市场急需新的主线|2023年4月28日|投资日评
4月27日，大盘低开高走，创业板指领涨。盘面上，医药股集体走强，眼科医疗概念股继续活跃，保险股震荡走强，船舶概念股午后异动。下跌方面，AI概念股全线大跌掀跌停潮。总体上个股涨多跌少，两市超2500只个股上涨。沪深两市昨日成交额10449亿，较上个交易日缩量773亿。
医药方向迎来集体反弹，其中新冠药方向涨幅居前，天宇股份、普蕊斯大涨20%，盘龙药业、千金药业涨停。新冠药的近期反复活跃，一方面是与新冠“二阳”话题度升温有关，更为重要的是，在AI主线逐步退潮的背景下，越来越多的资金开始尝试寻找一些过渡性机会。经历了较长时间整理，并且整体估值相对较低的医药板块自然获得了资金回流青睐。
有机构在近期的研报中表示，中药板块个股普遍呈现积极变化，中药公司通过内部架构调整、营销改革、产品拓展等变化带来的边际改善有望持续兑现；同时以中国特色估值体系为切入点，中医药板块是其在医药行业重要的演绎路径之一，板块整体业绩确定性及持续性较强，当前时点板块估值仍具备较高性价比。
大金融方向走强，保险板块涨幅居前，中国平安涨停，新华保险、中国太保、中国人寿跌超5%。保险昨日的大涨主要受到业绩催化。昨晚中国平安公布一季报，归母净利润383.52亿元，同比增长48.9%。此前，新华保险亦发布一季度业绩预告，预计1季度实现净利润67.62亿元—70.84亿元，同比增长110%—120%。
有机构认为，考虑到宏观经济复苏势头良好，居民投资意愿有所回升，储蓄型保险产品需求或维持相对高位，银保渠道受自身及外部因素双重利好有望保持明显增长，储蓄型产品供需改善趋势有望在二季度延续，叠加高定价产品销售阶段性走高，预计保险负债端2023二季度仍有望超市场预期。
军工板块午后持续走高，中船科技5天3板，纳睿雷达、理工导航、航天电器、国睿科技、江龙船艇、新兴装备等涨幅居前。有基金经理认为，未来5年军工板块依旧处于持续中高速增长的态势中。一方面疫情后军工很多重要型号的定型速度将加快，另一方面军工板块“十四五”的中期调整订单有望逐步落地，因此认为2023年军工板块依旧是充满结构性机会的一年。
不过需要注意的是，从过往经验来看，在旧主线进入退潮期后，几乎没有出过新热点无缝衔接的情形，市场往往会需要一段时间沉淀，去修复亏钱效应。故无论是上述的板块，还是本周三暴力拉升新能源赛道方向，均属于过渡期中资金的一种尝试，想要在短时间内形成连续高角度拉升的难度较大。
再来看看AI概念股午后掀起的跌停潮，核心人气标的中科曙光2连跌停。而此前AI方向相对逆势的CPO与传媒方向昨日迎来了集中补跌，其中中文在线、中石科技20CM跌停，剑桥科技、上海电影、浙数文化、视觉中国等跌停。可以说在经历了昨日的集体下跌后，多数核心标的中期上涨结构均遭到破坏，本轮的AI行情大概率将正式的进入退潮阶段。
另外需注意的是，1季报业绩炒作仍是当前市场的一条“暗线”。随着1季报/年报批露临近尾声，近期市场加剧了对于业绩线的炒作力度。无论是本周三的新能源赛道，还是昨日医药、保险等方向涨幅居前的个股背后多数都与业绩相关。因此，如果想要参与当前过渡性行情的话，可重点留意以下业绩超预期的低位方向。
截至收盘，沪指涨0.67%，深成指涨0.28%，创业板指涨0.58%。北向资金全天净卖出1.66亿元，其中沪股通净卖出5.14亿元，深股通净买入3.47亿元。
昨日指数虽然延续反弹格局，但盘面整体的分歧依旧明显，其中市场亏钱效应仍在延续，跌超9%的个股再度接近百家。并且可以看到的是，近两日市场虽然诸多的低位品种开始活跃但延续性欠佳，暂时市场也没给出明确的方向。站在资金安全的考量，不妨耐心等待市场的亏钱效应充分修复，并且给出明确的反弹方向后再行跟随进场或更为稳妥。
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