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发布时间：2021-10-27 09:50
邬传雁遭调整管理权限后的首份季报出炉！
今年三季度，泓德邬传雁事件成为基金圈热议事件。
他坦诚三季度组合面临市场较大压力，股票仓位近九成，其中港股仓位占三成。
最新持仓显示，恒瑞医药、视源股份、隆基股份位列前三大重仓。相比二季度末，汇川技术退出十大重仓股，信达生物“补位”。
换言之，邬传雁对十大重仓股票并未因净值压力而换仓。
邬传雁透露三季度的操作主要做了三件事：
第一，对长期投资分析框架进一步反思，从投资策略和投资标的的长期韧性，以及反脆弱性层面进行深度思考。
我们所选择的上市公司是否具备不断提升的价值创造能力，而不是以股票配置比例调整的方式和市场博弈。那些在不利的市场环境中，依然能够保持且不断提升能力的公司，是值得我们长期持有的。企业家的认知和价值观的高度以及落地的程度，是我们判断一家公司未来长期价值创造能力的核心。
第二，本基金对2021年上市公司披露的中报进行了综合分析，对持仓中的所有上市公司股票和潜在投资标的进一步分析和评估，本基金重点考察了企业的组织建设及其所带来的员工价值创造效率的提升、财务政策的谨慎程度，以及企业对国家和社会利益的思考等诸多角度。
第三，站在长期主义和价值创造的视角对组合进行调整。在调整的过程中，本基金并未停留于简单关注营收、获利等阶段性经营成果，而是更加注重上市公司业务布局的合理性、价值创造能力持续提升的可能性、以及企业在长期竞争中胜出的概率。
