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美团电话会:Q4外卖配送收入同比增速会略低 新业务增长也将面临挑战

资讯来源:华彩人生APP
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发布时间:2023-11-28 22:10

11月28日,美团发布三季度业绩报告,营收同比增22%超预期,净利润环比下滑23.4%,核心本地商业经营利润同比增8% 。

财报显示,该季度美团实现营收764.7亿元,上年同期营收626.2亿元,同比增长22.1%,好于市场预期760.09亿元。第三季度净利润35.9亿元人民币,同比增长195.3%,好于预估的29.2亿元,环比下滑23.4%。经调整净利润57.27亿元,同比增长 62.4%。

其中,核心本地商业保持稳健,而高补贴率导致经营利润率下降;新业务营收不及预期,亏损小幅收窄;销售、营销成本上升,研发费用下降。截至三季度末,年活跃交易用户数、年度活跃商家数和用户购买频率创下新高,即时配送总订单量达到62亿笔,同比增长23%,其中餐饮外卖日订单峰值突破7800万单。

在随后的业绩电话会上,展望第四季度,美团管理层表示,去年Q4因为疫情,AOV基数比较高,今年Q4即时配送收入增速会略低于Q3,但其对订单量有信心。

以下为问答环节实录:

Q1:考虑到目前宏观环境和消费者情绪,外卖配送订单量怎样?中长期来看,外卖配送业务是否会受到影响?会对闪购产生什么影响 ?

A:Q3公司的即时配送业务保持较高增长,总订单量同比增长23%。夏季餐饮外卖单量进一步增长,单日订单量峰值达7800万单。

目前用户会更加谨慎,追求高性价比的产品,对外卖业务增长产生了一些影响。但我们也在积极做出调整来加以应对,关注高性价比选品,加强拼好饭策略,满足消费者对配送效率需求;高质量产品我们也提供“神抢手”产品,和优质餐厅合作,通过直播刺激用户需求,提升他们的消费频次;同时迭代会员计划并提供不同规格的会员券包来提高交易频次。

同时,我们探索其他方式来应对不断变化的消费趋势,Q3美团闪电仓在过去三个季度实现50%的增长。闪购是餐饮外卖的自然延伸,跨类别和跨消费场景在未来有很大发展潜力。

美团闪购用户更频繁地使用其他配送服务,他们代表了我们的高质量用户群,对我们的平台有更强的购买力和购买力忠诚度。我们预计这些核心用户的使用频率和ARPU(每用户平均收入)将有巨大的上涨空间。随着中国经济进一步恢复,我们对外卖业务有很强的信心,长期增长目标没有变化。

Q2:Q4餐饮外卖和闪购如何发展?

A:Q4可能与今年前六个月和前九个月相似,影响订单量增长的因素有几个:首先宏观因素影响了交易量增长,其次十一月的温暖天气无助于冬季配送需求的增长,最后是今年夏秋季节很多消费者回归线下消费,也对配送需求产生了影响。但我们尽最大努力扩大供应、优化运营和提高效率,我们会进一步提供多元产品选择,加强用户心智,进一步提升需求。

去年Q4因为疫情,AOV(平均订单值)基数比较高,许多SME(中小型)商家暂停了去年的运营,今年SMB商家的全面复苏和消费行为的改变,此外用户也减少购买价格较高日用品和药品,导致AOV出现了下降。

在财务前景方面,我们24 年的两年订单量将达到 45%左右,超过电子商务领域的增长。Q4外卖配送的收入同比增长将略低,但我们对订单量有信心。此外,由于需求强劲,我们去年在营销和补贴方面的支出减少了。在当前消费环境下,将加大营销力度刺激需求,更高的补贴也将抵消利润方面的收入,提高经济规模带来的成本节约将抵消AOV的下降。

Q3:鉴于宏观经济逆风,如何看待酒店、出行业务品类未来的发展?

