进入集中达产期，四季度以及明年初关注军工景气度向中下游传导进度，经营效率提升为关键看点。
从估值角度来看，中证军工指数目前PE-TTM在73.12倍，处于过去五年历史54.55%分位，处于历史中位值附近。当前不少标的估值与业绩增长仍然匹配，市场对优秀公司估值容忍度也在提高。整体看军工行业具不乏投资机会，具备较高的投资价值。
除产能扩张与估值良好外，军工产业外溢至民用领域也为行业带来新的成长空间。军工领域由于其对环境、技术水平的要求严苛，长期的自主研发和大量资源投入使得相当部分领域的技术水平高于民用领域，具备较强的技术外溢效应。当前正处于军用技术民用化最好的历史时期，国产化加深叠加民用新兴市场发展将会催生越来越多的军工成长股。
机构关注重点：航空、导弹、军工电子
近期，多家机构发布对于军工行业的后市展望，从各机构的配置建议来看，普遍集中在航天产业链、导弹以及军工电子三个领域，此外，舰船、航天、新材料方向也有所提及。其中，航空产业链是被建议最多的细分赛道。
航空产业链中，航空发动机赛道成长逻辑作为明确，由于行业具有较高的壁垒，供给端企业较少而需求十分旺盛，双重因素叠加之下，行业的景气度也最为旺盛。具体标的方面，安信证券指出，航空装备在十四五期间将呈现高景气，带动产业链的业绩提升，此外军品定价机制改革以及股权激励方案的增加也将推动行业利润水平的提升。
相关概念股：中航重机、江航装备、航发动力、中航沈飞、中航西飞、中航光电、北摩高科、中航机电、爱乐达、豪能股份、迈信林。
导弹行业的景气度来源于高增长的需求。导弹领域十四五期间可能是最具有弹性的细分领域，将带来相关上市公司较快的业绩增厚，关注导弹板块的整体性机会，优先选择业绩弹性大、导弹业务占比高的标的。
相关概念股：航天电器、新雷能。
军工电子方面，正值年底和一季度，总体或整机厂梳理来年生产任务阶段，往往是会启动元器件等的采购工作，因此上游元器件有望迎来新一轮景气，增速上环比预计将较好上升，要重视22年上半年元器件的景气窗口。从供需紧张角度，依次是芯片、连接器、被动元器件，从业绩释放角度看，依次是被动元器件、连接器/芯片。相关概念股：鸿远电子，振华科技、中航光电、航天电器、紫光国微等。
早间新闻精选：
1、国务院副总理刘鹤30日在第九届中欧论坛汉堡峰会上表示，预计中国全年经济增长将超过预期目标。展望明年，将保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性。
2、美联储主席鲍威尔表示，预计高通胀将持续到明年年中，可考虑提前几个月结束缩减购债计划，将在未来的会议上讨论加快缩减购债速度。
3、中国疾控中心病毒预防控制所所长许文波30日表示，我国主流核酸检测试剂能够有效检出奥密克戎变异株，中国已做好奥密克戎变异株疫苗的研发和技术储备。
4、隆基官网11月30日调整了单晶硅片的官方报价，各尺寸硅片价格下降了0.41元/片~0.67元/片，降幅为7.2%~9.8%。
5、有渠道经销商向财联社记者表示，第八代五粮液平均出厂价将从889元/瓶提升为969元/瓶，将在12月18日经销商大会上对外正式宣布。
6、工信部30日印发《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》提出，鼓励社会资本设立软件产业投资基金，支持企业积极申请科创板、创业板上市。
7、工信部30日印发《“十四五”大数据产业发展规划》提出，推进国家工业互联网大数据中心建设，建设若干国家枢纽节点和大数据中心集群。
8、电子烟国标(20171624-Q-456)状态已变更为“正在征求意见”。意见稿提出，雾化物中的烟碱浓度不应高于20mg/g，烟碱总量不应高于200mg”。
9、财政部印发《支持浙江省探索创新打造财政推动共同富裕省域范例的实施方案》提出，支持浙江省率先建立集体经营性建设用地入市增值收益分配机制。
10、据《科创板日报》独家获悉，上海积塔半导体有限公司30日宣布完成80亿元融资，由公司原股东华大半导体领投，凯辉基金等跟投。
11、香港大学微生物系团队11月30日宣布成功分离及培养奥密克戎毒株，分离出来的毒株将可用于开发和生产灭活全病毒疫苗。
12、上海机场拟191.3亿元购买控股股东机场集团资产，同时拟定增募集配套资金不超50亿元。
