关注反弹力度能否加强|2023年12月7日|投资日评
12月6日，大盘全天震荡分化，三大指数涨跌不一。盘面上，锂矿等锂电池产业链个股展开反弹，游戏、传媒股午后走强，猪肉、鸡肉股震荡走强。下跌方面，算力概念股集体调整。此外，多只高位股午后跳水，东安动力、惠发食品、中公高科、圣龙股份盘中上演“天地板”。总体上个股涨多跌少，全市场超3200只个上涨。沪深两市昨日成交额8170亿，较上个交易日缩量55亿。
板块上，锂矿板块昨日涨幅居前，其中金圆股份、永兴材料、吉翔股份涨停，天齐锂业、融捷股份、西藏矿业、中矿资源等个股涨幅居前。消息面上，广期所12月6日发布碳酸锂期货重点问题解答称，碳酸锂期货2401合约已进入交割月前月，12月第十四个交易日结算时起，持仓限额将下降至1000手，12月最后一个交易日结算时起单位客户持仓限额下降至300手，个人客户持仓不得进入交割月。
昨日锂矿大涨直接因素或源于碳酸锂价格连续几日大幅下跌至部分厂商成本线，后续锂价刚性将得到进一步体现。本质上仍是资金对于短线超杀的博弈性炒作。在高位股面临退潮疑虑的背景下，对于此类超跌方向短期而言或仍存一定的机会。但需注意的是，周期板块的配置特性是价格数据频次高，如果基本面没有反转的话很难形成β行情，对于本轮的锂电反弹的延续性仍有待进一步的观察。
猪肉板块反复活跃，益生股份涨停，巨星农牧、神农集团、天康生物、唐人神、天康生物等个股涨幅居前。消息面上，生猪期货主力合约盘中一度从跌近3%快速拉升至涨超2%。有机构认为，生猪产能去化有望加速。生猪养殖效率大幅提升且需求偏弱，造成2023年以来猪价疲弱，该行判断生猪价格持续低迷有望加速产能去化。本轮生猪产能去化最迟将于2024年上半年结束，猪价有望迎来新一轮上涨。
传媒板块，龙版传媒4连板，因赛集团再度20CM涨停，4天3板，掌趣科技涨超15%，出版传媒、北京文化等个股涨停。汤姆猫、上海电影、天威视讯等个股涨幅居前。消息面上，国家新闻出版署公布了11月的国产游戏审批信息，共87款游戏获批。2023年至今版号发放量达873款，较去年全年发放量增加86.54%。此外，掌趣科技宣布，在AI游戏引擎LayaAir3.1版本中，通过模糊语音指令就可以实现数字资产的创建和细节调整，能够为高度复杂的游戏开发提供助力。
市场角度来看，传媒板块近期走出了不错的延续性。一开始主要受到短剧概念的驱动，后续炒作的向整个传媒娱乐方向扩散。特别是在上周五AIGC方向集体放量拉升后，资金回补的痕迹较为明显，因此传媒娱乐方向后续的炒作重心或将从此前的短剧逐步向AIGC过渡，期间相关个股或仍反复活跃的机会。
个股方面，昨日早盘阶段市场延续着近期高位抱团风格，连板股整体维持着较高的晋级率。但午后风云突变，多只高位股闪崩跳水，其中东安动力、惠发食品、中公高科、圣龙股份这样的市场的核心高标更是上演“天地板”。这无疑对于短线炒作情绪而言可谓是晴天霹雳。但事实上，资金在连续加速抱团高位股的过程中，其中的风险也在不断的累加，一旦抱团出松动导致高位股分歧加剧的话，大部分资金选择先行获利了结也在情理之中。在此背景下，高位股方向今日的市场反馈仍是关注重点，一旦今日无法迎来快速修复，甚至出现亏钱效应进一步蔓延情形的话，后续资金大概率会选择高低位的切换。
截至收盘，沪指跌0.11%，深成指涨0.66%，创业板指涨0.58%。北向资金全天净买入23.42亿元，其中沪股通净买入1.09亿元，深股通净买入22.33亿元。
在经历本周二的普跌后，昨日市场虽然迎来了一定的修复，但量能并未增加，盘中的市场热点呈现快速轮动，依旧没有形成明确的领涨主线，整体的反弹力道仍属偏弱，短线想要止跌企稳的话仍需一根放量中阳线予以确认，在此之前市场仍先以震荡走低的弱势整理格局看待。此外昨日午后抱团资金出现松动，但这对普涨格局的形成是有利的。
此外值得关注的是，本周二财政部发布《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》中，明确了社保基金会直接投资的8大范围，包括银行存款、同业存单，符合条件的直接股权投资、产业基金、股权投资基金（含创业投资基金）、优先股，经批准的股票指数投资、交易型开放式指数基金。这也意味着今年大行其道的ETF等指数基金经批准可纳入社保基金直接投资范围。生动力不断增强。这些将推动中国经济实现质的有效提升和量的合理增长。
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