博弈或反复上演|2023年11月23日|投资日评
11月22日，大盘全天震荡调整，创业板指领跌。北证50指数再度大涨超8%，15只北交所个股涨停，逾百股涨超10%。盘面上，短剧概念股持续爆发，深圳国资概念股开盘走强，零售概念股表现活跃。下跌方面，算力租赁概念股陷入调整。总体上个股跌多涨少，全市场近4000只个股下跌。沪深两市昨日成交额8755亿，较上个交易日缩量1226亿。
板块上，短剧传媒板块再度涨幅居前，海看股份20CM涨停，引力传媒5连板，中文在线涨超15%，天威视讯、欢瑞世纪、引力传媒、思美传媒涨停。消息面上，根据国家广播电视总局公告，获得发行许可的网络微短剧数量从2023年二季度的116部增加至 2023年三季度的150部，供给数量提升趋势显著。与此同时，短剧受众群体逐渐扩大，根据《2023中国网络视听发展研究报告》，2022年的 10亿短视频用户中，约50.4%的用户观看过3分钟以内的微短剧。
有机构研报认为，短剧是具备门槛低、投资少回本快特点的快生意，剧本多为网文+演员以网红、小明星为主，比起专业剧集单片投资很低（一般而言，普通短剧成本约10-50W，拍摄时间1-2周），进入门槛并不高。而从产业链来看，短剧行业的上游是网文、动漫、游戏等公司提供短剧的IP或者版权；中游是内容制作，MCN、影视公司或创作达人合作拍摄和出品；下游是内容分发。
在泛科技方向集体陷入调整的背景下，短剧传媒成为硕果仅存的能够走出板块延续性的方向。在资金抱团效应下，后续或仍具进一步上行之空间，不过在昨日板块集体性的爆发后，短线情绪或趋于高潮，预计后续板块内部个股的分化或将加剧。在当前的市场风格下，关注的重心仍应更为聚焦于留意前排核心之中。
深圳国资概念股开盘走强，深城交、深振业A、怡亚通、深水规院等涨停。消息面上，据界面新闻报道，原深圳市水务（集团）有限公司董事长吴晖已于上月加入荣耀终端有限公司。吴晖在荣耀主要任务之一是推动公司上市进程。这或许意味着，荣耀的上市之路又近了一步。值得留意的是，荣耀多次传出过拟借壳上市的消息。去年12月，荣耀方面虽然予以否认，但一批传闻借壳对象，如深城交、波导股份、天音控股等都经历了一波股价“过山车”。故而在当前投机情绪浓厚的背景下，上述消息再度唤醒对于深圳国资概念的炒作记忆，至于延续性仍有待进一步的观察。
此外，北证50指数再度大涨超8%，15只北交所个股涨停，逾百股涨超10%，全天北交所成交额达131亿元再次开创新纪录。消息面上，据报道，连日来，北交所投资者“跑步入场”。截至昨日，北交所合格投资者数量已达626万户，相对9月1日深改19条推出以来新增近70万户。对于本轮北交所的炒作延续本周二之观点，短期在资金的情绪博弈下仍有望反复活跃，近期这样的极端暴涨不可能成为常态，在整体流动性远逊于主板的背景下，一旦后续炒作情绪回落话或将面临整体的退潮风险。
个股层面，昨日短线投机氛围持续活跃，无论从两市涨停数量还是连板股晋级率来看均维持着较高的水准。其中高标龙头三柏硕，昨日再度上演地天板，并成功将市场高度开拓至9板。在资金模仿效应下，名称中含有数字的个股也相继走强，（如三湘印象、一彬科技、三祥新材、九鼎投资等）。其实无论是此前的“龙字辈”，还是近期“含数”概念，再到北交所个股的炒作。这些方向均没有明显的产业逻辑，本质是一种纯粹情绪博弈的体现。一方面是资金积极寻找跨年妖股，另一方面也正好赶上了泛科技方向的调整节点，因此在短线情绪全面退潮之前，类似的纯投机性炒作或成为当前市场主要的短线风格，仍将后续的盘面中反复上演。
截至收盘，沪指跌0.79%，深成指跌1.41%，创业板指跌1.73%。北向资金全天净卖出35.39亿元，其中沪股通净卖出7.01亿元，深股通净卖出28.38亿元。
目前市场整体分化加剧，一方面，指数端持续回落，其中创业板指跌相对较弱，将30日均线再度有效跌破的同时，重回围绕5日线震荡走低的结构之中，短线延续二次回踩的概率依旧不低。另一方面，短线投机氛围却持续活跃，每日的涨停以及连板股的数量依旧居高不下，在市场没有主线的背景下，连板股抱团风格获得资金的追捧。由于当前连板数量较多，一下子全部退潮的可能性不大，但随着投机抱团行情的持续演绎，内部的分歧或将逐步加剧，预计高位连板股将于后续进入残酷的淘汰赛模式，届时当所持个股出现明显的转弱或者退潮疑虑时，需要注意规避风险。
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