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发布时间：2021-10-27 14:12
中信资管张晓亮季报出炉！
张晓亮是中信证券资管的权益投资部负责人，管理的基金资产超过百亿元规模。
三季度，张晓亮对重仓股组合有明显调整。相比二季度末，十大重仓股有四只进行调整，新加入的是青岛啤酒、景嘉微（国防军工股）、启明星辰（计算机股）和金科股份（房地产股）。
消失在十大持仓组合的是：威高股份、海尔智家、旗滨集团和比亚迪电子。
前三大重仓股依次为分众传媒、平安银行和迪安诊断。
张晓亮对操作有如下总结：体保持较高仓位，行业保持均衡配置，港股仓位较二季度末相比有所降低。行业结构看，核心持仓仍以传媒互联网、消费金融、食品饮料、医药医疗为主，少量增配了些房地产、军工、钢铁、新能源材料；同时降低了建材、消费电子和家电的持仓比例。
张晓亮认为，对于四季度及明年，股市资金保持相对平衡，融资需求与产业资本减持金额保持在高位，机构增量资金与产业资本融资及减持需求大体相互抵消。判断股票市场系统性机会与风险都不大，仍以结构性机会为主。行业方面，看好消费、医药、军工、信息安全、传媒、互联网、房地产、消费建材等。
他进一步提醒，上游材料可能面临价格回落的风险，新能源车中上游、光伏产业链和半导体等也存在供需关系变差的风险，这些行业整体保持低配。
他还透露，考虑到港股的融资环境、流动性风险、投资者结构的差异性，港股的折价因素可能会长期存在，港股的选股会更加审慎。