A:前三季度,中国服务零售同比增加18.9%,远远超过传统消费品零售,表明服务零售的需求仍然非常强劲。

第三季度酒店和出行发展的基数高,消费者更关注性价比,使用多种渠道做出购买决策。美团将加强消费者到店优惠,更好满足消费趋势;推出灵活政策帮助商家优化套餐,匹配消费者需求。

美团将退出流量策略帮助商家吸引消费者,美团活跃商家在过去一季度创下历史新高,并且还有较大的线上渗透空间,现在商家和消费者更加关注在线平台提供的价值。

美团将关注消费趋势,确保产品满足消费者需求。自助茶馆、自助台球成为年轻人的热门,联合品牌和概念餐饮也越来越受欢迎,我们紧跟最新的消费趋势,创新产品和服务以满足消费者的需求。我们不仅整合了现有模式,还增强了特别优惠部分来促进低价。

过去一个季度,直播对GTV(总交易额)的贡献增加,推出的线上直播具备高性价比,为消费者提供更多购物券。美团将推出新举措捕捉市场需求,加强市场定位,确保业务在未来保持增长势头并加速渗透。

Q4:中秋及国庆到店酒旅业务情况,全年增长怎么看?竞争趋势如何?

A:过去的两个季度,我们在加强直播能力,以直播服务满足消费者需求。9月平均每天直播量较6月增长超300%,GTV增长40%,我们还推出了各种假日主题促销活动,出行同比增长150%。对于酒店业务,在一些小众、特殊的旅游城市,客房夜间订单增加。

我们进一步加强内部流量分配,同时还拓展了外部营销渠道,这些措施有助于增加消费者在平台消费的份额,以获得更多的品牌。假期订单量超过非节假日120%,今年夏天尤其国庆节期间服务零售业提升,我们提供了大量赋能商家的营销工具。

双十一推出了很多年尾销售活动,实现高增长。市场仍处于高速增长阶段,尤其是在低层城市和许多新类别中,在线渗透的潜力很大。我们希望进一步提高存量用户份额,并深入渗透到低层市场。

美团希望加强现有消费者心智,下沉市场仍有很多机会。Q4会进行更多定向投入,调整我们的营销策略推动增长,加强本地团队对下沉市场覆盖,锁定下沉市场未来的机会,相信到店、酒店将继续提升。

我们会进一步让消费者和商家受益,努力创新,为社会带来更多正面发展,进一步加强内容运营、消费者洞察、商家心智优化的能力,我们对酒店和旅游业务的长期增长、盈利能力有信心。

Q5:鉴于新业务亏损主要来自美团精选?未来是否会对优选进一步优化和战略调整?利润率指引?什么时候可以盈亏平衡?其他新业务长期回报怎么看?

A:新业务较多,由数百个不同的业务组成,会有不同收入确认方式,这可能会影响收入增长。新业务今年Q2-Q3放缓是因为营收组合差异和改变,如果不考虑这两个因素,该部分的增长实际上与去年同期相比是相似,Q4新业务收入增长也将面临有一些挑战。

因为最近的宏观逆风和线下消费复苏,我们需要时间进一步优化运营。美团买菜和优选都是我们零售业务中很重要的一环,优选我们需要时间打造网络,过去几年我们也做了很多尝试。优选可以帮助进一步提升用户使用频率,优选数据是在增长的,只是增长略微放缓了,我们已经找到了放缓的原因,并制定了一个新的、修订后的策略来改善运营。我们会进一步优化这个业务。亏损在不断缩窄,后面会继续关注高质量增长,进一步优化运营效率,后面也会加速投资,相信盈利会进一步改善。

快驴已经成为龙头,加强了商家和平台的粘性,金融和共享单车业务也实现2个季度高增长,电动车也实现正的现金流,充电宝去年就已经盈利,今年进一步优化效率。所以我们有信心在新业务盈利上实现提升。如果我们发现新业务没有办法转化为有价值的资产,那我们会对策略进行调整。

Q6:资金分配如何考虑?是否考虑回购?

A:目前进行回购的大多是成熟公司,而且现金流比较充足,如果股价低于公司实际价值,通过回购公司也可以回馈股东。

我们还是要确定我们有足够多的现金,目前还有很多新业务在投资阶段,也在探索海外机会,所以暂时现金还是要保证业务的发展。

同时,从更长期的角度来看,我认为我们公司在当前股价下被低估了,我们对公司的长期增长和长期规模充满信心。因此,我们董事会上就股价表现进行了非常认真的讨论,董事会已经讨论进行高达10亿美元的股票回购。

 
 
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