13、博腾股份收到美国某大型制药公司新一批采购订单；华友钴业称当升科技计划向公司采购三元前驱体30-35万吨；飞荣达与宁德时代签合作协议，预计采购金额36亿元。
14、中伟股份与当升科技签署战略合作框架协议，拟投建不低于30万吨/年磷酸铁锂等项目；世纪华通子公司盛趣游戏与腾讯签署联运合作框架协议。
15、*ST飞马撤销退市风险警示,12月2日起复牌；*ST众泰称法院裁定批准重整计划。
16、拉卡拉回复关注函称，未来“个人码”转向“商户码”过程中将释放出一定增量市场；天瑞仪器收关注函，要求公司详细说明贝西生物新冠检测试剂产品的业务模式及开展情况。
17、美股周二全线收跌，道指跌1.86%，纳指跌1.55%，标普500指数跌1.90%。大型科技股普跌，奈飞跌3.31%，谷歌跌2.5%，脸书跌4.01%，苹果涨3.16%。Moderna跌逾4%，公司CEO此前预计现有疫苗在应对奥密克戎方面的效果将远不如应对早期新冠毒株。热门中概股多数下跌，电子烟概念股雾芯科技暴跌19%，拼多多跌7.59%，京东跌4.32%，阿里巴巴跌3.15%，小鹏汽车涨7.01%。
18、国际油价再度下挫，WTI 1月原油期货收跌5.39%报66.18美元/桶，最活跃合约11月份累跌近21%，创2020年3月以来最大月度跌幅；布伦特2月原油期货收跌5.45%报69.23美元/桶，11月份累跌约16.1%。
【重大事项】
飞荣达：拟与宁德时代签署合作协议
华友钴业：当升科技计划向公司采购三元前驱体30-35万吨
中伟股份：与当升科技签署战略合作框架协议
上海机场：拟191.3亿元购买控股股东机场集团资产
世纪华通：子公司盛趣游戏与腾讯签署联运合作框架协议
闻泰科技：响应境外特定客户需求 首批量产产品已发货
保利发展：拟发行租赁住房资产支持证券化产品 发行规模不超过100亿元
天瑞仪器收关注函：要求公司详细说明贝西生物新冠检测试剂产品的业务模式及开展情况
博腾股份：收到美国某大型制药公司新一批采购订单
拉卡拉回复关注函：未来“个人码”转向“商户码”过程中将释放出一定增量市场
百济神州：确定发行价格为192.6元/股
*ST飞马：撤销退市风险警示 12月2日起复牌
【募资】
山东黄金：拟申请发行总额不超100亿元超短期融资券
歌尔股份：子公司拟向IFC申请贷款本金总额合计不超过7亿美元的长期贷款
光华科技：拟定增募资不超12.5亿元
鲁抗医药：拟10股配3股募资不超10亿元
运达股份：拟10股配3股募资不超15亿元
瑞鹄模具：拟发行可转债募资不超4.4亿元
【投资】
纳思达：拟50亿元在合肥打造打印机及耗材生产基地等项目
新宙邦：拟约20亿元投资两化学品项目
海翔药业：拟20亿元投建湖北医药化工综合生产基地项目
芯原股份：拟13亿元投资建立临港研发中心
三聚环保：拟12.79亿元收购美方焦化70%股权
天能重工：拟8.5亿元投资年产30万吨海上风电装备塔筒制造项目
木林森：拟海外设合资公司 从事光伏和光储业务
金富科技：拟4亿元投建瓶盖西南生产基地项目
山河药辅：子公司投建研发中心及生产基地项目
【股权转让】
云赛智联：拟挂牌转让仪电工程100%股权
庞大集团：拟出售部分子公司股权
国城矿业：转让锦锂实业投资合伙企业27.5%份额
万马股份：智能科技集团拟转让公司2%股份
新华都：控股股东拟协议转让10%股份
【中标合同】
华自科技：子公司中标4.03亿元蜂巢能源锂离子电池相关订单
国统股份：中标8904万元龙河口引水工程PCCP管及管配件采购项目
节能铁汉：中标8579.33万元生态系统治理修复工程项目
【医药】
步长制药：近日获得2项发明专利证书
恒瑞医药：子公司获药物临床试验批准通知书
甘李药业：在研药品GZR4临床试验申请获受理
新华制药：复方磺胺甲噁唑片通过仿制药一致性评价
【监管】
中超控股收关注函：要求详细说明中超新能源研发生产新能源锂电池精密结构件的可行性及出资进度安排
奥园美谷回复关注函：不存在向关联方输送利益的情形
【风险提示】
新国都：目前涉及数字人民币应用的相关业务对公司业绩影响较小
汇得科技：年产18万吨聚氨酯树脂及其改性体项目(二期)仍在建设
上交所就ST中昌董事被刑事立案事项，发出监管工作函
上交所向海正药业下发监管工作函，就有关事项明确监管要求。
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
